Économistes et chercheurs

• Pierre Aldama

Pierre Aldama est macroéconomiste-modélisateur à la Direction générale des Statistiques, des Études et des Relations internationales, au sein du Service d’Études Macroéconomiques et de Prévision. Il s’intéresse particulièrement aux questions de politique macroéconomique, en particulier budgétaire, ainsi qu’à la modélisation macroéconomique. Avant de rejoindre la Banque de France, il était enseignant-chercheur à l’Université Paris 1.

Fonction actuelle

Macroéconomiste-modélisateur, Service d’études macroéconomiques et de prévision

Fonctions antérieures

Enseignant-chercheur (ATER), Université Paris 1

Diplômes

• Doctorat en Économie, Université Paris 1, Paris School of Economics
• École Normale Supérieure de Cachan, Sciences sociales
• Master en Économie, Université Paris 1, Paris School of Economics

Thèmes de recherche 

Politique budgétaire, modélisation macroéconomique.

Contact

• pierre.aldama@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 51 82
• Banque de France, 46-1376 DGSEI, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles 

• Fiscal policy in the US: Sustainable after all?, with Jérôme Creel, Economic Modelling, Volume 81, September 2019, Pages 471-479
• Les règles budgétaires. Une analyse empirique sur données révisées et en temps réel, with Jérôme Creel, Revue de l'OFCE, N. 158, Décembre 2018

Autres

• Asymmetric macroeconomic stabilization and fiscal consolidation in the OECD and the Euro Area, avec Jérôme Creel, OFCE WP2020-09
• Fiscal policy in the US: Ricardian after all?, with Jérôme Creel, OFCE WP2017-23

• Pamfili Antipa

Fonction actuelle

Chercheur Économiste au Service des Analyses Microéconomiques (depuis 2021)

Fonctions antérieures

• Assistant Professor au Département d’Économie, Sciences Po (2018-2020) 
• Chercheur Économiste au Service d’Étude et de Recherche sur la Politique Monétaire (2010-2017) 
• Macroéconomiste au Service de Diagnostic Conjoncturel (2007-2010)

Diplômes

• Doctorat d’économie, École d’Économie de Paris et EHESS (2018)
• M2 Recherche Analyse et Politiques Économiques, École d’Économie de Paris (2012) 
• DEA Macroéconomie et Analyse Quantitative, Université Paris Ouest Nanterre - EHESS, École Polytechnique, (2006)

Thème de recherche

Histoire économique, Économie monétaire et financière, Économie politique

Contact

• pamfili.antipa@banque-france.fr
• Banque de France, S2A-2401 SAMIC, 39 rue Croix des Petits Champs, 75001 Paris, France

Publications académiques

Articles

• “Whither Economic History? Between Narratives and Quantification” (2018), with Vincent Bignon, Revue de l'OFCE, Presses de Sciences-Po, vol. 3, pp. 1736
• “How Fiscal Policy affects the Price Level: Britain’s First Experience with Paper Money” (2016) The Journal of Economic History, vol. 76, No. 4, pp. 1044‐1077
• “Bulle immobilière et politique d'octroi de crédits. Enseignements d'un modèle structurel du marché français de l'immobilier résidentiel” (2013)  Revue de l'OFCE, Presses de Sciences-Po, vol. 2, pp. 163-187
• “Nowcasting German GDP: A comparison of Bridge and Factor Models” (2012), with Karim Barhoumi, Véronique Brunhes‐Lesage and Olivier Darné, Journal of Policy Modeling, vol. 34(6), pp. 864‐878
• “International Comparisons of Industry‐based Productivity Levels in the Financial and Business Service Sector” (2010),with Marie‐Elisabeth de la Serve, International Productivity Monitor, vol. 19, pp. 66‐81

Autres

• “Regimes of Fiscal and Monetary Policy in England during the French Wars (1793-1821)” (2019), with Christophe Chamley, Boston University IED Working Paper, n° 327
• “Interactions between Monetary and Macroprudential Policies” (2014), with Julien Matheron, Financial Stability Review, issue 18. Meilleur article économique 2014, Société d’Economie Politique
• “The Housing Market and Financial Factors: Insights from a Structural Model of the French and Spanish Housing Markets” (2009), with Rémy Lécat, in ‘Housing Markets in Europe: a Macroeconomic Perspective’, eds. Olivier de Bandt et al., Springer Verlag, Berlin
• “The Impact of Fiscal Policy on Residential Investment in France” (2009), with Christophe Schalck, in ‘Housing Markets in Europe: a Macroeconomic Perspective’, eds. Olivier de Bandt et al., Springer Verlag, Berlin

• Kai Arvai

Kai Arvai est économiste chercheur à la Banque de France depuis septembre 2021. Ses principaux domaines de recherche sont la macroéconomie, avec un accent particulier sur l'économie monétaire et internationale, ainsi que sur la transformation structurelle et les inégalités. Il est titulaire d'un doctorat en économie de l'Université de Bonn.

Poste actuel

Macroéconomiste, division Macroéconomie internationale

Diplôme

Doctorat en économie, Université de Bonn

Thème de recherche

Macroéconomie, économie internationale, économie monétaire

Contact

• kai.arvai@banque-france.fr
• Banque de France, DGSEI, 75001 BdF HQ

• Jean Barthélemy

Jean Barthélemy est économiste chercheur senior à la DG des Études et des Relations Internationales, service de la recherche en économie financière. Il est diplômé de l’ENSAE (2006) et a soutenu sa thèse de doctorat en économie (EHESS- École d’Économie de Paris) en 2011. Auparavant, Jean Barthélemy était professeur assistant à Sciences Po (Paris). Ses travaux portent sur la macroéconomie théorique, les changements de régime, l’interaction entre la politique monétaire et budgétaire ainsi que sur la mise en œuvre opérationnelle de la politique monétaire. Ses articles ont été publiés dans des journaux académiques comme le Journal of Economic Dynamics and Control et Macroeconomic Dynamics.

Fonction actuelle

Économiste-chercheur senior dans le service de recherche en économie financière

Fonctions antérieures

• Professeur assistant, Sciences Po (2014-2017)
• Economiste-chercheur, Banque de France, service de politique monétaire (2007-2014)

Diplômes

• Doctorat en économie, EHESS, 2011
• Master 2, École d’Économie de Paris, 2006
• Diplôme d’économiste statisticien, ENSAE, 2006

Thèmes de recherche

Macroéconomie théorique, changements de régime, politiques monétaire et budgétaire, mise en œuvre opérationnelle de la politique monétaire

Contact

• jean.barthelemy@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 21 95
• Banque de France, DGEI-DEMFI-RECFIN 41-1391 , 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• «Illiquid Collateral and Bank Lending during the European Sovereign Debt Crisis», with V. Bignon and B. Nguyen, Economics and Statistics, forthcoming.
• «Solving Rational Expectations Models», with M. Marx, in Shu-Heng Chen and Mak Kaboudan OUP Handbook on Computational Economics and Finance, Oxford University Press, forthcoming
• «Trade Balance and Inflation Fluctuations in the Euro Area», with G. Cléaud, Macroeconomic Dynamics (2017), 1-30.
• «Solving endogenous regime switching», with M. Marx, Journal of Economic Dynamics & Control 77 (2017) 1-25.
• «A Two-Pillar DSGE Monetary Policy Model for the Euro Area», with L. Clerc and M. Marx, Economic Modeling, May 2011
• «China as an integrated area? Magnitude and determinants of Business Cycles within China», with S. Poncet, Journal of Economic Integration, Vol. 23, N° 4, 2008
• «Ampleur et déterminants des cycles d'activité en Chine», with S. Poncet, Économie et Prévision, N° 185/4, pp. 1-15, 2008 (in French)

Autres

• «Credibility and Monetary Policy», with E. Mengus, HEC Paris Research Paper No. ECO/SCD-2017-1202.
• «The signaling effect of raising inflation», with E. Mengus, HEC Paris Research Paper No. ECO/SCD-2016-1162.

• Louis Bê Duc

Louis Bê Duc est économiste senior responsable de coopération extérieure (secteur « macro-économie et statistiques ») à la Direction générale des études et des relations internationales (DERIE-IBFI). Il a également été économiste  senior à la Banque centrale européenne, la Commission européenne et au Ministère des finances, contrôleur bancaire à l’Autorité de Contrôle prudentiel et de supervision et administrateur de la Fondation Banque de France pour la recherche.

Fonctions antérieures

Économiste senior à la Direction de l’économie et de la coopération internationales (2015-2022) - Administrateur de la Fondation Banque de France pour la recherche (2007-2015) - Économiste senior à la Banque centrale européenne (1999-2007) - Superviseur bancaire à la Commission bancaire (1996-1999) - Économiste à la DG Économique de la Commission Européenne (1994-1996) - Économiste au Ministère du Budget (1992-1994) - Économiste et statisticien à la Direction des études et statistiques monétaires (1988-1992)

Diplômes

• Diplôme, Institut d'Études Politiques, Paris, 1984
• Licence de sciences économiques, Paris II, 1985
• Certificat d’études supérieures spécialisées de l’ENSAE, 2012

Thèmes de recherche

Comptes financiers, politique monétaire, politique budgétaire

Contact

• louis.beduc@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 49 33
• Banque de France, 41-1431 Fondation 75049 Paris cedex 01 France

Publications académiques

Articles

• From deficit to change in debt: bridging the gap (2007). Bulletin mensuel de la BCE, avril.
• Developments in private sectors balance sheet in the euro area (2004). Bulletin mensuel de la BCE, février.
• Saving, financing and investment (2002). Bulletin mensuel de la BCE, août.
• Financing and financial investment of the non-financial sectors in the euro area (2001). Bulletin mensuel de la BCE, mai.
• Article sur la France dans “National budgeting for Economic and Monetary Union. Édité par A. Wildavsky (1993), Kluwer Academic Publishers.
• Le repli des financements. Analyse des flux financiers en 1991 (1992). INSEE Première, juillet.
• Article dans “Banking structures in Major countries (1991). Édité par G. Kaufman, Kluwer Academic Publishers.

Autres

• Flow-of-funds analysis at the ECB (2009), avec G. Le Breton, ECB Occasional paper n° 105.
• The monetary presentation of the balance of payments (2008) avec F. Mayerlen et P. Sola, ECB Occasional paper n° 96. 
• Financing conditions in the euro area (2005), avec G. De Bondt ; A. Calza; D. Marqués Ibáñez, A. van Rixtel et S. Scopel, ECB Occasional paper n° 37.

• Nicoletta Berardi

Fonction actuelle

Économiste-Chercheuse Expert, Observatoire des Entreprises

Fonctions antérieures

Économiste Senior, Direction Général Recherche BCE ; Chercheuse Associée, Centre de Développement OCDE ; Consultante, Banque Mondiale

Diplômes

• Habilitation à Diriger des Recherches en Sciences Economiques, Université Paris 1 Panthéon
• Ph.D. en Économie, Toulouse School of Economics

Thèmes de recherche

Économétrie Appliquée, Fixation des Prix, Finance d’Entreprise, Réseaux Sociaux, Économie du Travail, Économie du Développement

Contact

• nicoletta.berardi@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 61 45
• Banque de France, DGSER-DE-OBSERDE, Paris, France

Publications académiques 

Articles

• “Joint Ownership of Production Projects as a Commitment Device against Interest Groups” (2020), Journal of Institutional and Theoretical Economics, 176(3), pp.572-594, avec P.Seabright
• “The Elasticity of Poverty with respect to Sectoral Growth in Africa” (2017), Review of Income and Wealth, 63 (1), pp. 147-168, avec F. Marzo, DOI: 10.1111/roiw.12203.
• The Impact of a 'Soda Tax' on Prices: Evidence from French Micro Data avec P. Sevestre, M. Tépaut et Alexandre Vigneron, à paraîte dans, Applied Economics.
• More Facts About Prices: France Before and During the Great Recession (2015) avec E. Gautier et H. Le Bihan, Journal of Money, Credit and Banking, 47(8), pp. 1465-50, DOI: 10.1111/jmcb.12281.
• The Elasticity of Poverty with respect to Sectoral Growth in Africa avec F. Marzo, à paraître dans, Review of Income and Wealth, DOI: 10.1111/roiw.12203.
• Optimal Price Setting during a Currency Changeover: Theory and Evidence from French Restaurants” (2014), Applied Economics, 46(23), pp.2766-2782, avec T. Eife & E. Gautier.
• Les ajustements individuels de prix à la consommation en France : de nouveaux résultats sur la période 2003-2011 (2013), avec E. Gautier et H. Le Bihan, Économie et Statistique, N°460-461, pp. 1-31.
• Social Networks and Wages in Senegal’s Formal Sector (2013), IZA Journal of Labor and Development, 2:3.

Autres

• Professional Networks and their Coevolution with Executives' Careers: Evidence from Europe and the US (2011), avec P. Seabright, CEPR, document de travail N°8632.
• Joint Ownership of Production Projects as a Commitment Device against Lobbies  (2010), avec P. Seabright, CEPR, document de travail N°7714.

• Clémence Berson

Clémence Berson est une chercheuse senior en économie à la Banque de France, à la Direction générale des études et des relations internationales, au service des réformes structurelles. Elle s'intéresse en particulier au marché du travail et à ses réformes. Elle est également affiliée à l'Université Paris 1. Avant de rejoindre la Banque de France, elle a travaillé à la Direction Générale du Trésor.

Fonction actuelle

Chargée de mission au Service d’étude des politiques structurelles

Fonctions antérieures

• Économiste à la Direction Générale du Trésor (2012-2014)
• Chercheuse en économie au Centre d’étude de l’emploi (2011-2012)

Diplômes

• Doctorat en Économie, Université Paris 1
• École d’Économie de Paris ; M2R en économétrie à l’Université Paris 1
• École d’Économie de Paris ; M1 de gestion, option finance à l’Université Paris XII - École Normale Supérieure de Cachan en Économie et Gestion

Thèmes de recherche

Économie du travail, concurrence

Contact

• clemence.berson@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 96 94
• Banque de France, 49-1374 DGEI-DEMS-SEPS, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

Revues à comité de lecture

• Outsourcing human resources as a solution to prevent discrimination: Evidence from a correspondence study, avec M. Laouenan et E. Valat, dans Labour Economics, 2020, vol. 64 
• Asymmetric wage adjustment et employment in European firms avec P. Marotzke, R. Eterton, A. Bairrao, P. Thoth, dans The B.E. Journal of Macroeconomics, June 2020, vol. 20(2), pages 1-25
• Non-base wage components as a source of wage adaptability to shocks: Evidence from European firms, 2010-2013, avec J. Babecky, L. Fadejeva, A. Lamo, P. Marotzke, F. Martins et P. Strzelecki, dans IZA Journal of Labor Policy, 2019, 8:1 
• Fixed-term contracts et labor market duality in France, dans De Economist, December 2018, vol. 166 (4), pp. 455-476.
• Local labor markets and taste-based discrimination, dans IZA Journal of Labor Economics, 2016, vol. 5, n°1, pp. 1-21.
• Private vs Public Sector Wage Gap: Does Origin Matter?, dans Metroeconomica, à paraître.
• Financial incentives and labour market duality (2015), avec N. Ferrari, Labour Economics, Décembre 2015, vol. 37, pp.77-92.
• Testing : la difficulté de l'interprétation de la discrimination à l'embauche, dans Travail et Emploi, Juillet septembre 2013, n°135, pp.27-40.
• Concurrence imparfaite et discrimination sur le marché du travail, dans Revue Économique, Mai 2011, vol.62(3), pp.409-417.

Autres revues

• Wage bargaining in Europe: A wide range of increasingly decentralised models since the crisis, avec E. Jousselin, Bulletin de la Banque de France, Banque de France, No. 2017, Été 2018
• Appréhender les discriminations avec la méthode du testing, Chroniques du CNIS : La mesure des discriminations dans l'emploi, mars 2018, p.5-6.
• Does the Phillips curve still exist?, avec L. de Charsonville, P. Diev, V. Faubert, L. Ferrara, S. Guilloux-Nefussi , Y. Kalantzis, A. Lalliard, J. Matheron et M. Mogliani, Rue de la Banque, Banque de France, issue 56, february 2018
• What policy to reduce labour market segmentation?, avec N. Ferrari, Rue de la Banque, No. 35, Décembre 2016
• The labour market: institutions et reforms Summary of the third Labour Market Conference held in Aix-en-Provence on 1 et 2 December 2016 by the Aix-Marseille School of Economics et the Banque de France, avec C. Malgouyres et S. Ray, Bulletin de la Banque de France, Banque de France, No. 45, Été 2017, pp. 45-52
• The labour market: institutions et reforms. Summary of the fourth Labour Market Conference held in Paris on 3-4 December 2015, organised by the Aix-Marseille School of Economics et the Banque de France, avec C. Malgouyres et S. Roux, Bulletin de la Banque de France, Banque de France, No. 42, Été 2016, pp. 47-55
• Les réformes des marchés du travail en Europe, avec M-E. de la Serve, dans Futuribles, 29 mars 2016.

Autres

• Réduire la segmentation du marché du travail par des incitations financières ?, (2013), avec N. Ferrari, Les Cahiers de la DG Trésor, n°2013-04, Octobre 2013, pp. 1-48
• Does Competition Induce Hiring Equity?, (2012), CES Working Papers, 2012.19.
• Competition and Discrimination: A Not So Obvious Relationship, (2011), CES Working Papers, 2011.05.
• Private vs. Public Sector: Discrimination against Second Generation Immigrants in France, (2009), CES Working Papers 2009.59.

• Antoine Berthou

Fonction actuelle

Économiste, Service d’étude sur la compétitivité et les échanges extérieurs

Fonctions antérieures

Économiste au Centre d’Études Prospectives et d’Informations Internationales (2008-2011)

Diplôme

Doctorat en Économie, École d’Économie de Paris et Université Paris I

Thème de recherche

Économie internationale

Contact

• antoine.berthou@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 28 76
• Banque de France, 46-2402 DGEI-DEMS-SEC2E, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• Variable Trade Costs, Composition Effects, and the Intensive Margin of Trade, à paraitre dans World Economy
• Export dynamics and sales at home, avec Nicolas Berman et Jérôme Héricourt, à paraître dans Journal of International Economics. doi:10.1016/j.jinteco.2015.04.001
• The Trade Unit Values Database, avec Charlotte Emlinger, International Economics, vol. 128, pp. 97-117, 04-2011.
• How do multi-product exporters react to a change in trade costs?, avec Lionel Fontagné, Scandinavian Journal of Economics, vol. 115, iss. 2, pp. 326-353, 04-2013.
• The Decision to Import Capital Goods in India: Firms’ Financial Factors Matter, avec Maria Bas, World Bank Economic Review, vol. 26(3), pp. 486-513, 2012.
• Les effets de l'introduction de l'euro sur les exportateurs français, une analyse sur données individuelles, avec Lionel Fontagné, Revue d'Economie Politique, vol. 120, iss. 2, pp. 335-354, 2010.
• Financial Market Imperfections and the Impact of Exchange Rate Movements on Exports, avec Nicolas Berman, Review of International Economics, vol. 17, iss. 1, pp. 103-120, 2009.

Autres

• Does input-trade liberalization affect firm's technology choice?, avec Maria Bas, Document de Travail du CEPII 2013-11.
• The unequal effects of financial development on firms’ growth in India, avec Maria Bas, Document de Travail du CEPII n°2012-22.
• The Distorted Effect of Financial Development on International Trade Flows, Document de Travail du CEPII, n°2010-09
• Crises and the Collapse of World Trade: the Shift to Lower Quality, avec Charlotte Emlinger, Document de Travail du CEPII, n°2010-07.
• The Euro and the Intensive and Extensive Margins of Trade: Evidence from French Firm Level Data, avec Lionel Fontagné, Document de Travail du CEPII, n°2008-06.
• An investigation on the effect of real exchange rate movements on OECD bilateral exports, Document de Travail de la Banque Centrale Européenne n°0920, 07-2008.

• Vincent Bignon

Mes recherches portent sur la théorie et l’histoire de la monnaie, sur les chambres de compensation et le cadre de collatéral des banques centrales.

Je suis actuellement conseiller pour la communication et les contenus économiques de la direction de la communication et chercheur conseiller sénior après avoir été conseiller du directeur général des statistiques, des études et de l’international, adjoint au chef du service des analyses microéconomiques, économiste à la Direction des Études Monétaires et Financières, et en détachement à la Direction en charge de la supervision des systèmes de paiement et des chambres de compensation à la Direction générale de la stabilité financière et des opérations. Je suis également professeur associé à l’Ecole d’économie d’Aix-Marseille AMSE au sein de l’Université d’Aix-Marseille.

Avant de rejoindre la Banque de France, j'ai exercé comme maître de conférences à l'ESPE de l’Université de Paris Créteil de 2003 à 2006, à Sciences Po Paris de 2006 à 2009 et à l'Institut de hautes études internationales et du développement à Genève de 2009 à 2011. J'ai également été chercheur visiteur à l'Université de Pennsylvanie, à l’institut Bernoulli de l’université de Bâle, au centre Marc Bloch à l’université Humboldt et à l'Université George Mason.

Fonction actuelle

Conseiller Communication et contenus économiques du directeur de la communication - chercheur conseiller sénior

Fonctions antérieures

Adjoint au chef du Service d’Analyse Microéconomique de la Direction des Études Microéconomiques et Structurelles (2016-2018) – Détachement de recherche Banque de France au Service Surveillance des Systèmes de Paiement et de Titres (2015-2016) – Macroéconomiste à la Banque de France au Service d’études sur la politique monétaire (2011-2016) – Visiting lecturer, Graduate Institute for International and Development Studies (2009–2011) – Maître de conférences Sciences Po (2005–2009) – Maître de conférences Université de Paris Est Créteil – IUFM (2003–2014) – Visiting scholar University of Pennsylvania (2002-2003).

Diplômes

• Docteur en économie, École Polytechnique (2002)
• Master en économie (D.E.A.) Université Paris Ouest Nanterre (1997)
• Licence en histoire, Paris 1 La Sorbonne (1995)
• Licence en économie et gestion, Paris 1 La Sorbonne (1994)
• Agrégation en économie et gestion, option comptable (1996) – E.N.S. Cachan (1993-1997)

Thèmes de recherche

Économie monétaire, Histoire économique, Économie de l’information

Contact

• vincent.bignon@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 43 30
• Banque de France, DGSEI S2A-2600 ; 31, rue des Petits Champs, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Quelles leçons de l’histoire ? ou comment faire face aux fortes augmentations de dette publique ?, avec Pierre Sicsic, Revue d'économie financière 146, p. 41-66, Septembre 2022
• Les défis posés à la politique monétaire par un environnement plus exigeant, avec François Villeroy de Galhau et Bruno Cabrillac, Revue d’économie financière 144, p. 107-121, Décembre 2021
• Mesurer l'impact de la crise Covid-19 : l'expérience de la Banque de France, with Olivier Garnier Revue de l’OFCE 166(2), p. 45-57, July 2020
• The Failure of a Clearinghouse: Empirical Evidence, avec Guillaume Vuillemey, Review of Finance 24(1), p. 99–128, février 2020
• Currency Union with and without Banking Union, avec Régis Breton et Mariana Rojas-Breu, International Economic Review;  60 (2), 965-1003 May 2019.
• The Other Way: A Narrative History of Banque de France, avec Marc Flandreau, chapter 6 dans l’ouvrage Sveriges Riksbank and the History of Central Banking, éditeurs Rodney Edvinson, Tor Jacobson, Daniel Waldenstrom, Cambridge University Press, p. 206-241, Avril 2018
• Où va l’histoire économique? Entre narration et quantification. Revue de l’OFCE 153, p. 19-41, décembre 2017.
• Illiquid Collateral and Bank Lending during the European Sovereign Debt Crisis, avec Jean Barthélemy  et Benoit Nguyen, Economics and Statistics 495-496, p. 111-130, octobre 2017.
• Coin Assaying and Commodity Money, avec Richard Dutu, Macroeconomic Dynamics, 21(6), p. 1305-35, September 2017.
• Stealing to Survive? Crime and Income Shocks in 19th Century France (2016), avec Eve Caroli et Roberto Galbiati, The Economic Journal 127(599), p. 19-49, February 2017.
• Big Push or Big Grab? Railways, Government Activism and Export Growth in Latin America, 1865-1913, (2015), avec Rui Esteves et Alfonso Herranz-Loncán, The Economic History Review, 68(4), pp. 1277-1305, DOI: 10.1111/ehr.12094.
• The Price of Media Capture and the Debasement of the French Newspaper Industry during the Interwar, (2014), avec Marc Flandreau, The Journal of Economic History 74(3), pp. 799-830.
• L. Walras and C. Menger: Two Ways on the Path of Modern Monetary Theory, (2013), avec Andrés Alvarez, The European Journal of the History of Economic Thought (2013), pp.89-124.
• Bagehot for Beginners: The Making of Lending of Last Resort Operations in the Mid-19th Century, (2012), avec Marc Flandreau et Stefano Ugolini, The Economic History Review, 65, (2), pp. 580-608.
• The Economics of Badmouthing: Libel Law and the Underworld of the Financial Press in France Before World War I, (2011), avec Marc Flandreau, The Journal of Economic History 71(3), pp. 615-653.
• Medias Bias in Financial Newspapers: Evidence from Early 20th Century France, (2010), avec Antonio Miscio, European Review of Economic History, 14(3), pp. 383-432.
• Une Théorie de l'Election de la Cigarette Comme Monnaie, (2004), Revue Économique 55(3), pp. 383-93.
• Note sur l'Origine de la Monnaie dans les Modèles de Search, (2003), avec Régis Breton, Revue Économique 54(3), pp. 465-474.
• Les développements récents des modèles de search monétaire : Monnaie et formalisations des transactions, (2001), avec Claire Compain, Revue d’Économie Politique 111(3), pp. 347-375.
• Intermédiation et Structure des Marchés, (2001), avec Régis Breton, Revue d’Économie Politique 111(3), pp. 401-422.

Autres

• Historical monetary and financial statistics for policymakers: towards a unified framework, with Claudio Borio, Øyvind Eitrheim,Marc Flandreau,Clemens Jobst, Jan F. Qvigstad and Ryland Thomas, BIS Papers n°127, 30 September 2022
• Interbank market and central bank policy (2016), avec Jung-Hyun Ahn, Régis Breton et Antoine Martin, Staff Reports 763, Federal Reserve Bank of New York.
• The Price of Media Capture and the Looting of Newspapers in Interwar France, (2012), avec Marc Flandreau, IHEID working paper, CEPR discussion paper 9014.
• Stealing to Survive: Crime and Income Shocks in 19th Century France, (2012), avec Eve Caroli et Roberto Galbiati, PSE working paper PSE 2011-33, Janvier.
• L. Walras and C. Menger: Two ways on the path of modern monetary theory (2010), avec Andrés Alvarez, EconomiX Working Papers 2010-25.
• The Economics of Badmouthing: Libel Law and the Underworld of the Financial Press in France before World War I (2010), avec Marc Flandreau, EconomiX Working Papers 2010-18 and IHEID Working Papers 15-2010.
• Bagehot for beginners: The making of lending of last resort operations in the mid-19th century (2009) avec Marc Flandreau et Stefano Ugolini, Working Paper 2009/22, Norges Bank.
• Cigarette Money and Black Market Prices around the 1948 German Miracle (2009), EconomiX Working Papers 2009-2.
• Media Bias in Financial Newspapers: Evidence from Early 20th Century France (2009), avec Antonio Miscio, EconomiX Working Papers 2009-4.
• Moneychangers and Commodity Money (2006), avec Richard Dutu, EconomiX Working Papers 2006-9
• Accounting Transparency and the cost of capital (2004), avec Régis Breton, Working paper University of Orléans – LEO 2004-06.
• Middlemen as a Separating Device (2001), avec Régis Breton, Documents du CREA 04-2001.

Régis Breton est conseiller scientifique à la direction de la stabilité financière, au sein de la Direction Générale de la Stabilité financière et des Opérations de la Banque de France. II est ancien élève de l’École Polytechnique et docteur en sciences économiques de l’Université Paris X. Avant de rejoindre la Banque de France en 2010, il a effectué un post-doctorat à la London School of Economics, et a été chargé de recherche au CNRS (LEO, université d’Orléans). Ses recherches couvrent divers sujets dans les domaines de l’intermédiation financière et bancaire, de l’économie monétaire et de l’information imparfaite sur les marchés financiers.

Fonctions antérieures

Économiste, Service Macro-Finance (2010-2012) Chargé de Recherche CNRS, LEO - Université d’Orléans (2003 – 2010 ; en détachement) Chercheur invité, FMG – London School of Economics (2002 – 2003)

Diplômes

• Docteur en économie (Université Paris X , 2002)
• Master en économie (D.E.A.) (École Polytechnique-EHESS- Université Paris X, 1997)
• École Polytechnique (1993-1996)

Thèmes de recherche

Intermédiation financière et bancaire, Économie monétaire, Marchés financiers, Économie de l'information imparfaite

Contact

• regis.breton@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 38 22
• Banque de France, 35-1537 DGSO – DSF, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Currency Union with or without Banking Union (2019), avec Vincent Bignon et Mariana Rojas Breu, International Economic Review, 60, p. 965-1003.
• La relation firme-analyste explique-t-elle les erreurs de prévision des analystes ? (2017), avec Sébastien Galanti, Christophe Hurlin et Anne-Gaël Vaubourg, Revue Economique 68, pp. 1033-1062.
• Reforming the structures of the EU banking sector: Risks and challenges (2015), avec Laurent Clerc, Bankers, Markets and Investors, 135, pp. 37-48, mars-avril.
• Securitization, competition, and monitoring (2014), avec Jung-Hyun Ahn, Journal of Banking and Finance, 40, pp. 195-210.
• Banks, Moral Hazard, and Public Debts (2012), avec Caroline Pinto et Pierre-François Weber, Banque de France - Revue de la Stabilité Financière N°16, pp. 58-70.
• Titrisation, concurrence et rente bancaire (2010), avec Jung-Hyun Ahn, Revue Économique, 61(3), pp. 431-440.
• Intermédiation, diversification et dissimulation d’information (2005), Revue Économique, 56(3), pp. 765-775.
• Note sur l'Origine de la Monnaie dans les Modèles de Search (2003), avec Vincent Bignon, Revue Économique 54(3), pp. 465-474.
• Financial System and Modes of Corporate Control (2003), avec Michel Aglietta, in Corporate Governance : An Institutionalist Approach, R. Cobbaut and J. Lenoble Eds., Kluwer Law International, 2003.
• Does the “New Economy” change the frontiers of the large corporation ? (2002), avec Bruno  Amable et Xavier Ragot, Louvain Economic Review 68(1-2), pp. 1-17, 2002.
• Financial systems, corporate control, and capital accumulation (2001), avec Michel Aglietta, Economy and Society 30(4), pp. 433-466, 2001.
• Intermédiation et Structure des Marchés (2001), avec Vincent Bignon, Revue d’Économie Politique 111(3), pp. 401-422.
• Vieillissement démographique et transferts internationaux d’épargne (2001), avec l'équipe INGENUE, Revue d’Économie Politique, Hors Série, pp.195-214, février 2001.
• Economie et démographie mondiales au XXIe siècle: le nombre et le savoir (2000), avec l'équipe INGENUE, L’Année de la Régulation 4, pp. 275-304.  

Autres

• Interbank Market and Central Bank Policy, (2016), with Jung-Hyun Ahn, Régis Breton and Antoine Martin, Staff Reports 763, Federal Reserve Bank of New York.
• Does soft information matter? An application of gravity models to financial analysts' forecasts (2011), avec Sébastien Galanti, Christophe Hurlin et Anne-Gaël Vaubourg, Document de Recherche du LEO n°2011-16.
• Robustness of Equilibrium Price Dispersion in Finite Market Games (2011), avec Bertrand Gobillard, Working Paper TSE No. 308.
• Intermédiation, diversification et dissimulation d’information (2005), Document de Recherche du LEO n°2005-02.
• Accounting Transparency and the cost of capital (2004), avec Vincent Bignon,  Breton, Document de Recherche du LEO n°2004-06.
• Middlemen as a Separating Device (2001), avec Vincent Bignon, Documents du CREA 04-2001.

•  Jean-Charles Bricongne

Jean-Charles Bricongne est actuellement Adjoint au Directeur de l’Economie et de la Coopération Internationales de la Banque de France. Il est diplômé de l'Ecole Centrale Paris de Sciences Po Paris et titulaire d'un doctorat de l'Université de Paris I Panthéon-Sorbonne. Auparavant, il a travaillé comme expert national détaché sur les déséquilibres internes à la Commission européenne (DG ECFIN), en particulier sur le crédit et l’immobilier. Il était auparavant conseiller du directeur général de l’économie et de la recherche, chef d’un service chargé du commerce et de la compétitivité à la Banque de France, et expert détaché sur les questions monétaires et financières à l’INSEE. Il a été maître de conférences à Sciences Po Paris, professeur à l'Université Paris Dauphine et professeur associé aux universités de Tours et d'Orléans. Il est chercheur affilié aux Laboratoires d'Economie d'Orléans (LEO) et au Laboratoire Interdisciplinaire d'Evaluation des Politiques Publiques (LIEPP), rattaché à Sciences Po Paris. Il a écrit sur divers sujets liés à l'analyse du commerce appliqué, aux statistiques sur la mondialisation, à la macroéconomie financière, au logement, aux migrations et aux liens entre l'économie financière et réelle.

Fonctions antérieures

• Commission européenne (Unité déséquilibres macroéconomiques et ajustements), Expert national détaché (impact économique des réformes structurelles et surveillance des déséquilibres, en particulier de la France et de l’Italie) (2014-2018)
• BANQUE DE FRANCE (Direction Générale de l’Economie et des Relations Internationales), Conseiller du Directeur Général (2012-2014)
• BANQUE DE FRANCE (Service d’Etude sur la Compétitivité et les Echanges Extérieurs), Chef de service (2009-2012)
• INSEE, Agent détaché de la Banque de France, expert des questions monétaires et financières, également membre de l’équipe de macroéconomie du CREST (2007-2009)
• BANQUE DE FRANCE (SESOF)
• Chef du pôle (7 agents) en charge des comptes financiers trimestriels, et des échanges avec les groupes de travail MUFA (Monetary Union Financial Accounts) et GFS (Government Finance Statistics) de la BCE (2004-2007)
• BANQUE DE FRANCE (SESOF), Economiste-statisticien, en charge de l’analyse des évolutions monétaires en France et en zone euro, puis chef du projet des CFT (comptes financiers trimestriels) (2001-2004)

Diplômes

• Doctorat de l’Université Paris I : Essays on the links between the real and financial spheres in the international economy with a special focus on the crisis
• Master Recherche en Monnaie, Banque et Finance à l’Université Paris I
• Agrégation en sciences économiques et de gestion
• Ecole nationale de la statistique et de l’administration économique (ENSAE)
• Certificat d’Etudes Supérieures Spécialisées (CESS) : Calcul Economique et Politiques Macroéconomiques
• IEP Paris (“Sciences Po Paris”)
• Ecole CENTRALE Paris

Thèmes de recherche

Économie internationale, Immobilier, Questions macro-financières / intermédiation, Histoire et économie.

Contact

• jean-charles.bricongne@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 47 36
• Banque de France, 49-1443 DGEI, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• 2023 Journal of International Economics (forthcoming), Productivity Slowdown and Tax Havens: where is measured value creation? (with S. Delpeuch & M. Lopez-Forero)
• 2022 Journal of Housing Economics, Web-scraping housing prices in real-time: the Covid-19 crisis in the UK, (with B. Meunier & S. Pouget)
• 2022 World Economy, The proximity-concentration trade-off with multi-product firms: Are exports and FDI complements or substitutes? (with S. Franco Bedoya & M. Lopez Forero)
• 2019 Open Economies Review & European Commission Discussion Paper, Is private debt excessive? (with L. Coutinho, A. Turrini & S. Zeugner)
• 2018 World Economy & European Commission Discussion Paper, Compared Performances of French Companies on the Domestic and Foreign Markets (with J. Bardaji, B. Campagne & G. Gaulier), also INSEE Working Document and in "French economy, accounts and files"
• 2017 Revue Économique (with P. Pontuch), La crise s'est-elle accompagnée d'un sous-investissement dans l'immobilier résidentiel dans les pays de la zone euro ?
• 2017 Scandinavian Journal of Economics (with M. Beine & P. Bourgeon), Aggregate Fluctuations and International Migration, also CESifo and Banque de France working papers
• 2017 Open Economies Review & European Commission Discussion Paper, Interlinkages between Household and Corporate Debt in Advanced Economies (with A. Mordonu)
• 2012 Journal of International Economics (with L. Fontagné, G. Gaulier, D. Taglioni and V. Vicard), Firms and the global crisis: French exports in the turmoil
• Available as Banque de France working paper, ECB working paper and online on VOX
• 2011 Revue d’Economie Politique (with M. Boutillier), Disintermediation or financial diversification? The case of developed countries (also Banque de France Bulletin, n°146, 2006)
• 2011 Économie et Statistique (with J.-M. Fournier, V. Lapègue & O. Monso), The subprime crisis: from a financial to an economic crisis (and Note de conjoncture INSEE, 2009)
• 2011 Économie et Statistique (with D. Bellas, L. Fontagné, G. Gaulier & V. Vicard)
• An analysis of the dynamics of French firms’ exports from 2000 to 2009

Autres

• 2019 Document de travail du LEO & European Commission Discussion Paper & VOX, Assessing House Prices: Insights from HouseLev, A dataset of price level estimates (with A. Turrini & P. Pontuch) (https://ec.europa.eu/info/publications/assessing-house-prices-insights-houselev-dataset-price-level-estimates_en)
• 2019 Jean-Charles BRICONGNE, Nuria MATA GARCIA, Alessandro TURRINI, Macroeconomic Imbalance Procedure, economic reforms and policy progress in the European Union LIEPP Working Paper n°87, Avril 
• 2016 Macroeconomic Relevance of Insolvency Frameworks in a High-debt Context: An EU Perspective, European Commission Discussion Paper 32, joint with Maria Demertzis, Peter Pontuch and Alessandro Turrini
• 2016 The Quantity Theory of Money Revisited: The Improved Short-Term Predictive Power of Household Money Holdings with Regard to Prices, LEO Working Paper
• 2014 Jean-Charles BRICONGNE, Do prizes in economics affect productivity? LIEPP Working Paper n°24, avril

Diplôme

Doctorat d’économie, Mines Paris

Thèmes de recherche

Finance d’entreprise, économie publique.

Contact

• benjamin.bureau@banque-france.fr
• Banque de France, 2/4 rue de la Banque, BAN-13156, 75002 Paris

Publications académiques

Articles

• A Granular Examination of the Impact of the Health Crisis and the Public Support Measures on French Companies’ Financial Situation, with A. Duquerroy, J. Giorgi, M. Lé, S. Scott, and F. Vinas, Economie et Statistique/Economics and Statistics, 532-33, 2022, 25-45.
• One Year of Covid: What Impact Did the Pandemic Have on the Economic Activity of French Companies? Construction of Individual Counterfactuals and Diagnoses for 2020, with A. Duquerroy, J. Giorgi, M. Lé, S. Scott, and F. Vinas, Economie et Statistique/Economics and Statistics, 532-33, 2022, 3-23.
• Distributional effects of a carbon tax on car fuels in France, Energy Economics, 33(1), 2011, 121-130.
• Distributional effects of public transport policies in the Paris Region, with M. Glachant, Transport Policy, 18(5), 2011, 745-754.
• Evaluation de l'impact des politiques "Quartiers Tranquilles" et "Quartiers Verts" sur les prix de l'immobilier à Paris, with M. Glachant, Economie et Prévision, 192, 2010, 27-44.
• Distributional effects of road pricing: Assessment of nine scenarios for Paris, with M. Glachant, Transportation Research Part A: Policy and Practice, 42(7), 2008, 994-1007.

• Matthieu Bussière

Fonction actuelle

Directeur des Etudes Monétaires et Financière 

Fonctions antérieures

• Banque de France, Adjoint puis Directeur, Direction des Études et des Relations Internationales et Européennes (2013-2018)
• Chef de Service, Service d’Études et de Synthèses Macroéconomiques Internationales.
• Banque Centrale Européenne (2002-2009).
• FMI (1998-1999), et pour des périodes plus courtes Réserve Fédérale Américaine (2004, dans le cadre d’un échange avec la BCE) et Banque d’Angleterre (2000)

Diplômes

• Doctorat en Économie (Institut Universitaire Européen, Florence)
• Master’s en Économie (Cambridge University), diplômé de l’Institut d’Études Politiques de Paris

Thèmes de recherche

Macroéconomie et Commerce International, Finance Internationale, Crises Financières, Politique monétaire 

Contact

• matthieu.BUSSIERE@banque-france.fr
• +33(0)1 42 92 29 21
• Banque de France, 49-1454 DERIE, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• International Prudential Policy Spillovers: Evidence from the International Banking Research Network," avec Claudia M. Buch et Linda Goldberg, 2017, International Journal of Central Banking, vol. 13(2), pages 1-4, Mars 2017.
• "International Banking and Cross-Border Effects of Regulation : Lessons from France" avec Julia Schmidt et Frédéric Vinas, 2017, International Journal of Central Banking, vol. 13(2), pages 163-193, Mars 2017.
• “Commonality in Hedge Fund Returns: Driving factors and implications”, avec Benjamin Klaus et Marie Hoerova, Journal of Banking and Finance, Vol. 54, mai 2015, pp. 266-280.
• For a Few Dollars More: Reserves and Growth in Times of Crises, with Gong Cheng, Menzie D. Chinn, and Noëmie Lisack,  Journal of International Money and Finance, Vol. 52, April 2015, pp. 127-145.
• Do real exchange rate appreciations matter for growth?, with Claude Lopez and Cédric Tille,  Economic Policy, vol. 30(81), January 2015, pp. 5-45.
• Exchange Rate Pass-Through in the Global Economy, with Simona Delle Chiaie and Tuomas Peltonen, IMF Economic Review, vol. 62(1), pp. 146-178, April 2014 .
• Commonality in Hedge Fund Returns: A Determinant of Systemic Risk?, with Benjamin Klaus and Marie Hoerova, forthcoming in: Journal of Banking and Finance.
• Estimating Trade Elasticities: Demand Composition and the Trade Collapse of 2008-09, 2013, with G. Callegari (IMF), F. Ghironi (Boston College), G. Sestieri (BdF) and N. Yamano (OECD); the American Economic Journal: Macroeconomics.
• Chronicle of Large Currency Devaluations: Re-Examining the Effects on Output, with S. Saxena and C. Tovar, Journal of International Money and Finance, Volume 31, Issue 4, pages 680–708, June 2012.
• Exchange Rate Pass-through to Trade Prices: the Role of Non-Linearities and Asymmetries, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, volume 74, Issue 4, 2012.
• Balance of Payment Crises in Emerging Markets - How Early were the “Early Warning Signals?, Applied Economics, Vol. 45, N°12, pages 1601-1623, April 2013.
• Sovereign Debt and Fiscal Policy in the Aftermath of the Financial Crisis: Introduction, 2013, Economic Journal, Royal Economic Society, vol. 0, pages F1-F3, 02.
• The Financial Crisis: Lessons for International Macroeconomics, 2013, with Jean Imbs, Robert Kollmann & Romain Rancière, American Economic Journal: Macroeconomics, American Economic Association, vol. 5(3), pages 75-84, July.
• Protectionist Responses to the Crisis: Global Trends and Implications, 2011, with E. Perez, R. Straub and D. Taglioni, The World Economy, Wiley Blackwell, vol. 34, 05, pages 826-852.
• Productivity shocks, budget deficits and the current account, with Fratzscher, Marcel & Müller, Gernot J., Journal of International Money and Finance, Elsevier, vol. 29(8), pages 1562-1579, December, 2010 
• A Framework for Assessing Global Imbalances, with Thierry Bracke & Michael Fidora & Roland Straub, The World Economy, Wiley Blackwell, vol. 33(9), pages 1140-1174, 09, 2010 
• Evaluating China’s Integration in World Trade with a Gravity Model Based Benchmark, with Bernd Schnatz, Open Economies Review, Springer, vol. 20(1), pages 85-111, February, 2009 
• Financial Openness and Growth: Short-run Gain, Long-run Pain?, with Marcel Fratzscher, Review of International Economics, Wiley Blackwell, vol. 16(1), pages 69-95, 02, 2008 
• Low probability, high impact: Policy making and extreme events, with Fratzscher, Marcel, Journal of Policy Modeling, Elsevier, vol. 30(1), pages 111-121, 2008 
• Towards a new early warning system of financial crises, with Fratzscher, Marcel, Journal of International Money and Finance, Elsevier, vol. 25(6), pages 953-973, October, 2006 
• Uncertainty and Debt-Maturity in Emerging Markets, with Marcel Fratzscher & Winfried Koeniger, The B.E. Journal of Macroeconomics, Berkeley Electronic Press, vol. 6(1), pages 5, 2006 
• Current Accounts, Net Foreign Assets and the Implications of Cyclical Factors, with Georgios Chortareas & Rebecca Driver, Eastern Economic Journal, Eastern Economic Association, vol. 29(2), pages 269-286, Spring, 2003 
• Political Instability and Economic Vulnerability, with Mulder, Christian, International Journal of Finance & Economics, John Wiley & Sons, Ltd., vol. 5(4), pages 309-30, October, 2000 

Autres

• 2016 avec Hukkinen Juhana, Gächter Martin, Ferrara Laurent, Dimitropoulou Dimitra, Keeney Mary, Lodge David, Derviz Alexis, Cezar Raphael, Mroczek Wojciech et Borin Alessan. "Understanding the weakness in global trade - What is the new normal ?," Occasional Paper Series 178, European Central Bank.
• 2016 IRC Task Force on IMF issues avec L´Hotellerie-Fallois Pilar, Moreno Pablo, Balteanu Irina, Beirne John, Brüggemann Axel, Estrada Ángel, Frost Jon et Herzberg Valerie. "Dealing with large and volatile capital flows and the role of the IMF," Occasional Paper Series 180, European Central Bank.
• 2016, avec Julia Schmidt et Natacha Valla. "International Financial Flows in the New Normal : Key Patterns (and Why We Should Care)," CEPII Policy Brief 2016-10, CEPII research center.
• For a Few Dollars More: Reserves and Growth in Time of Crises, 2014, avec Gong Cheng, Noëmie Lisack et Menzie D. Chinn, NBER Working Paper N°19791.
• Understanding household savings in China: the role of the housing market and borrowing constraints, 2013, avec Yannick Kalantzis, Romain Lafarguette, et Terry Sicular, MPRA Paper 44611, University Library of Munich, Germany.
• Currency Crises in Reverse: Do Large Real Exchange Rate Appreciations Matter for Growth?, 2013, avec Claude Lopez et Cédric Tille, MPRA Paper 44053, University Library of Munich, Germany.
• Estimating trade elasticities: demand composition and the trade collapse of 2008-09, avec Giovanni Callegari, Fabio Ghironi, Giulia Sestieri et Norihiko Yamano, Working Papers No. 17712, National Bureau of Economic Research, 2011
• A decade (and a global financial crisis) after Blinder: The interaction between researchers and policy-makers in central banks, avec Livio Stracca, Working Paper Series 1260, European Central Bank, 2010
• Methodological advances in the assessment of equilibrium exchange rates, avec Michele Ca’ Zorzi & Alexander Chudík & Alistair Dieppe, Working Paper Series No.1151, European Central Bank, 2010
• Chronicle of currency collapses: re-examining the effects on output, avec Sweta c Saxena & Camilo Tovar, BIS Working Papers No. 314, Bank for International Settlements, 2010
• Modelling Global Trade Flows - Results from a GVAR Model, avec Alexander Chudik & Giulia Sestieri, Working Paper Series No 1087, European Central Bank, 2009
• Balance of payment crises in emerging markets - how early were the “early” warning signals?, Working Paper Series No 713, European Central Bank, 2007
• Exchange rate pass-through to trade prices - the role of non-linearities and asymmetries, Working Paper Series No 822, European Central Bank, 2007
• Productivity shocks, budget deficits and the current account, avec Marcel Fratzscher & Gernot J. Müller, Working Paper Series No 509, European Central Bank, 2005
• Currency mismatch, uncertainty and debt maturity structure, avec Marcel Fratzscher & Winfried Koeniger, Working Paper Series No 409, European Central Bank, 2004
• Current accounts, net foreign assets and the implications of cyclical factors, avec Georgios Chortareas & Rebecca L Driver, Bank of England working papers No 173, Bank of England, 2003
• External Vulnerability in Emerging Market Economies - How High Liquidity Can Offset Weak Fundamentals and the Effects of Contagion, avec Christian B. Mulder, IMF Working Papers No 99/88, International Monetary Fund, 1999
• Political Instability and Economic Vulnerability, avec Christian B. Mulder, IMF Working Papers No 99/46, International Monetary Fund, 1999

Bruno Cabrillac a rejoint la Banque de France en 1983. Il a été économiste à la Direction générale des Services étrangers et opérateur sur le marché des changes. Dans les années 90, il a été détaché auprès du Ministère des Finances pour être Conseiller financier au Caire, puis à Tokyo. Chef du Service de la Zone franc et du Financement du développement à la Banque de France entre 1997 et 2001, il est ensuite Chef des Services économiques français à Hong Kong jusqu'en 2005, puis Conseiller financier pour l'Afrique à la Direction générale du Trésor jusqu'en 2008.
En octobre 2008, il est nommé Directeur des relations internationales et européennes à la Banque de France et en octobre 2016, Directeur général adjoint des Études et des relations internationales.

Contact

• bruno.cabrillac@banque-france.fr

Publications académiques

• Benefits of GDP-indexed bonds for issuing countries, investors and international financial stability, with Ludovic Gauvin, Jean-Baptiste Gossé, with VoxEu, 07 March 2017
• Les marchés de dette obligataire en devise locale en Amérique latine, avec Marie-Hélène Ferrer, Revue d'économie financière 2016/4 (n° 124)
• Introduction, avec Lionel Zinsou, Revue d'économie financière 2014/4 (N° 116)
• Les perspectives des unions monétaires africaines, avec Emmanuel Rocher, Revue d'économie financière 2013/2 (N° 110)
• Coordination internationale et sortie de crise : quel rôle pour le G20 ? avec Pierre Jaillet, Revue d'économie financière 2011/3 (N° 103)
• Économie de la Chine, Coll. Que sais-je ?, Presses Universitaires de France, 2009

Fonction actuelle

Chef du pôle monitoring / Économiste Senior, Service d’Analyse des Marchés et de la Mise en Œuvre de la Politique Monétaire (DGSO-DMPM-SAM).

Fonctions antérieures

• Macroéconomiste Zone Euro, Service du Diagnostic Conjoncturel (DGSEI-DCPM-DIACONJ), Banque de France
• Prévisionniste France, Service des Études Macroéconomiques et de la Prévision (DGSEI-DCPM-SEMAP), Banque de France
• Adjoint au chef de bureau Diagnostic et Prévisions France (Prev1), Direction Générale du Trésor

Diplômes

• Université Paris X Nanterre, diplômé en 2014
• Master en Économie Internationale, Politiques Macroéconomiques et Conjoncture (EIPMC)
• École Supérieure de Commerce de Reims (Neoma Business School), diplômé en 2013
• Programme Sup de Co Grande École

Thèmes de recherche

Modélisation macroéconomique, Économie internationale, Marchés financiers

Contact

• hadrien.camatte@banque-france.fr
• +33 (0)1 53 45 65 12
• Banque de France, 21-1497 DGSO-SMPM-SAM, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

• Hadrien CAMATTE, Maxime DARMET-CUCCHIARINI, Thomas GILLET, Emmanuelle MASSON, Olivier MESLIN, Ysaline PADIEU, Alexandre TAVIN, "Baisse du prix du pétrole : quelles conséquences pour l'économie mondiale et pour la France ?", Lettre Trésor-Éco n°168, 11 avril 2016.

• Juan Carluccio

Fonctions actuelles

• Conseiller Scientifique, Direction de l’économie et coopération internationales
• Co-Animateur, Réseau Compétitivité de la DGSEI
• Membre du comité de pilotage, Chaire Banque de France – PSE.

Fonctions antérieures

• Directeur de la recherche, Secrétariat de Commerce, Argentine (2018-2019) 
• Chercheur, Direction des études microéconomiques et structurelles (2010 – 2017)
• ATER, Collège de France (2009-2010)
• Economiste, Ministry of Economy of Argentina (1998-2002)

Diplômes

• Doctorat d’Économie, École des Hautes Études en Sciences Sociales
• Master d’Économie, London School of Economics
• Maitrise d’Économie, Universidad de Buenos Aires

Thèmes de recherche

Commerce et Finances Internationales, Macroéconomie de l’Amérique Latine

Contact

• juan.carluccio@banque-france.fr
• +33 (+33 (0)1 42 92 61 79
• Banque de France, DGEI-DECI – S2C - 1443 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• “Dissecting the Impact of Imports from Low-Wage Countries on Inflation,” with Erwan Gautier and Sophie Guilloux-Nefussi, European Economic Review, forthcoming.  
• “Private firms, corporate investment and the WACC: evidence from France”, with Clément Mazet-Sonilhac and Jean-Stephane Mesonnier, The European Journal of Finance, lead article, pp 1-25, 2021.
• “La crise de la dette argentine et ses racines”, with Rafael Cezar, Revue d’économie financière, 2021/1, 140.
• “Offshoring and Skill Upgrading in French Manufacturing,” with Alejandro Cunat, Harald Fadinger, and Christian Fons-Rosen,  Journal of International Economics, 2019, 118, 138-159 
• “Fragmentation and Wage Inequality: Insights from a Simple Model,” with Ivar Ekeland and Roger Guesnerie, Annals of Economics and Statistics, Special issue in Honor of E. Malinvaud, 2017, Nr 125 / 126, pp. 113-134.
• “L’Argentine après le défaut : conditions d’accès aux marchés internationaux de capitaux et choix de politiques économiques « non conventionnelles »”, with Julio Ramos-Tallada, Revue d’économie financière, 2016, 124. PDF
• “Trade, Wages, and Collective Bargaining: Evidence from France,” with Denis Fougère and Erwan Gautier, The Economic Journal, 2015, 584, 803-837. 
• “The Impact of Worker Bargaining Power on the Organization of Global Firms,” with Maria Bas, Journal of International Economics, 2015, 96(1),162-181.
• “Foreign Entry and Spillovers with Technological Incompatibilities in the Supply Chain,” with Thibault Fally, Journal of International Economics, 2013, 90(1), 123-135. 
• “Global Sourcing under Imperfect Capital Markets,” with Thibault Fally, The Review of Economics and Statistics, 2012, 94(3), 740-763.

Autres

• “How Globalisation Affects Inflation”, with Olivier de Bandt, Bulletin de la Banque de France, June 2022.  Version française: “La mondialisation et ses répercussions sur l’inflation”.
• Large firms react more strongly to macro shocks, and it matters, Vox.eu, July 2022.
• Conducting Monetary Policy in an Interconnected World, with de Bandt, Lodge and Perez,  Banque de France Blog, N. 247, December 2021. Version française
• Globalisation and inflation: Insights from the ECB strategy review, Vox.eu, October 2021.
• The collapse of French exports in the Covid crisis: mainly those of large business units, Banque de France Blog, N. 238, December 2021
• “The implications of globalisation for the ECB monetary policy strategy”, Work stream on globalisation, European Central Bank Occasional Paper Nr 263, September 2021. 
• Global value chains and the challenge of Covid-19,  Banque de France Blog, N. 177, August 2020. 
• What does recent research tell us about the pains and gains of globalisation?, Research Newsletter, April 2018
• “Choix de la structure de financement et levier optimal des entreprises non financières françaises : 1988-2015”, with Adrien Boileau, Christophe Cahn and Clément Mazet-Sonilhac, Bulletin de la Banque de France, Septembre-octobre 2017. 
• Offshoring and unskilled labour demand: New evidence, Vox.EU, December 2015.
• Exports, offshoring and pay: New French evidence, Vox.EU, April 2015
• “How do house prices affect wages? A comparison between France and Germany,” Quarterly Selection of Articles, Banque de France, Summer 2014. 
• “L’impact de l’évolution des prix immobiliers sur les coûts salariaux, comparaison France-Allemagne,” Bulletin de la Banque de France, 2eme trimestre 2014. 
• “Corporate finance and economic activity in the euro area: Structural Issue Report 2013,” Occasional Paper Series 151, European Central Bank, 2013 (collaboration) 
• “Globalisation and labour market outcomes: an overview of the conference organised by the Banque de France on 16 and 17 May 2013,” with Vincent Vicard, Quarterly selection of articles – Banque de France, issue 31, pages 87-95, Autumn 2013. 

• Rafael Cezar

Rafael Cezar est économiste à la Banque de France. Il est actuellement macroéconomiste dans le service des relations monétaires internationales. Il travaille principalement sur les flux de capitaux internationaux et les pays émergents, avec un focus sur l'Amérique du Sud et les Caraïbes et sur l'Afrique du Sud. Il travaille également sur des sujets liés à la compétitivité, aux chaînes de valeur mondiales et à la mesure du commerce international par les émissions de CO2. Rafael travaillait auparavant dans le service des synthèses de la balance des paiements sur diverses questions liées à l’insertion internationale et à la compétitivité de la France. Ses sujets comprenaient le commerce en valeur ajoutée, le commerce des services (par mode d’offre), les flux d'IDE et les revenus, ou encore la politique monétaire non conventionnelle (QE) de la BCE et son impact sur la position extérieure. Rafael enseigne également l'économie depuis 2009, actuellement à l'ENSAE et auparavant à Sciences Po Paris et à l'Université Paris-Dauphine.

Fonction actuelle

Économiste, Direction de la Balance des paiements

Diplôme

Doctorat en Économie, Université Paris-Dauphine

Thèmes de recherche

Économie internationale, Flux de capitaux, Marchés émergents

Contact

• Rafael.CEZAR@banque-france.fr
• +33 (0) 1 42 92 21 65
• Banque de France, 39 rue Croix-des-Petits-Champs - 75049 Paris, France

Publications académiques

Articles

• Rafaël Cezar & Rémy Lecat & Clément Marsilli & Floriane Van Den Hove, 2022. "Covid 19 crisis and capital outflows from emerging economies: global safety nets are effective, but need to be strengthened [Crise Covid 19 et sorties de capitaux dans les économies émergentes : de," Bulletin de la Banque de France, Banque de France, issue 239.
• Juan Carluccio & Rafael Cezar, 2021. " The Argentina Debt Crisis and its Roots," Revue d'économie financière, Association d'économie financière, vol. 141(1), pages 209-224.
• Cezar, Rafael & Silvestrini, Maéva, 2021. "Impact of the ECB Quantitative Easing on the International Investment Position," International Economics, Elsevier, vol. 165(C), pages 241-263.
• Rafaël CEZAR & Tancrède POLGE, 2020. "CO2 emissions in French international trade [Les émissions de CO2 dans les échanges internationaux de la France]," Bulletin de la Banque de France, Banque de France, issue 229.
• R. Cezar & T. Gigout & F. Tripier, 2020. “Cross-border Investments and Uncertainty: Firm-level Evidence,” Journal of International Money and Finance, https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2020.102159
• R. Cezar & T. Polge, 2020. “CO2 emissions embodied in international trade” Banque de France Bulletin no. 228: Article 1
• R. Cezar & F. Cartelier, 2019. “Price and non-price competitiveness: Lessons from global value chains”, Banque de France Bulletin no. 224: Article 2
• R. Cezar & M. Silvestrini, 2018. "Impact of the ECB Quantitative Easing on the French International Investment Position," Working papers 701, Banque de France.
• R. Cezar & T. Gigout & F. Tripier, 2020. “Cross-border Investments and Uncertainty: Firm-level Evidence,” Journal of International Money and Finance, https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2020.102159
• R. Cezar & T. Polge, 2020. “CO2 emissions embodied in international trade” Banque de France Bulletin no. 228: Article 1
• R. Cezar & F. Cartelier, 2019. “Price and non-price competitiveness: Lessons from global value chains”, Banque de France Bulletin no. 224: Article 2
• R. Cezar & M. Silvestrini, 2018. "Impact of the ECB Quantitative Easing on the French International Investment Position," Working papers 701, Banque de France.
• Cezar Rafael, 2017. "Financial Development & Commercial Advantage," Global Economy Journal, De Gruyter, vol. 17(1), pages 1-10, March.
• R. Cezar & A. Duguet & G. Gaulier & V. Vicard, 2017. "Competition for global value added: domestic and export market shares," Rue de la Banque, Banque de France, issue 36, january.
• R. Cezar. & A. Duguet. & G. Gaulier. & V. Vicard., 2016. "Competition for global value added: domestic and export market shares," Quarterly selection of articles - Bulletin de la Banque de France, Banque de France, issue 41, pages 5-15, spring.
• R. Cezar, 2016. "France’s pharmaceutical industry in global value chains," Quarterly selection of articles - Bulletin de la Banque de France, Banque de France, issue 44, pages 52-63, Winter.
• R. Cezar, 2016. "France’s trade integration measured in value added," Quarterly selection of articles - Bulletin de la Banque de France, Banque de France, issue 43, pages 47-58, Autumn.
• Rafael Cezar, 2015. "The gravity of financial development," The Journal of International Trade & Economic Development, Taylor & Francis Journals, vol. 24(5), pages 696-723, August.
• Rafael Cezar & Octavio Escobar, 2015. "Institutional distance and foreign direct investment," Review of World Economics (Weltwirtschaftliches Archiv), Springer;Institut für Weltwirtschaft (Kiel Institute for the World Economy), vol. 151(4), pages 713-733, November.
• Rafael Cezar & Octavio Escobar, 2015. "Institutional Distance and Foreign Direct Investment," Post-Print hal-01270939, HAL.
• R. Cezar & O. R. Escobar, 2015. "Institutional distance and foreign direct investment," Working papers 579, Banque de France.
• Rafael Cezar, 2014. "The heterogeneous effect of finance on international trade," Applied Economics, Taylor & Francis Journals, vol. 46(24), pages 2903-2919, August. 

Fonction actuelle

Adjointe au directeur de la balance des paiements

Fonctions antérieures

• Chef du service, service des enquêtes économiques de conjoncture
• Économiste senior / chercheuse responsable des prévisions d’inflation pour la France et la zone euro

Diplômes

• Statisticienne Économiste à l’École Nationale de la Statistique et de l'Administration Économique
• DEA « Analyse et politique économiques » à l’École des Hautes Études en Sciences Sociales

Thèmes de recherche

Enquêtes auprès des entreprises, inflation, comportement du consommateur

Contact

• valerie.chauvin@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 29 39
• Banque de France, 43- 1465 DBDP, 75049 Paris Cedex 01, FRANCE

Publications académiques

Articles

• « Consumption, household portfolios and the housing market in France » Economie et statistique, numéro spécial Housing and Housing Markets, n°500-501-502, octobre 2018 avec J. Muellbauer
•  « Effet de richesse : le cas français » Economie et statistique, numéro spécial crise financière, n°438-440, juin 2011 avec O. Damette
• Competition, productivity and prices in the euro area services sector (2006) European Central Bank, Occasional paper n°44, April.
• Logements : sommets atteints (2005), with S. Le Bayon, Lettre de l'OFCE n° 257, 9 February. 
• La TVA : instrument d'une politique de l'emploi ? (2003), with R. Hugounenq, Lettre de l'OFCE, February. 
• Le Modèle France de l'OFCE. La nouvelle version: e-mod.fr (2002) with G. Dupont, E. Heyer, M. Plane and X. Timbeau, Revue de l'OFCE, n°81, April. 
• L'affaire des 7 Smic (2001), with E. Heyer, Lettre de l'OFCE, n°207, July. 
• Les cigales épargnent-elles ? Une comparaison des taux d'épargne français et américain (1999), with H. Baudchon, Revue de l'OFCE, n° 68, January.

Fonction actuelle

Économiste et Responsable de l’unité DATA de la Direction de la Stabilité Financière

Fonctions antérieures

• Économiste au service d’Études des Politiques Structurelles Économiste au Service de la Zone Franc et du Financement du Développement.
• Économiste au Service des Études de la Commission Bancaire

Diplôme

Doctorat en Économie, Université de Paris Sorbonne

Thèmes de recherche

Modélisation, Croissance, Productivité, Politiques structurelles, Risques climatiques, Système financier

Contact

• valerie.chouard@banque-france.fr
• Banque de France, S1B-1537 DGSO-DSF-Pôle DATA, 75049 Paris Cedex 01, France 

Publications académiques

Articles

• How can technology significantly contribute to climate change mitigation? (2023), avec Claire Alestra, Gilbert Cette et Rémy Lecat (2023) Applied Economics, Juillet, DOI
• Catching the green-tech train: technology and climate change mitigation (2023) avec Claire Alestra, Gilbert Cette et  Rémy Lecat, Avril, SUERF Policy Brief, N° 567.
• Does climate aid matter for reducing CO2 emissions? The case of foreign aid for renewable energy (2022), avec S. Kablan, Applied Economics, March, p. 1-16.
• Growth impact of climate change and response policies: the Advanced Climate Long-term (ACCL) (2022), avec C. Alestra, R. Lecat et G. Cette, Journal of Policy Modeling, Volume 44, p. 96-112.
• Assessing the Losses in Euro Area Potential Productivity Due to the Financial Crisis (2014), avec D. Fuentes Castro, D. Irac et M. Lemoine, Applied Economics, Volume 46, Issue 23, mai.
• Minimum Wage and the Average Wage in France: a Circular Relationship? (2013), avec G. Cette et G. Verdugo, Economics Bulletin, vol. 33(3).
• Minimum Wage and the Average Wage in France: A Circular Relationship? (2013), avec G. Cette et G. Verdugo, IZA Discussion Papers 7502, Institute for the Study of Labor (IZA).
• Les effets des hausses du Smic sur le salaire moyen (2011), avec G. Cette et G. Verdugo, Économie et Statistique, vol. 448(1), pp. 3-28.
• Le financement des PME et la réforme de Bâle II, Bulletin de la Banque de France, N°105, Septembre 2007.
• Le risque de taux d’intérêt dans le système bancaire français co-écrit avec Jean-Luc Quémard, Revue de la Stabilité financière, N°6, Juin 2005.
• Consolidation of the Banking Industry, Customer Relationships and SME Financing in France (2004), avec M. Dietsch, Research in Banking and Finance, Monetary Integration, Markets and Regulations, Vol. 4.

Fonction actuelle

Directeur d'étude et d'analyse des risques à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR)

Fonctions antérieures

• Directeur de la Stabilité Financière (2012-2020)
• Directeur des Études Monétaires et Financières (2008-2011)
• Adjoint au directeur de la Stabilité financière (2008)
• Chef du Service d’Études et de Recherche sur la Politique Monétaire (2004-2007)
• Économiste à l’OCDE (2003) à la Banque Centrale Européenne (2002) et la Banque d'Angleterre (1999-2000)

Diplômes

• MSc. Econ., London School of Economics (1999)
• DEA d’économie, EHESS-ENS-ENSAE (1989)
• Normalien, Agrégé de Sciences Sociales (1989)

Thèmes de recherche

Politique Monétaire, Stabilité Financière, Macroéconomie

Contact

• laurent.clerc2@acpr.banque-france.fr
• +33 (0)1 42 44 69 28
• ACPR, 066-2770 DEAR, 4 Place de Budapest, 75009 Paris

Publications académiques

Articles

• Managing climate change risks: The role of governance and scenario analysis, Journal of Risk Management in Financial Institutions Vol. 15, 1 38–50 · Mar 1, 2022.
• Quel avenir pour l’assurance-vie en France ? avec A.-L. Bontemps-Chanel et M. Ouriemchi, Revue d'économie financière 2021/2 (N° 142), pages 253 à 270, 2021.
• Prise de conscience du risque climatique et de sa dimension systémique. Annales des Mines, Responsabilité & Environnement, N° 102 - Avril 2021
• Évaluer les risques et les vulnérabilités et sensibiliser les acteurs financiers au risque de changement climatique: le rôle des stress tests , Revue d’économie financière, N°138, 2020/2.
• Les néobanques vont-elles bouleverser leur secteur d’activité ?, avec Arthur Moraglia & Sylvain Peyron Revue d'économie financière, Association d'économie financière, vol. 0(3), pages 165-180, 2019.
• Finance et Croissance, avec J. Couppey-Soubeyran, introduction to Revue d'économie financière, Association d'économie financière, vol. 0(3), pages 9-18, 2017.
• Les monnaies digitales sont-elles « disruptives » pour les banques centrales ?, Annales des Mines - RÉALITÉS INDUSTRIELLES – NOVEMBRE, 2017.
• Capital Regulation in a Macroeconomic Model with Three Layers of Default, avec  Derviz, A., Mendicino, C., Moyen, S., Nikolov, K., Stracca, L., Suarez, J. , Vardoulakis, International Journal of Central Banking, vol. 11(3), pages 9-63, June 2015.
• Basel III: Long-term Impact on Economic Performance and Fluctuations, avec Paolo Angelini, Vasco Cúrdia, Leonardo Gambacorta, Andrea Gerali, Alberto Locarno, Roberto Motto, Werner Roeger, Skander Van den Heuvel, Jan Vlček, Manchester School,  University of Manchester, vol. 83(2), pages 217-251, 03, 2015
• Penser les politiques macroprudentielles au niveau global, Revue d'économie financière n° 119, p. 141-156, 2015.
• Reforming the structures of the EU banking sector. Risks and challenges, avec Régis Breton, Banks, Markets and Investors, Volume 135, pp. 37-48, 2014.
•  (2014). Measuring aggregate risk: Can we robustly identify asset-price boom–bust cycles?, avec V. Borgy, et J.P. Renne, Journal of Banking & Finance., Elsevier, vol. 46(C), pages 132-150, 2014.
• Les banques centrales et la stabilité financière : nouveau rôle, nouveau mandat, nouveau défis ? avec René Raymond, Revue d’Économie Financière, n°113, p.193-214, 2014.
• « Juste valeur » et « prix de modèle » : une comparaison internationale de la structure des portefeuilles de trading et du ratio « rentabilité», avec D. Marteau, Revue d'économie financière, Association d'économie financière, vol. 0(3), pages 305-322, 2014.
• Le shadow banking en Europe, Revue d’Économie Financière, n° 109, Mars 2013.
• The ECB's separation principle: does it "rule OK"? From policy rule to stop-and-go, avec Christian Bordes, Oxford Economic Papers, Volume 65 suppl., pp. 66-91, April 2013.
• La méthodologie des études d’impact de Bale III, dans Le financement de l’économie dans le nouveau contexte réglementaire , Rapport du Conseil d’Analyse Économique, La Documentation française, décembre 2012.
• La BCE: quel(s) scénario(s) de sortie de crise?, avec Christian Bordes, Revue d'Économie Financière, «les politiques de sortie de crise», n°103, Octobre 2011.
• A Two-Pillar DSGE Model for the Euro Area, avec Jean Barthélémy et Magali Marx,  Economic Modelling,  Elsevier, vol. 28(3), pp. 1303-1316, May 2011.  
• Financial Stability and Monetary Policy: Lessons from the euro area, avec Benoît Mojon, à paraître dans M. Beblavy, D. Cobham et L. Odor (eds), “The Euro Area and the Financial Crisis,” Chap.14, Cambridge University Press, 2011. 
• To be or not to be in a monetary union: a synthesis, avec Harris Dellas et Olivier Loisel,  Journal of International Economics, 83, pp. 154-167, 2011.
• House price boom-bust cycles, avec Vladimir Borgy et Jean-Paul Renne, dans Housing Markets in Europe. A macroeconomic perspective. De Bandt, Knetch, Penalosa et Zollino, éditeurs, Springer, pp. 359-404, 2010. 
• Le principe de séparation et l’art du central banking de la BCE, avec Christian Bordes, Revue d’Économie Politique, No 120 (2), Mars-Avril, pp. 269-302, 2010. 
• Les événements extrêmes : nouveaux défis entre sciences et choix collectifs (2008), avec Christian Gollier, Risques, n°76, décembre. 
• Price Stability and the ECB's Monetary Policy Strategy (2007), avec Christian Bordes, Journal of Economic Surveys, vol. 21, Issue 2, pp. 268-326, Avril. 
• Monetary Policy in a Changing Environment: a Case for the Signalling Function of Central Banks' Operating Framework (2007), avec Maud Thuaudet, dans Open Market Operations and Financial Markets, D.G. Mayes etd J. Toporowski (Ed.), Routledge, Londres et New York, pp. 86-116. 
• La BCE, 5 ans de politique monétaire unique (2004), avec Christian Bordes, Les Cahiers Français, n° 319, Mars-Avril, pp. 29-36. 
• The influence of structural changes on market functioning and it's implications for monetary policy: a focus on the euro area (2002), avec Françoise Drumetz et François Haas, BIS papers N°12, Market Functioning and Central Bank Policy, août.

Autres

• Financial Stability Board (2022), Supervisory and Regulatory Approaches to Climate-related Risks: Final report, 13 October. Coordination: Laurent Clerc (ACPR) and James Hubb (OSFI)
• Une première évaluation de l'impact du Changement Climatique sur les institutions financières : caractéristiques et enseignements de l'exercice pilote de l'ACPR sur le risque physique, dans La prospective au service de l'adaptation au changement climatique, Rapport au Premier ministre et au Parlement de l'Observatoire National sur les Effets du Réchauffement Climatique, La documentation française, February 2022.
• Climate-related financial risks - measurement methodologies, Coordination: Laurent Clerc (ACPR) and Paul Hiebert (ECB), Basel Committee on Banking Supervision, April 2021
• Les acteurs numériques de la finance : un pas vers la rentabilité ?, with Dufour, T., Harguindeguy, P. and Ungaro, S., Autorité de contrôle prudentiel et de résolution · July 18, 2022.
• Interactions of bank capital and liquidity standards within the Basel 3 framework: A literature review, with, Catherine Lubochinsky, Cyril Pouvelle and Amine Tarazi,  Documents économiques et financiers - Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution · Mar 31, 2022
• L'exercice pilote climatique de l'ACPR. Revue Banque, N° 850, Novembre 2021
• Comment réguler demain la banque-finance ? Problèmes économiques, September 2019.
• Towards a Global Real Estate Market? Trends and Evidence in Rob Nijskens, Melanie Lohuis, Paul Hilbers,Willem Heeringa (ed.), Hot Property - The Housing Market in Major Cities, , Chap. 6, Springer, June 2019
• Euro Area Financial Market Conditions, in Policy Research Meeting on Financial Markets and Institutions, proceedings, Banca d'Italia, May, 2019.
• Politique macroprudentielle: Prévenir le risque systémique et assurer la stabilité financière, préface de Jean Tirole, with Bennani, T., V. Coudert, M. Dujardin and Julien Idier Ed. Pearson ,2017.
• Macro-Prudential Policy and the Conduct of Monetary Policy. in Macroeconomic and Financial Stability: challenges for Monetary Policy, with   D. Beau, C. Cahn, L. Clerc and B. Mojon, Central Banking, Analysis, and Economic Policies Book Series, in: Sofía Bauducco & Lawrence Christiano & Claudio Raddatz (ed.), edition 1, volume 19, chapter 9, pages 273-314 Central Bank of Chile, 2014
• The 3D Model: a Framework to Assess Capital Regulation, with ., Nikolov, K., Derviz, A., Stracca, L., Mendicino, C., Suarez, J., Moyen, S. and Vardoulakis, A Economic Bulletin and Financial Stability Report Articles, Banco de Portugal, Economics and Research Department, 2014.
• Assessing contagion risk from the CDS market, ESRB Occasional Paper No. 4– avec Brunnermeier, M., El Omari, Y., Gabrieli, S., Kern, S., Memmel, C., Peltonen, T., Podlich, N., Scheicher, M. et Vuillemey, G., September 2013.
• Macro-prudential Research Network reviews findings after two years’ work, ECB, avec Philipp Hartmann, Paolo Angelini, Carsten Detken, Cornelia Holthausen, Angela Maddaloni, Kalin Nikolov et Kateřina Šmídková, 30 October 2012.

Jérôme Coffinet est chef du service de méthodologie statistique de la Direction générale des statistiques. Préalablement, il a occupé divers postes dans le domaine de la politique monétaire, la stabilité financière et la supervision bancaire. Il est membre du réseau européen sur le patrimoine et la consommation des ménages et du groupe de travail européen sur les statistiques de supervision.  Il est ingénieur-physicien, diplômé en administration publique et en économétrie.

Fonction actuelle

Chef du service d'études de documentation et de statistiques

Fonctions antérieures

• Chef du service de méthodologie statistique, Direction générale des statistiques
• Adjoint au chef du service Macrofinance, Direction de la stabilité financière
• Référent du pôle Modélisation des risques et stress test, Service des Études Macro-prudentielles et Actuarielles
• Economiste, Service d’études et de recherche sur la politique monétaire

Diplômes

• Master Économétrie, Ecole d’Economie de Paris, 2007
• Diplôme de l’Institut d'Études Politiques de Paris, 2003
• Ingénieur physicien de l’École de Physique et Chimie de Paris (ESPCI-Paristech), 2002

Thèmes de recherche

Économie monétaire et bancaire, macroéconomie, finance, statistique

Contact

• jerome.coffinet@acpr.banque-france.fr
• +33 (0)1 42 44 37 76
• ACPR, BUD-2772, 4 Place de Budapest, 75009 Paris

Publications académiques

Articles

• « La relation bancaire : un atout pour le financement des petites et moyennes entreprises françaises en situation de crise » (2023), avec Théo Nicolas, Revue d'économie financière, Association d'économie financière, vol. 0(2), pages 75-88.
• “Relationship lending and SMEs’ funding costs over the cycle: why diversification of borrowing matters” (2022), avec Mikael Beatriz et Théo Nicolas, Journal of Banking & Finance, Elsevier, vol. 138(C).
• “Préférences des ménages et demande d’actions dans la crise : France 2004-*2014” (2019), avec Luc Arrondel, Revue d'économie politique, Dalloz, vol. 129(3), pages 391-417.
• “Detection of rare events: A machine learning toolkit with an application to banking crises” (2019), avec Jean-Noël Kien, The Journal of Finance and Data Science, Volume 5, Issue 4, December 2019, Pages 183-207.
• “Le patrimoine et l’endettement des ménages français en 2015 : Enseignements de l’enquête européenne HFCS et comparaisons internationales” (2019), avec Luc Arrondel, Revue de l'OFCE, Presses de Sciences-Po, vol. 0(1), pages 49-75.
• “Is the Office Market Overvalued? A Simple Framework Applied to France” (2019), avec Etienne Kintzler, International Real Estate Review, Global Social Science Institute, vol. 22(2), pages 275-306.
• “La dynamique des patrimoines des ménages selon l’âge et la génération en France et dans la zone euro” (2018), avec Luc Arrondel, Revue française d'économie, Presses de Sciences-Po, vol. 0(2), pages 147-177.
• "Household financial exclusion in the Eurozone: the contribution of the Household Finance and Consumption survey" (2017), avec  Christophe Jadeau, IFC Bulletins chapters, in: Bank for International Settlements (ed.), Data needs and Statistics compilation for macroprudential analysis, volume 46, Bank for International Settlements.
• Le financement de l'habitat en France et la crise financière (2014), avec Jérémi Montornès, Revue d'économie financière, n°115 (3-2014).
• Les tests de résistance de la rentabilité bancaire : le cas des banques françaises (2013), avec Surong Lin, Journal of Financial Perspectives, EY Global FS Institute, EY Global FS Institute, vol. 1(2), pp. 67-80.
• Monitoring Financial Distress in a High-Stress Financial World: The Role of Option Prices as Bank Risk Metrics (2013), with Adrian Pop and Muriel Tiesset, Journal of Financial Services Research, Volume 44, Issue 3, pp. 229-257.
• Interactions entre coussins de capital et croissance du crédit : le cas des banques françaises (2012), avec Virginie Coudert, Adrian Pop and Cyril Pouvelle, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 22, Issue 5, pp. 1110-1125, December.
• Les mesures d’anticipations d’inflation sur les marchés dans la zone euro (2011), avec Sébastien Frappa, in Inflation, Deflation and Disinflation, Nova Publishers, Chapter 4, pp. 109-125.
• Les déterminants de la courbe des compensations d’inflation dans la zone euro (2010), avec Sébastien Frappa, The European Journal of Finance, Volume 16, Issue 8, pp. 769-783, December (in French).
• Réduire la procyclicité des exigences en capital: une évaluation empirique des propositions du CEBS (2010), avec Nicolas Dumontaux et Anissa Naouar, Banks and Bank Systems, Volume 5, Issue 3, pp. 29-32, Septembre.
• La réaction des marchés de la zone euro à la publication des statistiques monétaires (2010), avec Sylvain Gouteron, German Economic Review, Volume 11, Issue 2, pp. 208-224, mai.
• Une évaluation structurelle du ratio de sacrifice dans la zone euro (2009), avec Céline Poilly, Revue d'Economie Politique, mars-avril.

Autres

• La réaction des marchés de la zone euro à la publication des statistiques monétaires (2007), document de travail de la Banque Centrale Européenne n°792, Août, et Notes d’Etudes et de Recherche de la Banque de France n°183, Octobre (avec Sylvain Gouteron).
• Une évaluation structurelle du ratio de sacrifice dans la zone euro (2007), Notes d’Etudes et de Recherche de la Banque de France n°163, Janvier (avec Julien Matheron et Céline Poilly).

Cyril Couaillier est un économiste, travaillant sur la stabilité financière dans le service de la politique macroprudentielle. Il s’intéresse en particulier au cycle financier, au capital bancaire et aux produits dérivés.

Fonction actuelle

Économiste-chercheur, service de la politique macroprudentielle

Diplômes

• SciencesPo, doctorat en économie (en cours)
• HEC Paris, Master in Management (2015)
• ENSAE, Master in Statistics and Economics (2015)
• Paris School of Economics, Master de recherche en économie (APE) (2015)

Thèmes de recherche

Macroéconomie financière, régulation financière, banque et produits dérivés

Contact

• cyril.couaillier@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 42 33
• Banque de France, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

• Amplifying slumps, taming booms: the bitter consequences of high indebtedness, with V. Scalone

Autres

• Systemic liquidity concept, measurement and macroprudential instruments (2018), Occasional Paper Series No 2014 / October 2018, K. Budnik, C. Couaillier, P. Duijm, P. Faykiss, K. Gajewski, C. Holtorf, L. IzquierdoRios, A. Koban, C. Kok, D. Laliotis, M. Lamas, G. Lialiouti, S. Loehe, A. Marques, J. Matos, B. Meller, A. SofiaMelo, I. Moldovan, A. Morão, A. Pereira, P. Pessarossi, C. Roling, V. Rutkauskas, S. Schmitz, L. Silbermann, J. Szakacs, P. Tissari, E. Ubl, D. DiVirgilio, N. Vlachogiannakis (anglais uniquement)

• Hugues Dastarac

Hugues est spécialisé dans l’étude des marchés financiers et de matières premières : stratégies de trading, produits dérivés, effets des politiques quantitatives. Avant son doctorat, il a contrôlé pendant trois ans des compagnies d’assurance à l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR). Il a également enseigné l’économie financière à l’Ecole Polytechnique.

Fonction actuelle

Economiste chercheur, service de recherche en économie financière

Fonctions antérieures

Contrôleur des assurances, ACPR (2010-2014)

Diplômes

• 2014-2020 : Doctorat d’économie, Toulouse School of Economics
• 2009-2010 : ENSAE
• 2008-2009 : Master « Analyse et Politique Economique », Paris School of Economics.
• 2005-2009 : Ecole polytechnique

Thèmes de recherche

Marchés financiers et de matières premières : stratégies de trading, produits dérivés. Politiques quantitatives.

Contact

• hugues.dastarac@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 49 89
• Banque de France, 41-1391 DEMFI RECFIN, 31 rue Croix des Petits Champs, 75049 Paris Cedex 01, France

Directeur de l’Économie et de la Coopération Internationales à la Banque de France (septembre 2018_décembre 2021), Directeur des Études et des Analyses de Risque au Secrétariat Général de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (août 2011-août 2018), Professeur Associé à l’Université Paris-Nanterre (2008-2017), Directeur de la Conjoncture et des Prévisions Macroéconomiques (Sept 2008-Juillet 2011), Adjoint au Directeur des Études Macroéconomiques et de la Prévision (Oct. 2005-Sept 2008), Chef du service de Prévision Macroéconomique à la Banque de France (1999-Sept.2005), Économiste « senior » à l’Institut Monétaire Européen et à la Banque Centrale Européenne (1996-1999).

Fonctions antérieures

• Directeur de l’Économie et de la Coopération Internationales à la Banque de France (septembre 2018_décembre 2021)
• Directeur des Études et des Analyses de Risque au Secrétariat Général de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (août 2011-août 2018)
• Professeur Associé à l’Université Paris-Nanterre (2008-2017)
• Directeur de la Conjoncture et des Prévisions Macroéconomiques (Sept 2008-Juillet 2011)
• Adjoint au Directeur des Études Macroéconomiques et de la Prévision (Oct. 2005-Sept 2008)
• Chef du service de Prévision Macroéconomique à la Banque de France (1999-Sept.2005)
• Économiste « senior » à l’Institut Monétaire Européen et à la Banque Centrale.

Diplômes

• Institut d'Études Politiques, Paris, 1982
• Ph D en Économie (Université de Chicago, IL, USA), 1994
• Habilitation à Diriger des Recherches (Université de Paris X), 2005

Thèmes de recherche

Économie Internationale, Économie du Changement Climatique, Économie bancaire et de l'assurance, Stress tests, Macroéconomie, Méthodes de Prévision.

Contact

• olivier.debandt@banque-france.fr
• +33 (0)1 49 92 38 29
• Banque de France, S2A-2600 - DGSEI, 39 rue Croix des Petits Champs, 75049 Paris Cedex 01 , France

Publications académiques

Articles

• Why do insurers fail? A comparison of life and non-life insolvencies using a new international database, (2022), avec George Overton, Journal of Risk and Insurance, à paraître
• Determinants of banks’ liquidity: A French perspective on interactions between market and regulatory requirements (2021), avec Sandrine Lecarpentier et Cyril Pouvelle,  Journal of Banking & Finance, Elsevier, vol. 124(C)
• Systemic risk in banking after the Great Financial crisis (2019) avec Ph. Hartmann, in The Oxford Handbook of Banking, 3rd edition, dirigé par A. Berger, Ph. Molyneux et J.O.S Wilson, Oxford University Press
• A new framework for stress-testing banks’ corporate credit portfolio (2019), avec V. Martin, Eric Vansteenberghe in Stress testing (2nd edition): Approaches, Methods and Applications, dirigé par A. Siddique, I. Hasan, et D. Lynch, Risk books.
• Can Post-Crisis Regulation help Mitigate the Risks from Systemic Institutions ? (2018) Annales des Mines, Réalités industrielles, Août 2018. http://www.annales.org/Financial_Regul_and_Gov/all.html
• Optimal capital, regulatory requirements and bank performance in times of crisis: Evidence from France (2018), avec B. Camara, A. Maitre, P. Pessarossi Journal of Financial Stability, Volume 39, Decembre, p. 175-186
• Are better capitalised banks more profitable ? Evidence from large French banking groups before and after the financial crisis (2017), avec . Camara, B., Pessarossi, P. & Rose, M., Economie et Statistique / Economics and Statistics, 494-495-496, p. 131-148.
• Faut-il plus de capital en assurance ? (2017), avec F. Hervo, Revue d’Economie Financière, 217/2, n°126, p. 67-84.
• Un monde de taux d'intérêt bas - Impacts sur l'assurance vie (2016) avec D. Durant, Risques, n°108, p. 95-103.
• La mesure du risque systémique après la crise (2015), avec J.-C. Héam, C. Labonne, S. Tavolaro, Revue Economique, vol. 66, Mai 2015.
• Marchés du logement et politiques macroprudentielles : la situation européenne (2014) avec D. Durant, Revue d'économie financière n° 115, Septembre 2014
• Stabilité Financière (2013), avec F. Drumetz ,C. Pfister (2013) editions De Boeck, 340 p
• Macroeconomic Fluctuations and Corporate Financial Fragility (2012), avec C. Bruneau et W. El Amri, Journal of Financial Stability, Vol. 8,  Issue 4, 219-235.
• Une réglementation macroprudentielle pour rendre durable la création de valeur? (02-2012), avec Guy Levy-Rueff, Revue d'Économie Financière, n° 106.
• Housing markets in Europe, (2010), avec Thomas Knetsch, Juan Penalosa et Francesco Zollino, Springer Verlag.
• Convergence in household credit demand across euro area countries: evidence from panel data (2009), avec C. Bruneau et W. El Amri,  Applied Economics, 41,
  3447–3462.
• Stress Testing and Corporate Finance (2008), avec C. Bruneau and W. El Amri, Journal of Financial Stability, 4, 258- 274.
• Measuring Long-Run Exchange Rate Pass-Through” (2008), avec A. Banerjee et T. Kozluk,  Economics., The open access, open assessment e-journal (http://www.economicsejournal.org/economics/journalarticles/2008-6), 2008-6
• Forecasting inflation with Economic Indicators (2007), avec C. Bruneau, A. Flageollet et Emmanuel Michaux, Journal of Forecasting, Janvier, 26(1), 1-22.
• Fiscal and Monetary Policy in the Transition to EMU: what do SVAR Models Tell us? (en anglais), (2003), avec Catherine Bruneau, Economic Modelling, 20 (5), 959-985. 
• Systemic risks in Banking, (2002), avec Ph. Hartmann, in Financial crisis, contagion and the Lender of Last resort, edited by Charles Goodhart and Gerhard Illing, Oxford University Press; Document de Travail de la Banque Centrale Européenne n° 35.
• Optimal capacity in the banking sector and economic growth (2002), avec Amable B., Chatelain J.-B., Journal of Banking and Finance, Elsevier, 2002,
• Competition, Contestability and Market Structure in European Banking Sectors on the Eve of EMU, (2000), avec Eric Philip Davis, Journal of Banking and Finance, 2000, 24(6), 1045-66. 

Fonctions antérieures

• Conseiller scientifique – Direction de la Stabilité Financière
• Banque de France (2017-2019)
• Advisor – Macroprudential Policy and Financial Stability – European Central Bank (2015-2017)
• Economist, Principal Economist and Advisor
• Economic Developments – European Central Bank (2001-2015)
• Economist – CEPII (1998-2001); Research Officer – NIESR (1996-1998)

Diplômes

• Magistère Economie et Finance Internationales
• Univ. Bordeaux (1994) ; Doctoral en Sciences Economiques – Univ. Bordeaux (1999) ; Habilitation à Diriger des Recherches – Univ. Bordeaux (2019)

Thèmes de recherche

Macroéconomie appliquée, Modélisation et prévisions macroéconomiques, Economie internationale, Stabilité financière et politique macroprudentielle

Contact

• stephane.dees@banque-france.fr
• +33 1 42 92 90 26
• Banque de France - DGEI - DCPM 046-1405 - 31 rue Croix des Petits Champs – 75049 Paris cedex, France

Publications académiques

Articles

• Dees, S., 2020. “Assessing the Role of Institutions in Limiting the Environmental Externalities of Economic Growth”, Environmental and Resource Economics, Vol. 76, p429-445.  
• Dees, S. and S. Zimic, 2019. "Animal spirits, fundamental factors and business cycle fluctuations," Journal of Macroeconomics, Vol. 61.
• Dees, S. and S. Özyurt, 2018. "Regional dynamics of economic performance in the EU: To what extent spatial spillovers matter?," REGION, vol. 5(3), p. 75-96.
• Dées, S. and J. Güntner, 2017. "Forecasting Inflation Across Euro Area Countries and Sectors: A Panel VAR Approach," Journal of Forecasting vol. 36(4), p. 431-453.
• Dees, S., 2017. "The role of confidence shocks in business cycles and their global dimension," International Economics, vol. 151(C), p. 48-65.
• Dees, S., 2016. "Credit, asset prices and business cycles at the global level," Economic Modelling, vol. 54(C), p. 139-152.
• Dees, S., M.H. Pesaran, L.V. Smith and R.P. Smith, 2014. "Constructing Multi-Country Rational Expectations Models," Oxford Bulletin of Economics and Statistics, vol. 76(6), p. 812-840.
• Dees, S., M. Burgert and N. Parent, 2013. "Import price dynamics in major advanced economies and heterogeneity in exchange rate pass-through," Empirical Economics, vol. 45(2), p. 789-816. 
• Dees, S. and P. Soares Brinca, 2013. "Consumer confidence as a predictor of consumption spending: Evidence for the United States and the Euro area," International Economics, vol. 134, p. 1-14.
• Jakaitiene, A. and S. Dees, 2012. "Forecasting the World Economy in the Short Term," The World Economy, Wiley Blackwell, vol. 35(3), p. 331-350. 
• Dees, S. and N. Zorell, 2012. "Business Cycle Synchronisation: Disentangling Trade and Financial Linkages," Open Economies Review, vol. 23(4), p. 623-643. 
• Dees, S. and A. Saint-Guilhem, 2011. "The role of the United States in the global economy and its evolution over time," Empirical Economics, vol. 41(3), p. 573-591. 
• Castrén, O., S. Dees and F. Zaher, 2010. "Stress-testing euro area corporate default probabilities using a global macroeconomic model," Journal of Financial Stability, vol. 6(2), p. 64-78. 
• Kaufmann, R.K., S. Dees and M. Mann, 2009. "Horizontal and vertical transmissions in the US oil supply chain," Energy Policy, vol. 37(2), p. 644-650. 
• Dees, S., M.H. Pesaran, L.V. Smith and R.P. Smith, 2009. "Identification of New Keynesian Phillips Curves from a Global Perspective," Journal of Money, Credit and Banking, vol. 41(7), p. 1481-1502. 
• Burgert, M. and S. Dees, 2009. "Forecasting World Trade: Direct Versus “Bottom-Up” Approaches," Open Economies Review, vol. 20(3), p. 385-402. 
• Kaufmann, R. K., S. Dees, A. Gasteuil and M. Mann, 2008. "Oil prices: The role of refinery utilization, futures markets and non-linearities," Energy Economics, vol. 30(5), p. 2609-2622. 
• Dees, S., S. Holly, M.H. Pesaran and L.V. Smith, 2007. "Long Run Macroeconomic Relations in the Global Economy," Economics - The Open-Access, Open-Assessment E-Journal, Kiel Institute for the World Economy (IfW), vol. 1, p. 1-20.
• Dees, S., F. di Mauro, M.H. Pesaran and L.V. Smith, 2007. "Exploring the international linkages of the euro area: a global VAR analysis," Journal of Applied Econometrics, vol. 22(1), p. 1-38. 
• Dees, S., P. Karadeloglou, R.K. Kaufmann and M. Sanchez, 2007. "Modelling the world oil market: Assessment of a quarterly econometric model," Energy Policy, vol. 35(1), p. 178-191. 
• Kaufmann, R.K., S. Dees, P. Karadeloglou and M. Sanchez, 2004. "Does OPEC Matter? An Econometric Analysis of Oil Prices," The Energy Journal, vol. 25 (4), p. 67-90. 
• Cadiou, L., S. Dees and J.-P. Laffargue, 2003. "A computational general equilibrium model with vintage capital," Journal of Economic Dynamics and Control, vol. 27(11-12), p. 1961-1991. 
• Dees, S., 2001. "The opening policy in China: Simulations of a macroeconometric model," Journal of Policy Modeling, vol. 23(4), p. 397-410. 
• Dees, S., A. Kadareja, J.-P. Laffargue and B. Rzepkowski, 2001. "MARMOTTE : un modèle multinational de 17 pays industrialisés," Économie Internationale, vol. 86, p. 143-167.
• Allais, O., L. Cadiou and S. Dées, 2001. "Habitudes de consommation et prime de risque sur le marché actions dans les pays du G7," Économie et Prévision, vol. 147(1), p. 1-18. 
• Dees, S., 1998. "Foreign Direct Investment in China: Determinants and Effects," Economic Change and Restructuring, vol. 31(2-3), p. 175-194.

Autres

• Dees, S. 2019, “Macroéconomie Financière”, Dunod.
• Dees, S., J. Henry and R. Martin, 2017, “Stress-Test Analytics for Macroprudential Purposes in the euro area - STAMP€”, European Central Bank e-book.
• Dees, S. and S. Zimic, 2016. “Animal spirits, fundamental factors and business cycle fluctuations,” Working Paper Series 1953, European Central Bank. [Journal of Macroeconomics – Revise and Resubmit]
• Al Hashimi, A. and S. Dees, 2013, "Macroprudential Applications of the GVAR", in F. di Mauro and H.M. Pesaran (eds), The GVAR Handbook, Oxford University Press.
• Dees, S., 2013, "Competitiveness, External Imbalances, and Economic Linkages in the Euro Area", in F. di Mauro and H.M. Pesaran (eds), The GVAR Handbook, Oxford University Press.
• Dees, S., F. di Mauro and M. Lombardi, 2010, Catching the Flu from the United States: Synchronisation and Transmission Mechanisms to the Euro Area, Palgrave-Macmillan.
• Dees, S., F. di Mauro and W.J. McKibbin (ed.), 2011. "Globalisation, Regionalism and Economic Interdependence," Cambridge Books, Cambridge University Press.
   

Fonction actuelle

Adjoint au chef du Service d’Études sur les Politiques Structurelles

Diplôme

Ingénieur École Centrale Paris (Châtenay-Malabry, France)

Thèmes de recherche

Prévisions macroéconomiques, modèles DSGE

Contact

• antoine.devulder@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 27 93
• Banque de France, 46-1376 DCPM-SEMAP, 75049 Paris Cedex 01, FRANCE

Publications académiques

Articles

• Variantes en Univers Incertain (2008), avec S.Adjemian, C.Cahn, et N.Maggiar, à paraître dans Économie & Prévision.

Fonction actuelle

Chef de service des relations monétaires internationales

Fonctions antérieures

Adjoint au chef du service, Service des relations européennes ; Adjoint au chef du service, Service du diagnostic conjoncturel ; Responsable du pôle Union économique et monétaire, Service des relations européennes ; Économiste international, Service des études macroéconomiques et synthèses internationales ; Allocataire de recherche de l’enseignement supérieur (Université Aix-Marseille)

Diplôme

Doctorat en sciences économiques (Université Aix-Marseille)

Thèmes de recherche

Transition et convergence des pays d’Europe de l’Est, élargissement de la zone euro, structures institutionnelles et gouvernance de l’UE

Contact

• pavel.diev@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 91 48
• Banque de France, 49-1430 DGEI, Banque de France 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• Voluntary Cooperation in Terms of International Financial Supervision, 2012, International Review of Finance, 12:3, pp. 283-304.
• What Prospects for a European Debt Agency?, avec Laurent Daniel, 2011, Revue Économique, 62:6, pp. 1147-1162.
• Vers une agence européenne de la dette?, avec Laurent Daniel, 2011, Revue de l’OFCE, n° 116, p. 253-276.
• Dynamic voluntary contributions to a discrete public good: Experimental evidence, avec Walid Hichri, 2008, Economics Bulletin, Vol.3, No. 23, pp. 1- 11.

Autres

• Financial Stability Challenges in EU Candidate Countries - Financial Systems in the Aftermath of the Global Crisis, with an IRC Expert Group, 2010, ECB Occasional Paper No. 115.

• Stéphane Dupraz

Fonction actuelle

Economiste Chercheur au Service d’Etude de le Politique Monétaire

Diplômes

• Doctorat en Economie, Columbia University, 2017
• Master en Economie, Ecole d’Economie de Paris, 2011
• Diplôme de Statisticien-Economiste, ENSAE, 2011

Thèmes de recherche

Economie monétaire, Frictions informationnelles, Formation d’anticipations

Contact

• stephane.dupraz@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 64 24
• Banque de France, 41-1422 DGEI-DEMFI-POMONE, 75049 Paris Cedex 01, France

• Anne Duquerroy

Anne Duquerroy est Économiste-chercheuse à la Direction des Études Économiques et des Relations Internationales. Ses thèmes de recherche concernent la finance d’entreprise, avec un intérêt particulier pour les décisions d’investissement, les choix de structure financière et le financement des PME, ainsi que l’économie bancaire et l’économie politique. Elle a obtenu un Doctorat en Finance de l’Université du Maryland en 2016. Avant sa thèse Anne a travaillé comme économiste au sein de la Direction de la Stabilité Financière de la Banque de France.

Fonction actuelle

Économiste Chercheur au Services des Études 

Fonctions antérieures

Chef du Pôle Dynamiques de Marché, au Service d’Étude des Marchés et de la Stabilité Financière 

Diplômes

• Doctorat en Finance, Université du Maryland, 2016
• Master en Économie, Sciences Po Paris, 2006
• Master en Management,  Audencia Nantes, 2004

Thèmes de recherche

Finance d’entreprises, Banques et Intermédiation Financière, Économie Politique

Contact

• anne.duquerroy@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 31 45
• Banque de France, 49-1374 DGEI-DEMS-SAMIC, 75049 Paris Cedex 01

Bünyamin Erkan est analyste quantitatif au service de valorisation à la Direction Générale de la Stabilité financière et des Opérations. Précédemment il a été ingénieur financier au sein de la Direction de la Stratégie et du Pilotage de BPCE, analyste quantitatif à la Direction Financière de la Caisse des Dépôts et à la Recherche Quantitative Actions de Natixis.

Fonction actuelle

Analyste quantitatif au service de valorisation / Common European Pricing HUB

Fonctions antérieures

• Ingénieur financier chez BPCE (2015-2017)
• Analyste quantitatif chez Caisse des Dépôts (2012-2015)
• Analyste quantitatif chez Natixis (2010-2011)

Diplômes

• Doctorat en Économie, Université Paris-Seine
• Master en mathématiques financières, Université Paris-Dauphine
• Master en finance, Université Paris-Dauphine

Thème de recherche

Finance quantitative

Contact

• bunyamin.erkan@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 22 67
• Banque de France, 1192 SVAL - DGSO 75049 Paris Cedex 01

Fonctions antérieures

• Économiste, Banque Centrale européenne (2012-2014)
• Chef de pôle, Direction des Infrastructures de Marché (2010-2012)
• Économiste, Direction des Études économiques et de la Recherche (2005-2009)

Diplômes

• MSc. Finance., London Business School (2010)
• DEA de Monnaie Banque Finance, Université paris 1 Panthéon Sorbonne (2004)
• Normalien, Agrégé d’Économie & Gestion (2000-2003)

Thèmes de recherche

Économie monétaire et bancaire, macroéconomie, finance

Contact

• sebastien.frappa@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 32 60
• Banque de France, 35-1490 DGO-DSF-SEMASFI, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Les mesures d’anticipations d’inflation sur les marchés dans la zone euro (2011), (en anglais), avec Jérôme Coffinet, dans « Inflation, Deflation and Disinflation », Nova Publishers, Chapter 4, pp. 109-125.
• Les déterminants de la courbe des compensations d’inflation dans la zone euro (2010), (en anglais), avec Jérôme Coffinet, The European Journal of Finance, Vol. 16, Iss. 8, pp. 769-783, décembre.
• Le boom du prix des logements à la fin des années 90 : quel rôle des stratégies de ciblage d'inflation ? (2010), (en anglais), avec Jean-Stéphane Mésonnier, Journal of Financial Stability, 6 (4), pp. 243-

Henri Fraisse

Fonction actuelle

Inspecteur, Chef de Mission, Banque de France (depuis février 2018)

Fonctions antérieures

• Responsable de la cellule recherche (11/2016-1/2018)
• Chef du service des risques macroprudentiels, ACPR (11/2011-10/2016)
• Adjoint au Chef du service des analyses microéconomiques (10/2008-10/2011),  Economiste–prévisioniste (2001-2004), Gestionnaire de portefeuille (1999-2001), Banque de France,  Actuaire (1998-1999), Gan-Groupama

Diplômes

• PhD en Economie, Cornell University (2009) - DEA Macroéconomie de l’Université de Paris I Sorbonne (2004)
• Diplôme de Statisticien-Economiste de l’ENSAE (1997) - Membre de l’Institut des Actuaires Français

Thème de recherche

Economie bancaire, Finance des ménages, Marchés du travail, Macroéconomie

Contact

• Henri.fraisse@acpr.banque-france.fr
• +33 (0)1 49 95 56 19
• Banque de France, ACPR-DCP-CCRM, 53 rue de Châteaudun, 75009 Paris

Publications académiques

• The Real Effects of Capital Requirement with M. Lé and D. Thesmar, Management Science, January 2020, Vol. 66(1), Pages 5-23.
• Can the Provision of Long-Term Liquidity Help To Avoid a Credit Crunch  ? Evidence from the Eurosystem's LTROS with P. Andrade, C. Cahn and J-S. Mesonnier, Journal of the European Economic Association,  August 2019, Vol.17 (4), Pages 1070-1106.
• Short Term Effects of Household Debt Restructuring : Evidence of the French Experience, Annals of Economics and Statistics, August 2019, Vol 133, Pages 1-24. 
• The Competitive Effects of a Bank Megamerger on Credit Supply, with J. Hombert and M. Lé,  Journal of Banking and Finance, August 2018,  Vol. 93, Pages 151-161.
• Household Debt Restructuring : The Re-default Effects of a Debt Suspension, Journal of Law, Economics and Organization,  November 2017,  Vol. 33, Issue 4, Pages 686-717.
• Labor Disputes and Job Flows. avec F. Kramarz and C. Prost, Industrial Labor Relations Review ,October 2015, Vol. 68, Pages 1043-1077.
• Sentiment de sécurité en emploi : l’effet des indemnités chômage et de la justice prud’homale avec C. Prost et L. Rioux, Economie et Prévision, 2013 n°202-203
• La distribution des salaires en France depuis 1990 : la grande compression avec G. Verdugo et G. Horny,  Revue Economique 63 (2) 2012
• Les comissions de surendettement : de l'objectif de négociation à la prévention de la rechute" avec A. Muller. Economie et Statistique, dec 2011
• Is the Inflation-Output Nexus Asymmetric in the Euro Area? Some evidence for France, Germany and Italy.” avec M. Baghli and C.Cahn. Economics letters, January 2007 , Vol. 94, Issue 1, Pages 1-6.

Silvia Gabrieli adjointe au Chef du Service Résilience et Études sur les Infrastructures de Marché, Direction de l’Innovation et des Infrastructures des marchés Financiers. Ses recherches portent sur le fonctionnement du marché interbancaire européen, l’analyse en réseaux des marchés financiers, le risque systémique et la contagion financière. Ses travaux ont contribué au développement du cadre analytique de la Banque de France pour la surveillance des risques systémiques et la mise en œuvre de la politique macroprudentielle.

Fonctions antérieures

• Économiste, Service Macro-finance, Banque de France (2011-2015)
• Assistante de recherche, Einaudi Institute for Economics and Finance (2011)
• Consultante, DG Paiements et infrastructures de marché, Banque centrale européenne (2010)
• PhD Intern, Sveriges Riksbank (2009); PhD Intern, Banque centrale européenne (2008)
• Stagiaire, DG Affaires économiques et financières, Commission européenne (2007)
• Analyste, Banca San Paolo Imi SpA, Direction des études (2006)

Diplômes

• Doctorat en économie monétaire et financière (2011), Université de Rome Tor Vergata;
• Master en Économie (2006), Université de Rome Tor Vergata

Thèmes de recherche

Marché interbancaire, analyse des réseaux financiers, risque systémique et contagion; politique macroprudentielle; économétrie financière et des données de panel

Contact

• silvia.gabrieli@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 97 74 49
• Banque de France, 35-2341 DGSO-DSF-SMP, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles 

• Bad Sovereign or Bad Balance Sheets? Euro Interbank Market Fragmentation and Monetary Policy, 2011-2015 (2018), with Claire Labonne, Federal Reserve Bank of Boston Working Paper No.3.
• Cross-border interbank contagion in the European banking sector (2018), with Dilyara Salakhova, International Economics.
• A network view on interbank market freezes (2014), with C. Georg, Deutsche Bundesbank Discussion Paper No. 44.
• Assessing contagion risks from the CDS market (2013), avec M. Brunnermeier, L. Clerc, Y. El Omari, S. Kern, C. Memmel, T. Peltonen, N. Podlich, M. Scheicher, et G. Vuillemey, ESRB Occasional Paper No. 4.
• The microstructure of the money market before and after the financial crisis: a network perspective (2011), CEIS Research Paper No.181.
• Financial networks and financial stability (June 2010), avec K. Söramaki, Financial Stability Review, ECB.
• The functioning of the euro area interbank market during the 2007-08 financial crisis (2009), CEIS Research Paper No.158.

 Autres

• Contribution to the ESRB “Final Report on the use of structural macroprudential instruments in the EU”, December 2017.
• Contribution to the Report of the Committee of the Global Financial System (CGFS) on “Objective-setting and communication of macroprudential policies” (CGFS Papers No 57, 2016).
• Proceedings of the Workshop on “Recent advances in modelling systemic risk using network analysis”, Frankfurt, 5 October 2009: http://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2010/html/pr100107.en.html.

• Thomas Garcia

Fonction actuelle

Économiste et chercheur à la division de la politique macroprudentielle - Direction du département de la stabilité financière.

Thèmes de recherche

Intermédiation financière non bancaire, immobilier commercial, crypto-actifs.

Diplômes

• PhD in Economics, GATE (Lyon) – QUT (Brisbane) , 2019
• MA in Economics, Paris School of Economics, 2015
• MS in Economics and Statistics, ENSAE, 2015

Contact

thomas.garcia@banque-france.fr

Publications académiques

• Garcia T., Massoni S. and Villeval M.C. (2020), Ambiguity and Excuse-Driven Behavior in Charitable Giving, with. European Economic Review: 103412. [article]
• Charness G., Garcia T., Offerman T. and Villeval M.C. (2020), Do risk-preference measures in the laboratory predict behavior under risk in and outside of the laboratory? Journal of Risk and Uncertainty: 60(2), 99-123. [article]
• Belaïd F. and Garcia,T. (2016). Understanding the spectrum of residential energy-saving behaviours: French evidence using disaggregated data. Energy Economics, 57:204 – 214. [article]
• Working from home and corporate real estate, with Antonin Bergeaud, Jean-Benoît Eymeoud and Dorian Henricot, Under Review [working paper] ; Blog versions: [Vox EU]
• Swing pricing and investment funds' financial stability during the Covid-19 crisis, with A.Baena 

Olivier Garnier est Directeur Général, en charge des statistiques, des études économiques et des relations internationales.

Avant de rejoindre la Banque de France en 2017, il a exercé diverses responsabilités au Ministère de l’Économie et des Finances, notamment comme Conseiller économique du Directeur du Trésor (1992-1994) puis de plusieurs Ministres (1994-1997). Il a également été économiste à la Réserve fédérale américaine (1990-1992). Entre 1998 et 2017, il a occupé des fonctions au sein du Groupe Société Générale, notamment comme DG-adjoint de SG Asset Management, puis comme Chef-économiste et membre du Comité de direction du Groupe.

Il a été Président de l’Association française de science économique (AFSE) en 2021-2022, et membre du Conseil d’analyse économique de 2002 à 2012.

Il est diplômé de l’École Polytechnique, de l’E.N.S.A.E, et de l’Université Paris-Dauphine.

Contact

olivier.garnier@banque-france.fr 

Guillaume Gaulier est conseiller du directeur de la Direction des Analyses Macroéconomiques et de la Prévision. Il a dirigé le Services d'Etude de la Compétitivité et des Echanges Internationaux. Il est chercheur associé au CEPII et professeur associé à l'université Paris 1 Panthéon-Sorbonne.  Il a écrit sur de nombreux sujets en économie internationale appliquées, croissance et convergence des économies, comparaisons internationales (y compris mesures de bien-être).

Fonction actuelle

Chef du Service d’étude sur la compétitivité et les échanges extérieurs (SEC2E)

Fonctions antérieures

• Adjoint au chef du SEC2E (2009-2012)
• Économiste à la Direction de la Balance des Paiements, Banque de France (2007-2009)
• Économiste au CEPII (1999-2006)

Diplôme

Doctorat en Économie, Université Paris 1

Thèmes de recherche

Économie internationale

Contact

• guillaume.gaulier@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 97 71 71
• Banque de France, 46-2402 DGEI-DEMS-SEC2E, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• « Firms and the global crisis: French exports in the turmoil » avec J.-C. Bricongne, L. Fontagné, D. Taglioni et V. Vicard ; Journal of International Economics, vol. 87, iss. 1, pp. 134–146 ; 2012.
• « The rise of emerging economies in the EU15 trade » avec F. Lemoine et D. Ünal-Kesenci ; European Journal of Comparative Economics, vol. 9(1), pp. 133-175, 2012.
• « Les firmes françaises dans le commerce de services » avec E. Milet et D. Mirza ; Economie et statistique, vol. 435-436, pp. 1-23, 2011.
• « International Comparisons of Living Standards by Equivalent Incomes » avec M. Fleurbaey ; Scandinavian Journal of Economics, vol. 111(3), pp. 597-624, 2009.
• « Exchange-rate pass-through at the product level » avec A. Lahrèche-Révil, I. Méjean ; Canadian Journal of Economics, vol. 41(2), pp. 425-449, 2008.
• « Specialisation across Varieties within Products and North-South Competition » avec L. Fontagné, S. Zignago Economic Policy 23 ; 2008.
• « China's Emergence and the Reorganisation of Trade Flows in Asia» avec F. Lemoine, D. Ünal-Kesenci ; China Economic Review, vol. n° 18, pp. 209-243, 2007.
• « A Systematic Decomposition of World Trade into Horizontal and Vertical IIT » avec L. Fontagné et M. Freudenberg ; Review of World Economics, vol. n°142 iss. 3, pp. 459-475, 2006.

Autres

• « BACI: International Trade Database at the Product-level. The 1994-2007 Version » avec S. Zignago ; Document de Travail CEPII 2010-23 ; 2010.
• « International Trade Price Indices » avec J. Martin, I. Mejean et S. Zignago ; Document de travail CEPII 2008-10 ; 2008.
• « Import Prices, Variety and the Extensive Margin of Trade » avec I. Méjean ; Document de travail CEPII 2006-17 ; 2006.
• « World Trade Competitiveness: A Disaggregated View by Shift-Share Analysis » avec A. Cheptea et S. Zignago ; Document de travail CEPII 2005-23 ; 2005.

• Erwan Gautier

Erwan Gautier est adjoint à la cheffe de service des Analyses Microéconomiques de la Banque de France depuis 2019. Diplômé de l'ENSAE en 2004 et docteur en économie de l'EHESS-Paris School of Economics en 2008 (prix de thèse monétaire, financière et bancaire de la Fondation Banque de France 2009), il a été économiste au Centre de Recherche puis du service des Analyses Microéconomiques de la Banque de France entre 2004 et 2010, Maitre de conférences puis Professeur des Universités en Sciences Économiques dans les Universités de Brest et Nantes entre 2010 et 2016 et économiste au service d'Études sur la Politique Monétaire entre 2016 et 2019. Ses travaux de recherche portent sur l’inflation, la dynamique des prix et des salaires et la politique monétaire. Il a publié des articles dans des revues internationales telles que Economic Journal, Journal of Monetary Economics, Journal of Money, Credit and Banking et Review of Economics and Statistics.

Fonctions antérieures

• Économiste, service d'Études sur la Politique Monétaire (2016-2019)
• Professeur des Universités, Université de Nantes (2013-2016)
• Professeur des Universités, Université de Brest (2012-2013)
• Maitre de Conférences, Université de Nantes (2010-2012)
• Économiste, Centre de Recherche puis Service des Analyses Microéconomiques (2004-2010)
• Économiste stagiaire, Service des synthèses conjoncturelles (2002-2003).

Diplômes

• Agrégation des Universités en Sciences Economiques (2012)
• Doctorat en Sciences Economiques (EHESS, 2008)
• DEA Macroéconomie (Université Paris 1 – Panthéon-Sorbonne, 2004) - Diplômé de l’ENSAE (2004)

Thèmes de recherche

Inflation, dynamique des prix et des salaires, politique monétaire

Contact

• erwan.gautier@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 48 35
• Banque de France, DGSEI DEMS SAMIC SA2 -2401, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• “ No Firm is an Island? How Industry Conditions Shape Firms’ Expectations, (2022) avec P. Andrade, O. Coibion et Y. Gorodnichenko Journal of Monetary Economics (CRN Volume).
• “ Shocks vs Menu Costs: Patterns of Price Rigidity in an Estimated Multi-Sector Menu-Cost Model” (2022) avec H. Le Bihan  Review of Economics and Statistics,
• “Wage Floor Rigidity in Industry-Level Agreements: Evidence from France”, (2018) avec D. Fougère et S. Roux, Labour Economics vol. 55, pp 72-97.
• "More Facts about Prices: France Before and During the Great Recession" (2015), avec N. Berardi & H. Le Bihan,  Journal of Money, Credit and Banking, Blackwell Publishing, vol. 47(8), pages 1465-1502, December.
• "Trade, Wages and Collective Bargaining: Evidence from France" (2015), avec Juan Carluccio & Denis Fougère, Economic Journal, Royal Economic Society, vol. 0(584), pages 803-837, 05.
• "The Dynamics of Gasoline Prices: Evidence from Daily French Micro Data" (2015), avec Ronan Le Saout, Journal of Money, Credit and Banking, Blackwell Publishing, vol. 47(6), pages 1063-1089, 09.
• "Optimal price setting during a currency changeover: theory and evidence from french restaurants" (2014), avec Nicoletta Berardi & Thomas Eife, Applied Economics, Taylor & Francis Journals, vol. 46(23), pages 2766-2782, August.
• "Wage Rigidity, Collective Bargaining, and the Minimum Wage: Evidence from French Agreement Data" (2013), avec Sanvi Avouyi-Dovi & Denis Fougère, The Review of Economics and Statistics, MIT Press, vol. 95(4), pages 1337-1351, October.
• "Price Setting in the Euro Area: Some Stylized Facts from Individual Producer Price Data" (2012), avec Philip Vermeulen & Daniel A. Dias & Maarten Dossche & Ignacio Hernando & Roberto Sabbatini & Harald Stahl, Journal of Money, Credit and Banking, Blackwell Publishing, vol. 44(8), pages 1631-1650, December.
• "Time-varying (S, s) band models: Properties and interpretation" (2011), avec H. Le Bihan, Journal of Economic Dynamics and Control, Elsevier, vol. 35(3), pages 394-412, March.
• "Restaurant Prices and the Minimum Wage" (2010), avec Denis Fougere & Herve Le Bihan, Journal of Money, Credit and Banking, Blackwell Publishing, vol. 42(7), pages 1199-1234, October.
• "Institutional Features of Wage Bargaining in 23 European Countries, the US and Japan" (2009), Philip Du Caju & Daphne Momferatu & Melanie Ward-Warmedinger, Ekonomia, Cyprus Economic Society and University of Cyprus, vol. 12(2), pages 57-108, Winter.
• "The behaviour of producer prices: evidence from French PPI micro data" (2008), Empirical Economics, Springer, vol. 35(2), pages 301-332, September.

• Mattia Girotti

Fonction actuelle

Économiste chercheur senior dans le groupe de recherche en économie financière (RECFIN).

Diplômes

• PhD in Economics (Toulouse School of Economics, 2015)
• MSc in Financial Markets and Intermediaries (Toulouse School of Economics, 2010)
• BSc in Management and Economics of Financial Markets (Università Commerciale Luigi Bocconi, 2008).

Thèmes de recherche

Économie de la banque, finance d'entreprise, et organisation industrielle empirique.

Contact

• mattia.girotti@banque-france.fr

Publications académiques

• “Credit Ratings and the Hold-Up Problem in the Loan Market,” (avec C. Cahn et F. Salvadè), Management Science, à paraître.
• “Monetary policy transmission through banks when liquidity is abundant but unevenly distributed,” (avec G. Horny), Finance Research Letters, Volume 56, September 2023, 104061.
• “A tiering rule to balance the impact of negative policy rates on banks,” (avec B. Nguyen et J.-G. Sahuc), Finance Research Letters, Volume 47, Part A, June 2022, 102589.
• “Competition and Agency Problems Within Banks: Evidence from Insider Lending,” (avec F. Salvadè), Management Science, Volume 68, Issue 5, May 2022, Pages 3791-3812.
• “Entrepreneurship and information on past failures: A natural experiment,” (avec C. Cahn et A. Landier), Journal of Financial Economics, Volume 141, Issue 1, July 2021, Pages 102-121.
• “How monetary policy changes bank liability structure and funding cost,” Oxford Economic Papers, Volume 73, Issue 1, January 2021, Pages 49-75.

Jean-Baptiste Gossé est économiste à la Banque de France. Il était précédemment économiste macro-prudentiel au Luxembourg et research fellow à l’université de Cambridge. Ses travaux portent sur l’économie et la finance internationales avec un intérêt particulier pour l’ajustement des chocs externes, la coordination des politiques économiques et la régulation financière. Il a obtenu son Doctorat d’économie à l’université Paris-Nord avec une thèse portant sur les conséquences des déséquilibres mondiaux pour l’Europe.

Fonction actuelle

Adjoint à la Cheffe du Service des relations européennes

Fonctions antérieures

Économiste macro-prudentiel (Banque centrale du Luxembourg) ; Research Fellow (Université de Cambridge)

Diplômes

Doctorat d’Économie, Université Paris-Nord

Thèmes de recherche

Économie internationale (ajustement des chocs externes, marchés financiers internationaux, balance des paiements, partage du risque), Régulation financière (politique macro-prudentielle et analyse du risque systémique),Réforme de l’UEM (assurance chômage européenne, Union des marchés de capitaux)

Contact

• Jean-Baptiste.Gosse@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 23 32
• Banque de France, 49-1488 DGSEI DPEM SRE, 75049 Paris Cedex 01, France

• Céline Grislain-Letrémy

Céline Grislain-Letrémy est économiste-chercheur senior à la Banque de France et chercheur affilié au Centre de Recherche en Economie et Statistique (CREST). Elle a précédemment occupé des postes d’encadrement au Ministère des Solidarités et de la Santé et des postes d’économiste à l’Insee, au Ministère de l’Environnement et de consultante à l’OCDE. Elle a également été chercheuse au CREST.

Fonction actuelle

Économiste-chercheur au Service d’étude des politiques structurelles

Fonctions antérieures

• Chef du bureau Redistribution et évaluation (2016–2019) et chef du pôle Études sur la redistribution (2014–2016) au Ministère des affaires sociales et de la santé-Direction de la recherche, des études, de l'évaluation et des statistiques 
• Économiste, Insee-Département des Études Économiques (2011–2014)
• Chercheur, Centre de recherche en économie et statistique, Université Paris-Dauphine (2010–2011)
• Économiste, Ministère du développement durable-Service de l’économie, de l’évaluation et de l’intégration du développement durable (2007–2010)
• Consultante junior, OCDE-Département des affaires économiques (2007)

Diplômes

• Habilitation à diriger des recherches, Université Paris-Dauphine (2022)
• Doctorat en sciences économiques, Université Paris-Dauphine (2012)
• Master of Science in Financial Engineering, Columbia University (2006)
• Licence en droit, sciences politiques et sociales, Université Paris I (2006)
• ENSAE (2006) et Administrateur Insee

Thèmes de recherche 

Économie de l’environnement, économie du risque et de l’assurance, économie urbaine et économétrie spatiale, évaluation des politiques publiques, économie de la fiscalité et des minima sociaux.

Contact

• celine.grislain-letremy@banque-france.fr
• Banque de France, 49-1374 DGSEI-DECAMS-SEPS, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• "The Ground for Negotiation: Zoning for Risk Reduction around Hazardous Plants'', 2020, Journal of Economic Behavior and Organization, en ligne, avec B. Villeneuve
• "Natural Disasters, Land Use, and Insurance'', 2019, Geneva Risk and Insurance Review, vol. 44, Issue 1, pp. 54–86, avec B. Villeneuve, 2020 SCOR - Geneva Risk and Insurance Review Best Paper Award, 
• "How Does Fuel Taxation Impact New Car Purchases? An Evaluation Using French Consumer-Level Dataset'', 2018, Energy Economics, vol. 74, pp. 76-96, avec P. Givord et H. Naegele
• "Natural Disasters : Exposure and Underinsurance'', 2018, Annals of Economics and Statistics, No. 129, pp. 53-83
• "The Benefits of Uniform Flood Insurance'', 2015, Geneva Risk and Insurance Review, vol. 40, 41-64, avec S. Lemoyne de Forges
• "The Impact of Hazardous Industrial Facilities on Housing Prices: A Comparison of Parametric and Semiparametric Hedonic Price Models'', 2014, Regional Science and Urban Economics, vol. 49, pp. 93-107, avec A. Katossky
• "The Significance of Switzerland's Enormous Current-Account Surplus'', 2008, Aussenwirtschaft, Swiss Institute for International Economics and Applied Economic Research (SIAW-HSG), University of St. Gallen, Issue 4, avec P. Jarrett
• "La diminution du soutien aux transferts universels en France : les conceptions du système de protection sociale ébranlées par la crise de 2008 ?'' 2017, Revue Française des Affaires Sociales, No. 1, pp. 205-229, avec A. Papuchon
• "Prévention des catastrophes naturelles : viser le long terme sans attendre'', 2015, Revue d'économie financière, Special issue No. 117 ``Climate Change and Sustainable Finance'', avec B. Villeneuve
• "Les risques industriels et le prix des logements'', 2013, Économie et Statistique, No. 460-461, pp. 79-106, avec A. Katossky
• "L'assurance habitation dans les départements d'Outre-mer : une faible souscription'', 2011, Économie et Statistique, No. 447, July 2012, pp. 57-70, avec L. Calvet
• L'action publique relative aux risques majeurs : Diagnostics et recommandations'', 2014, Risques, No. 98, pp. 57-66, avec R. Lahidji and P. Mongin
• "Assurance et prévention des catastrophes naturelles et technologiques'', 2014, Vie & Sciences de l'Entreprise, No. 197, pp. 60-81
• "Les risques majeurs et l'action publique'', 2013, Rapport No. 105 du Conseil d’analyse économique, avec R. Lahidji and P. Mongin
• "Risques, assurance et valeur foncière'', 2013, 4th complément au rapport No. 105 du Conseil d’analyse économique, avec B. Villeneuve
• "L'indemnisation des risques naturels en France : implication de l'État, enjeux et perspectives'', 2010, chapitre 10 dans Gestion des risques naturels, Éditions Quae , avec C. Peinturier

Autres

• La demande de voitures neuves reste peu sensible à court terme à la hausse des prix des carburants", The Conversation, septembre 2022, avec P. Givord et H. Naegele

• Christoph Grosse Steffen

Christoph Grosse Steffen a rejoint la Banque de France en 2016. Auparavant, il a occupé un poste de post-doctorant au DIW Berlin. Ses recherches portent sur la macroéconomie, en particulier sur la politique monétaire, le risque souverain et le rôle de l'ambiguïté dans la macroéconomie. Il a obtenu son doctorat en économie à la Freie Universität Berlin en 2015.

Fonction actuelle

Economiste chercheur  - Direction des analyses monétaires et financières

Diplôme

Doctorat en économie, Freie Universitat Berlin

Thème de recherche

Macroéconomie

Contact

• Christoph.GROSSESTEFFEN@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 49 42
• Banque de France, 49-1374 DGEI, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• « Soverein risk, interbank freezes, and aggregate fluctuations » (2016), avec Philipp Engler, European Economic Review 87, 34-61
• ­« Interest Rate Lift-Off in the US: Moderate Impact to Date, but Emerging Markets Should Brace Themselves », DIW Economic Bulletin 14/201.
• « GDP-Linked Loans for Greece », avec M. Fratzscher et M. Rieth, DIW Economic Bulletin 9/2014.
• ­« Debt Restructuring in the Euro Area: How Can Sovereign Debt Be Restructured More Effectively? », avec Julian Schumacher, DIW Economic Bulletin 10/2014.
• « Safe Bonds for the European Monetary Union: Strengthening the Bailout Ban avec More Robust Financial System », avec Philipp Engler, DIW Economic Bulletin 10/2014.
• « The Safe Asset Controversy: Policy Implications After the Crisis », DIW Roundup 3/2014.

• Vincent Grossmann-Wirth

Vincent Grossmann-Wirth est chef de service adjoint au Service de mise en œuvre de la politique monétaire (MOPM). Ses intérêts de recherche couvrent notamment les questions de macroéconomie internationale et de mise en œuvre de la politique monétaire. Avant de rejoindre la Banque de France en 2015, Vincent Grossmann-Wirth a travaillé à la Direction générale du Trésor, sur les prévisions États-Unis, le suivi de la politique monétaire de l'Eurosystème,  puis comme chef du bureau Diagnostic et prévisions International.

Fonctions antérieures

À la banque de France : chef de pôle au Service des études macroéconomiques et des synthèses internationales. À la Direction générale du Trésor : Chef du bureau Diagnostic et prévisions International (2013-2015), Adjoint au chef du bureau Union économique et monétaire (2011-2013), adjoint au chef du bureau Diagnostic et Prévision International, en charge des États-Unis (2009-2011), Conseiller économique à l’Agence financière de l’Ambassade de France, Washington DC (2007-2009).

Diplôme

Master 2 en Économie, Université de Grenoble

Thèmes de recherche

Macroéconomie et finance internationales, mise en œuvre de la politique monétaire.

Contact

• vincent.grossmann-wirth@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 97 79 01
• Banque de France, 49-1374 DGEI, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• Le dollar à l’épreuve de la crise financière (2015), Revue d'économie financière, Association d'économie financière, vol. 0(3), pages 35-54, avec Matthieu Bussière et Magali Gilliot.
• Reprise américaine : quel contenu en emplois ? (2010), Économie & Prévision, La Documentation Française, vol. 0(4), pages 165-171, avec Sophie Rivaud.
• Ni déflation, ni spirale inflationniste aux États-Unis : l'apport d'une modélisation par secteurs de l'inflation sous-jacente (2010), Économie & Prévision, La Documentation Française, vol. 0(4), pages 187-195, avec Clotilde Pfingstag.
• Comprendre la formation de la bulle immobilière américaine et son éclatement (2010), Économie et Statistique, Programme National Persée, vol. 438(1), pages 151-171, avec Sophie Rivaud et Stéphane Sorbe.

Autres

• « Outright Monetary Transactions », in The Encyclopedia of central banking (2015), édité par Louis-Philippe Rochon and Sergio Rossi, Northhampton, MA: Edward Elgar.
• Un budget pour la zone euro (2013), Trésor-éco n°120, avec Nicolas Caudal, Nathalie Georges, Jean Guillaume, Thomas Lellouch et  Arthur Sode.
• Comment expliquer le découplage entre les croissances du PIB aux États-Unis et en zone euro ? (2013), Trésor-éco n°113, avec Marie Albert, Nicolas Caudal, Violaine Faubert, Marie Magnien et Amine Tazi

Fonction actuelle

Économiste chercheur, Service d’Études sur la Politique Monétaire

Fonctions antérieure

Macro-économiste,  Service d’études macroéconomiques et de synthèses internationales, Banque de France (2006-2009).

Diplômes

• Doctorat en Économie (Georgetown University, 2015)
• Diplôme de Statisticien-Économiste (ENSAE, 2005)
• Master en Économie (Sciences-Po Paris, 2007)

Thème de recherche

Macroéconomie Internationale, Politique Monétaire, Prix, Taux de marge, Concurrence.

Contact

• sophie.guilloux-nefussi@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 94 02
• Banque de France, DGEI-DEMFI-POMONE – 41-1422 31 rue Croix des Petits Champs 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

• « Some preliminary evidence on the globalization-inflation nexus » (2008), avec Enisse Kharroubi, Globalization and Monetary Policy Institute Working Paper 18, Federal Reserve Bank of Dallas.

• Sylvérie Herbert

Sylvérie Herbert est économiste-chercheur au sein du service de politique monétaire de la Banque de France. Elle enseigne également à Sciences Po. Sa recherche porte sur la communication des banques centrales et les frictions informationnelles.

Fonction actuelle

Économiste chercheur, service d’Études sur la politique monétaire, (DGEI-DEMFI-POMONE)

Fonctions antérieures

• Summer Fellow, Federal Reserve Bank of Richmond, été 2019
• Summer Fellow, Federal Reserve Bank of Richmond, été 2019
• Graduate Summer Research Programme, département de recherche en politique monétaire, Banque Centrale Européenne, été 2018
• Interne, service de politique monétaire, Banque Centrale Européenne, été 2014

Diplômes

• Doctorat en Économie, Cornell University, 2020
• Master en Économie et Politiques Publiques, Sciences Po, École Polytechnique et ENSAE, 2014
• Master en Économie, École Polytechnique, 2014
• Licence en Économie et Mathématiques, Columbia University, 2012
• Licence en Sciences Politiques, Sciences Po Paris, 2012
• Licence en Sciences Naturelles, Université Pierre et Marie Curie, 2012

Thèmes de recherche

Économie monétaire, économie de l’information (frictions informationnelles), formation des anticipations

Contact

• sylverie.herbert@banque-france.fr
• +33 (0) 1 42 92 63 06
• Banque de France, 49-1374 DGSEI, 75049 Paris Cedex 01

• Guillaume Horny

Fonction actuelle

Chef du service de recherche en économie financière

Fonctions antérieures

• Économiste senior, jan.2011 – sep. 2017
• Économiste, jan. 2008 – jan. 2011
• PostDoc, UCLouvain (Belgique), sept. 2007 – jan. 2008

Diplômes

• Thèse de Doctorat ès Sciences Économiques, Strasbourg I, 2006
• Thèmes de recherche
• Économie bancaire, microéconométrie

Contact

• guillaume.horny@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 97 71 21
• Banque de France, 41-1391 DGEI-DEMFI-RECFIN, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• “The real effects of invoicing exports in dollars” (2022), avec A. Berthou et J.-S. Mésonnier, Journal of International Economics, 135, 103569.
• “Measuring financial fragmentation in the euro area corporate bond market” (2018), avec S. Manganelli et B. Mojon, Journal of Risk and Financial Management, 11(4), 74.
• « The stability of short-term interest rates pass-through in the Euro area during the financial market and sovereign debt crises » (2017), avec S. Avouyi-Dovi et P. Sevestre, Journal of Banking and Finance,  79, 74-94.
• « Capital Utilisation and retirement » (2013), avec A. Bonleu et G. Cette, Applied Economics, 45, 3483–3494.
• « Quel a été l'impact de la crise de 2008 sur la défaillance des entreprises ? » (2013), avec D. Fougère, C. Golfier et E. Kremp, Économie et Statistique, 462, 69-97.
• « Évolution des inégalités salariales en France : le rôle des effets de composition » (2012), avec G. Verdugo et H. Fraisse, Revue Économique, 63 (6), 1081-1112.
• « Job Durations With Worker- and Firm-Specific Effects: MCMC Estimation With Longitudinal Employer–Employee Data », (2012), avec R. Mendes et G.J. van den Berg, Journal of Business Economics and Statistics, 30(3), 468-480.
•  « Identification of lagged duration dependence in multiple-spells competing risks models » (2010), avec M. Picchio, Economics Letters, 106, 241-243.
•  «Volatilité macroéconomique et règle d’indexation du SMIC » (2010), avec H. Le Bihan, Revue de l’OFCE, 112, 161-168.
•  « Inference in Mixed Proportional Hazards Models with K random effects » (2009),  Statistical Papers, 50 (3), 481- 499. 
•  « Bayesian estimation of Cox models with random effects: An application to the ratification of ILO conventions » (2008), avec B. Boockmann, D. Djurdjevic et F. Laisney, Annales d'Economie et de Statistique, 89 (1), 193-214. 
•  « Une étude empirique de la mobilité professionnelle avec employeurs et employés hétérogènes » (2008), avec R. Mendes et G.J. van den Berg, Revue Economique, 59 (3), 631-639. 
•  « Modèles de hasards proportionnels et hétérogénéité non observée » (2008), Bulletin Français d'Actuariat, 15 (8), 2-29.

• Paul Hubert

Fonction actuelle

Économiste-Chercheur au Service des Analyses Microéconomiques 
Chercheur associé à Sciences Po - OFCE

Fonctions antérieures

• Chercheur à Sciences Po - OFCE, 2010 - 2021
• Chercheur invité à la Banque d’Angleterre, 2013 - 2015

Diplômes

• Doctorat en Économie, Sciences Po, 2010
• Master en Économie, Sciences Po, 2006
• Licence d’Économie, Université Paris-Dauphine, 2003

Thèmes de Recherche

Macroéconomie, politique monétaire

Contact

• paul.hubert@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 27 73
• Banque de France, DGEI-DEMS-SAMIC - 31 rue Croix des Petits Champs, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

• "The Signaling Effects of Central Bank Tone" (2021), European Economic Review, 133, 103684, with Fabien Labondance.
• "Policy and Macro Signals from Central Bank Announcements" (2021), International Journal of Central Banking, with Becky Maule. [Appendix]
• "On the External Validity of Experimental Inflation Forecasts" (2020), Journal of Economic Dynamics and Control, 110, 103746, with Camille Cornand.
• "The Intertwining of Credit and Banking Fragility" (2020), International Journal of Finance and Economics, 26(1), 459-475, with Jérôme Creel and Fabien Labondance.
• "The Role of ECB Monetary Policy and Financial Stress on Eurozone Sovereign Yields" (2020), Empirical Economics, 59, 1189–1211, with Christophe Blot, Jérôme Creel and Fabien Labondance.
• "The Role of Forward and Backward-Looking Information for Inflation Expectations Formation" (2019), Journal of Forecasting, 38(8), 733-748, with Harun Mirza.
• "The Effect of ECB Forward Guidance on the Term Structure of Interest Rates" (2018), International Journal of Central Banking, 14(5), 193-222, with Fabien Labondance.
• "Qualitative and Quantitative Central Bank Communication and Inflation Expectations" (2017), B.E. Journal of Macroeconomics, 7(1), 1-41.
• "The Effect of ECB Monetary Policies on Interest Rates and Volumes" (2016), Applied Economics, 48(47), 4477-4501, with Jérôme Creel and Mathilde Viennot.
• "Do Central Bank Forecasts Influence Private Agents? Forecasting Performance vs. Signals" (2015), Journal of Money, Credit and Banking, 47(4), 771-789.
• "Has Inflation Targeting Changed the Conduct of Monetary Policy?" (2015), Macroeconomic Dynamics, 19(1), 1-21, with Jérôme Creel.
• "Assessing the Link between Price and Financial Stability" (2015), Journal of Financial Stability, 16, 71-88, with Christophe Blot, Jérôme Creel, Fabien Labondance and Francesco Saraceno.
• "The Influence and Policy Signalling Role of FOMC Forecasts" (2015), Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 77(5), 655-680.
• "ECB Projections as a Tool for Understanding Policy Decisions" (2015), Journal of Forecasting, 34(7), 574-587.
• "Financial Stability and Economic Performance" (2015), Economic Modelling, 48, 25-40, with Jérôme Creel and Fabien Labondance.
• "FOMC Forecasts as a Focal Point for Private Expectations" (2014), Journal of Money, Credit and Banking, 46(7), 1381-1420.
• "An Assesment of the SGP Reform in a Small-Scale Macro Framework" (2013), Journal of Economic Dynamics and Control, 37(8), 1567-1580, with Jérôme Creel and Francesco Saraceno.
• "The European Fiscal Compact: A Counterfactual Assessment" (2012), Journal of Economic Integration, 27, 537-563, with Jérôme Creel and Francesco Saraceno.
• "The Nature of Oil Shocks and the Global Economy" (2012), Energy Policy, 42, 509-520, with Liza Archanskaïa and Jérôme Creel.
• "Constrained Discretion in Sweden" (2012), Research in Economics, 66(1), 33-44, with Jérôme Creel.
• "Les effets redistributifs des politiques monétaires de la BCE" (2018), Revue d'Economie Financière, 128, 165-180, with Christophe Blot, Jérôme Creel and Fabien Labondance.
• "De l'importance de la nature des chocs pétroliers" (2010), Revue Economique, 61(3), 511-520, with Liza Archanskaïa and Jérôme Creel.
• "L’adoption du ciblage d’inflation produit-elle un changement de régime?" (2009), Revue Economique, 60(3), 727-735, with Jérôme Creel.

Autres

• "The State-Dependence of Output Revisions" (2020), Economics Letters, 192, 109223, with Bruno Ducoudré and Guilhem Tabarly.
• "Monetary policy and asset prices in the euro area since the global financial crisis" (2020), Revue d'Economie Politique, 130(2), 257-281, with Christophe Blot and Fabien Labondance.
• "Euro Area Inflation and ECB Policy in a Global Environment" (2016), Politica Economica Journal of Economic Policy, 32(3), 539-554, with Christophe Blot, Jérôme Creel, Fabien Labondance and Xavier Ragot.
• "Policy Implications of Learning from More Accurate Central Bank Forecasts" (2015), Economics Bulletin, 35(1), 466-474.
• "Assessing the Future Sustainability of French Public Finances" (2014), in Fiscal and Debt Policies for the Future, Palgrave, with Jérôme Creel and Francesco Saraceno.
• "French Public Finances at Risk?” (2014), Panoeconomicus, 61(1), 1-19, with Jérôme Creel and Francesco Saraceno.

Fonction actuelle

Chef du Service de la Politique Macroprudentielle, Direction de la stabilité financière, Direction Générale de la Stabilité Financière et des Opérations

Fonctions antérieures

• Chef-adjoint du service de Macro-Finance (2013-2017)
• Économiste à la direction de la politique monétaire, Banque Centrale européenne (2007, 2011-2013)
• Économiste chez Natexis Banques Populaires (2005)
• Analyste démographique à la Commission économique pour l’Europe de l’Organisation des Nations Unies (2004)

Diplômes

• Doctorat en sciences économiques (Université Paris1, Thèse soutenue le 2 Avril 2009)
• Magistère d’économie (Université paris 1 Panthéon Sorbonne)
• Licence en économie/économétrie (Université Paris 1 & Warwick University)
• DEUG Économie et Gestion (Université F. Rabelais, Tours)

Thèmes de recherche

Finance, Économétrie, Politique Macro-prudentielles, Politique Monétaire

Contact

• julien.idier@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 34 22
• Banque de France, 35-2341 DGO-DSF-SMF, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• "Reducing model risk in early warning systems for banking crises in the euro area" (2018), Coudert V. et Idier J.,  International Economics (2018) 156
• "Politique Macroprudentielle" (2017), Bennani T., Clerc L., Coudert V., Dujardin M., et Idier J., Préface de Jean Tirole, Pearson Education, 320 pages.
• "A high-frequency assessment of the ECB Securities Markets Programme" (2017), Ghysel E. , Idier J., Manganelli S., Vergote O., Journal of the European Economic Association (2017) 15(1) 
• "How useful is the Marginal Expected Shortfall for the measurement of systemic exposure? A practical assessment" (2014), Idier J., Lamé G., Mésonnier J., Journal of Banking and Finance (2014) 47(1)
• "The financial content of inflation risks in the euro area" (2013), avec P. Andrade, V. Fourel et E. Ghysels à paraître dans International Journal of Forecasting.
• "The impact of unconventional monetary policy on the market for collateral: The case of the French bond market" avec S. Avouyi-Dovi dans Journal of Banking & Finance, Elsevier, Vol. 36(2), pp. 428-438.
• "Probability of informed trading on the euro overnight market rate" (2011),International Journal of Finance and Economics, Vol. 16, pp. 131-145, April 2011.
• "Long term vs. short term comovements in stock markets: the use of Markov switching multifractal models" (2011), The European Journal of Finance, Taylor & Francis Journals, vol. 17(1), pp. 27-48.
• "Realized volatility and high frequency data: what contributions to financial market analysis", (2010) avec Sanvi Avouyi-Dovi, Bankers Market and Investors n° 105, mars-avril
• "How liquid are markets: an application to stock market", (2009) avec Caroline Jardet et Gaëlle Le Fol, Bankers Markets and Investors n°103, novembre - décembre
• "Determinants of long term interest rates in the United States and the euro area: a multivariate approach" (2008), avec C. Jardet et A. de Loubens dans Économie et Prévision n°185 2008-4

Fonctions antérieures

• 2014-2022 : Inspection Générale de la Banque de France, Délégation au Contrôle sur Place, Cellule de Contrôle des Risques Modélisés
• 2009-2013 : Chef du service d’études sur les politiques structurelles
• 2007-2009 : Adjointe au chef du service, service d’études et de prévisions (2007-2009)
• 2005-2009 : Économiste à la direction de la recherche de la Banque de France

Diplômes

• PhD en Économie, Columbia University
• DEA Économie mathématique et économétrie (UNIVERSITE PARIS I, 1998)
• Sciences Po Paris (1996) - École Centrale Paris (1995)

Thème de recherche

Finance durable

Contact

• delphine.irac@banque-france.fr
• + (33) 01 42 44 34 36
• Banque de France 46-2403 - IGDCP-GPECCRM, 75049 PARIS Cédex 01 - France

Publications académiques

Articles

• The Determinants of Intra-Firm Trade: Evidence from French Firms », avec Gregory Corcos, Giordano Mion et Thierry Verdier, The Review of Economics and Statistics, forthcoming.
• L’inflation perçue », avec J. Accardo, C. Célérier et D. Herpin, Economie et Statistiques, n°447, 2012.
• Distance Selling, Internet and Price Dynamics », with Phillipe Askenazy and Claire Célérier, Économie et
• Prévisions, 2010/3, No 194, pp. 2-13, 2010.
• Risk Insurance in a Transition Economy: Evidence from Rural Romania », avec C. Minoiu, Economics of Transition, Vol. 15, No. 1, pp. 153-173, January 2007.

Autres

• The determinants of intra-firm trade, (2009), avec Gregory Corcos, Giordano et Thierry Verdier, CEPR,  discussion paper n°7530

• Klodiana Istrefi

Fonction actuelle

Chercheur Économiste au service d’études sur la politique monétaire (DGEI-DEMFI-POMONE)

Fonctions antérieures

• Économiste Senior, Département Recherches, Bank of Albania
• Chercheur Économiste, Center of Excellence SAFE, Frankfurt

Diplômes

• Doctorat en Économie, Goethe University Frankfurt.
• Master en Économie et Psychologie, Paris 1 Pantheon Sorbonne & Paris Descartes
• Master d’Études Économiques Européennes, University of Tirana & University of Bamberg

Thèmes de recherche

Économie monétaire, Macroéconomie appliquée, Macromodeling

Contact

• klodiana.istrefi@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 33 38
• Banque de France, 41-1422 POMONE, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Subjective Interest Rate Uncertainty and the Macroeconomy: A Cross-country Analysis (2017) with Sarah Mouabbi, Journal of International Money and Finance

Autres

• Perceived FOMC: The Making of Hawks, Doves and Swingers (2018) with Michael Bordo, NBER Working Paper No. 24650
• Perceived FOMC: The Making of Hawks, Doves and Swingers, with M. Bordo in "Hawks and Doves: Deeds and Words - Economics and Politics of Monetary Policymaking" (ed. Eijffinger S., Masciandaro D.), CEPR Press, London, 2018, pg 41-61

Luc Jacolin est économiste-chercheur et Adjoint du Chef de au Service de la Zone franc et du financement du développement (Direction Générale des Études et des Relations Internationales). Ses travaux se focalisent en économie du développement sur les problématiques d’inclusion financière, d’aide internationale, et, plus récemment, sur la concurrence bancaire dans les pays pauvres.

Fonction actuelle

Adjoint au Chef de Service du Service de l’Afrique et du Développement de la Zone franc et du financement du Développement Direction des Études et Relations Internationales et Européennes

Fonctions antérieures

• FMI : Économiste (1998-2000), Département Afrique
• Université du Texas, Austin : Doctorant et Assistant de recherche.
• Banque de France : Économiste au Service des Analyses et Statistiques Monétaires, Direction Générale de es Statistiques.

Diplômes

• Doctorat (Incomplet: All But Dissertation) en Politiques Publiques, LBJ School of Public Affairs, Master in Public Administration, Kennedy School of Government, Harvard, DEA Monnaie, Banque, Finance, Université Paris 1, La Sorbonne
• Institute of Political Sciences (Sciences Po) Paris
• ESSEC Graduate Business School, Finance

Thèmes de recherche

Économie internationale et du développement, Economies africaines Zone franc, Concurrence bancaire, Inclusion financière, Changement Climatique

Contact

• luc.jacolin@banque-france.fr

Publications académiques

• 2021 “Informal Sector and Mobile financial services in emerging and developing countries: does financial Innovation matter?” The World Economy
• 2020 “ Credit risk and bank competition in Sub-Saharan Africa”; Emerging Markets Review, 44
• 2017  “Financial Inclusion, Bank Concentration, and Firm Performance”, World Development, Elsevier, vol. 97(C), pages 1-13
• 2014  “L'inclusion financière en Afrique subsaharienne : faits stylisés et déterminants”, Revue d'économie financière, vol. 0(4), pages 57-80
• 2011  “Is development aid affected by economic cycles and fiscal policy in donor countries?”,  Techniques financières et développement, with S. Guérineau, n° 105, December.
• 2011  “Main conclusions of the international colloquium on microfinance” (with P. Loridant, et al.), Techniques financières et développement, n° 185, September.
• 1995  “Credit pricing”, Revue d’économie Financière,  with O. Paquier, Vol. 35, n° 35, pp. 119-140
• 2022 « L’évolution des facilité du FMI pour les pays pauvres », avec B. Cabrillac, Ferdi, Note  brève B227
• 2021 « Renforcer le soutien de la communauté internationale en faveur de l’Afrique pour répondre à la crise », Ferdi, Note brève B220

Caroline Jardet est économiste chercheuse au sein de la Direction de l’Économie et de la Coopération internationales à la Banque de France depuis janvier 2018. Avant ce poste, Caroline Jardet a exercé au service de Recherche en Économie Financière et au service des Prévisions Macroéconomiques de la Banque de France. Elle est titulaire d’un doctorat en Sciences Économiques de l’Université Paris 1. Ses thèmes de recherche portent sur la macroéconomie financière, la prévision et la macro économétrie appliquée.

Fonctions antérieures

• Économiste sénior, Service d’Études Macroéconomiques et Synthèses Internationales (depuis janvier 2018)
• Économiste sénior, Service d’Études Macroéconomiques et de Prévision (depuis septembre 2014)
• Adjointe au chef de service, Service de Recherche en Économie et Finance (2009-2014)
• Économiste, Service de Recherche en Économie et Finance (2005-2009)

Diplômes

• 2004, Thèse de doctorat en économie Université Paris 1
• 1999, Master en économie, Université Paris 1
• 1999, diplôme d’économiste statisticien (ENSAE)

Thèmes de recherche

Marchés financier et monétaire, Structure par terme des taux d’intérêt, Économie appliquée

Contact

• caroline.jardet@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 49 80
• Banque de France, 41-1376 DGEI-DCPM-SEMAP, 75049 Paris cedex 01

Publications académiques

Articles

• « No-arbitrage Near-Cointegrated VAR(p) Term Structure Models, Term Premia and GDP Growth » (2013), avec Alain Monfort et Fulvio Pegoraro, Journal of Banking and Finance, 37, pp. 389-402.
• « Macro stress testing with a macroeconomic credit risk model: Application to the French manufacturing sector » (2011), avec Sanvi Avouyi-Dovi, Mireille Bardos, Ludovic Kendaoui et Jérémy Moquet, Bankers, Market and Investors, n°113.
• « Euro money market interest rates dynamics and volatility: How they respond to recent changes in the operational framework » (2010), avec G. Le Fol, dans International Journal of Finance and Economics, vol. 15, iss. 4, pp. 316-330.
• « How liquid are markets: an application to stock markets » (2009), avec J. Idier et G. Le Fol, Bankers, Markets Investors, n°103, novembre-décembre 2009.
• « Term structure anomalies: Term premium or peso problem? » (2008), Journal of International Money and Finance, vol 27 (4). 
• « Les déterminants des taux d’interet de long terme aux États Unis et dans la Zone Euro : une approche multivariée » (2008), avec J.Idier et A. de Loubens, Économie et Prévision, n°185.

• Ramona Jimborean

Fonctions antérieures

Économiste, Service des Relations Monétaires Internationales, Direction des Études et des Relations Internationales et Européennes août 2013-juin 2015; Économiste, Service des Relations Européennes, Direction des Études et des Relations Internationales et Européennes oct. 2009-juillet 2013 ; Post-doctorat, Service des Études sur la Politique Monétaire, Direction des Études Monétaire et Financières, Banque de France, oct.2008 - sept.2009 ; Économiste stagiaire, Fédération Bancaire Française, avril 2008 – sept. 2008 ; ATER, Université Paris Est, 2006-2008.

Diplômes

• Doctorat en sciences économiques ( Université Paris Est, 2007)
• DEA d’Intégration économique et financière (Université de Poitiers, 2003)

Thèmes de recherche

Politique macroprudentielle, politique monétaire, économie monétaire et bancaire, économie internationale.

Contact

• ramona.jimborean@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 35 63
• Banque de France, 35 -2341 DGO-DSF-SMF, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Ramona Jimborean & Anna Kelber, 2017. "Foreign Direct Investment Drivers and Growth in Central and Eastern Europe in the Aftermath of the 2007 Global Financial Crisis," Comparative Economic Studies, Palgrave Macmillan;Association for Comparative Economic Studies, vol. 59(1), pages 23-54, March.
• Ramona Jimborean, 2013.« The exchange rate pass-through in the new EU member states », 2013, Economic Systems, 37(2), p.302-329, juin (Elsevier).
• Ramona Jimborean & Jean-Stéphane Mésonnier, 2010.« Banks’ financial conditions and the transmission of monetary policy: a FAVAR approach », 2010, International Journal of Central Banking, 6(4), p. 71-117, Décembre.
• « The Cost Efficiency of French Banks », 2010, avec E. Brack, Bankers, Markets and Investors, 105, p. 21-38, mars-avril.
• Ramona Jimborean, 2009. « The Role of Banks in the Monetary Policy Transmission in the New EU Member States», 2009, Economic Systems, 33(4), p. 360-375, Décembre (Elsevier).
• Ramona Jimborean, 2005. "Analyse en donnes de panel," Analele Stiintifice ale Universitatii "Alexandru Ioan Cuza" din Iasi - Stiinte Economice, Alexandru Ioan Cuza University, Faculty of Economics and Business Administration, vol. 50, pages 364-371, November

Autres

• « Financial Stability Challenges in EU candidate and potential candidate countries» with an IRC Expert Group of the ESCB, 2015, ECB Occasiona Paper Series No. 164, August 2015.
• « Financial Stability Challenges for EU Acceding and Candidate Countries. Making Financial System more Resilient in a Challenging Environment » with an IRC Expert Group, 2012, ECB Occasional Paper No. 136, September 2012.

Fonction actuelle

Macro-économiste, Service des Études Macroéconomiques et des Synthèses Internationales (DGEI DECI SEMSI)

Fonction antérieure

Macroeconomist in the International Monetary Relations Division (2015-2018)
Deputy head of Macroeconomic policies and international risks at the DG of the French Treasury (2012-2014)

Diplôme

PhD in Economics (University of Orléans, 2012)

Thèmes de recherche

International Economics, development economics, Foreign direct investment

Contact

• cristina.jude@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 97 77 35
• Banque de France, 49-1374 DGEI-DECI-SEMSI, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Cristina Jude, 2019. "Does FDI crowd out domestic investment in transition countries?," The Economics of Transition, The European Bank for Reconstruction and Development, vol. 27(1), pages 163-200, January.
• Cristina Jude & Gregory Levieuge, 2017. "Growth Effect of Foreign Direct Investment in Developing Economies: The Role of Institutional Quality," The World Economy, Wiley Blackwell, vol. 40(4), pages 715-742, April.
• Jude, Cristina & Silaghi, Monica Ioana Pop, 2016. "Employment effects of foreign direct investment: New evidence from Central and Eastern European countries," International Economics, Elsevier, vol. 145(C), pages 32-49.
• Cristina Jude & Monica Ioana Pop Silaghi, 2016. "Employment Effects of Foreign Direct Investment: New evidence from Central and Eastern European Countries," International Economics, CEPII research center, issue 145, pages 32-49.
• Cristina Jude & M. I. Pop Silaghi, 2015. "Employment effects of foreign direct investment. New Evidence from Central and Eastern European Countries," Working papers 553, Banque de France.
• Cristina Jude, 2016. "Technology Spillovers from FDI. Evidence on the Intensity of Different Spillover Channels," The World Economy, Wiley Blackwell, vol. 39(12), pages 1947-1973, December.
• Marie Albert & Cristina Jude, 2016. "Venezuela : l’insoutenabilité du modèle de croissance, source de tous les risques," Revue d'économie financière, Association d'économie financière, vol. 0(4), pages 201-222.
• Pop Silaghi, Monica Ioana & Alexa, Diana & Jude, Cristina & Litan, Cristian, 2014. "Do business and public sector research and development expenditures contribute to economic growth in Central and Eastern European Countries? A dynamic panel estimation," Economic Modelling, Elsevier, vol. 36(C), pages 108-119.
• Jude, Cristina, 2012. "FDI, Productivity and Wages. New Evidence from a Romanian Matched Sample," Journal for Economic Forecasting, Institute for Economic Forecasting, vol. 0(4), pages 36-55, December.
• «Employment effects of foreign direct investment. New evidence from Central and Eastern European countries» (2015), with Monica Pop Silaghi, review International Economics, doi:10.1016/j.inteco.2015.02.003
• «Do business and public sector R&D expenditures contribute to economic growth in Central and Eastern European Countries? A dynamic panel estimation» (2014), avec Silaghi M., Alexa D. et Litan C., review Economic Modelling, vol. 36(C), pp. 108-119
• «Emerging economies: heading for persistently slower growth than before the crisis» (2014), with Sylvain Baillehache , review Trésor Eco N°123 (8 p.)
• «Yuan internationalisation. A measured pace strategy» (2013), with Jean Le Pavec, review Trésor Eco N°121 (8 p.)
• «FDI, productivity and wages. Evidence from a Romanian matched sample» (2012), review Journal for Economic Forecasting, vol. 15, iss. 4, pp. 36-55

Autres

• Cristina Jude, 2015. "Does FDI Crowd out Domestic Investment in Transition Countries?," Working Papers halshs-01252565, HAL.
• Cristina JUDE, 2015. "Does FDI Crowd out Domestic Investment in Transition Countries?," LEO Working Papers / DR LEO 2301, Orleans Economics Laboratory / Laboratoire d'Economie d'Orleans (LEO), University of Orleans.
• Pop-Silaghi, Monica & Jude, Cristina & Alexa, Diana & Litan, Cristian, 2012. "Do business and public sector research and development expenditures contribute to economic growth in central and eastern European countries? A dynamic panel estimation," Economics Discussion Papers 2012-4, School of Economics, Kingston University London.
• «Does FDI crowd out domestic investment in transition countries?» (2014), mimeo
• «Growth effect of FDI in developing economies: The role of institutional quality» (2013), with Gregory Levieuge, MPRA Working paper 49321
• «Horizontal and Vertical Technology Spillovers from FDI in Eastern Europe» (2012), LEO Working paper N° 2012-12 (halshs-00828022)

• Yannick Kalantzis

Yannick Kalantzis est Directeur de la Conjoncture et des Prévisions Macroéconomiques à la Direction Générale des Études et des Relations Internationales. Auparavant, il était Chef du Service du Diagnostic Conjoncturel et économiste senior au Service de Macroéconomie Internationale. Avant de rejoindre la Banque de France en 2010, Yannick Kalantzis était économiste à la Direction Générale du Trésor. Ses recherches couvrent divers sujets de macroéconomie et de macroéconomie internationale.

Fonction actuelle

Directeur de la Conjoncture et des Prévisions Macroéconomiques

Fonctions antérieures

• Chef du Service du diagnostic conjoncturel (2015−2018)
• Adjoint au chef du Service du diagnostic conjoncturel (2014−2015)
• Économiste senior, Service d’études macroéconomiques et de synthèses internationales (2010−2014)
• Adjoint au chef du bureau des politiques macroéconomiques et des risques internationaux, DG Trésor (2007−2010)

Diplômes

• Docteur en économie (ENPC−PSE, 2006)
• DEA d’économie (École Polytechnique−EHESS−Paris 10, 2002)
• École Nationale des Ponts et Chaussées (1999-2002)
• École Polytechnique (1996-1999)

Thèmes de recherche

Macroéconomie, Économie internationale

Contact

• yannick.kalantzis@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 36 84
• Banque de France, 46-1405 DCPM, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• « Financial fragility in small open economies: firm balance sheets and the sectoral structure » (2015), Review of Economic Studies, 82 (3).
• « Optimal Exchange Rate Policy in a Growing Semi-Open Economy » (2014), IMF Economic Review, 62 (1), avec Philippe Bacchetta et Kenza Benhima.
• « Capital Controls with International Reserve Accumulation: Can this Be Optimal? » (2013), American Economic Journal: Macroeconomics, 5 (3), avec Philippe Bacchetta et Kenza Benhima.
• « Wage and Productivity differentials in Japan. The Role of Labor Market Mechanisms » (2012), LABOUR: Review of Labour Economics and Industrial Relations, 26 (4), avec Ryo Kambayashi et Sébastien Lechevalier.
• « Désindustrialisation et crise financière dans une économie émergente » (2005), Revue Économique 56 (3).

Autres

• « The appreciating renminbi » (2013), colonne Vox, 9 janvier, avec Philippe Bacchetta et Kenza Benhima.
• « Unconventional monetary policies, an appraisal » (2009), avec A. Bouveret, A. Brahmi, A. Olmedo et S. Sorbe, Trésor Eco n°56, DG Trésor (repris dans Économie et prévision , n°190–191, 2009).
• « Financial fragility in emerging market countries: firm balance sheets and the productive structure » (2005), PSE Working Paper, 2005-17.

Fonction actuelle

Macro-Économiste, Service Macro Finance, Direction de la Stabilité Financière

Fonctions antérieures

• Économiste-prévisionniste à la Direction de la Prévision et de la Conjoncture Économique
• Expert technique détaché, FMI (MCM)

Diplômes

• Master 2 Recherche – Économie Théorique et Empirique (Université Paris 1 – École d’Économie de Paris), 2008
• Diplôme de l’ESSEC, 2006
• Maîtrise de Droit des Affaires, Université Paris 1, 2006
•  Licence de Philosophie, Université Paris IV, 2004

Thèmes de recherche

Macro-Économie, Économétrie, Finance, Risque systémique, Immobilier, Inflation, Politiques Macro-prudentielles, Prévisions économiques, Indicateurs de risque

Contact

• antoine.lalliard@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 40 70
• Banque de France, 35-2341DGO-DSF-SMF, 75049 Paris Cedex 01, France

• Hervé Le Bihan

Fonction actuelle

Direction de la Conjoncture et des Prévisions Macroéconomiques, Adjoint au directeur  (sept. 2022)

Fonctions antérieures

• Banco de España (en détachement), Advisor to the Director of the Economic Developments Department (2021-2022). 
• Direction des Études Monétaires et Financières, Adjoint au directeur (2015-2021) - Secrétaire de la Fondation Banque de France (2015-2018) - Service d'études Macroéconomiques et de Prévisions
•  Chef de service (2012-2015), Service des Analyses Microéconomiques
• Chef de service (2009-2012) Adjoint au chef de service, Service de Recherche et Économie et en Finance - (2007-2008), Économiste, Centre de Recherche, Banque de France (1999-2006)
• Chargé d'Études, OFCE (Observatoire Français des Conjonctures Économiques) (1995-1998)

Diplôme

Statisticien Économiste (ENSAE) - Doctorat d'Économie Appliquée Université Paris XII

Thèmes de recherche

Rigidité des prix et des salaires, inflation, politique monétaire, modélisation macroéconomique, économétrie appliquée

Contact

• herve.lebihan@banque-france.fr

Publications académiques

Articles

• «Shocks vs Menu Costs: Patterns of Price Rigidity in an Estimated Multi-Sector Menu-Cost Model», with E.Gautier –Review of Economics and Statistics, 2022, 104(4), 668-685.
• «Should the ECB adjust its strategy in the face of a lower r*?» with Philippe Andrade, Jordi Galí, Julien Matheron, Journal of Economic Dynamics and Control (2021), 132
• «Identifying price reviews by firms: an econometric approach» with M.Harris and P.Sevestre, Journal of Money, Credit and Banking, 2020, 52(2-3), 293-322.
• «The Optimal Inflation Target and the Natural Rate of Interest» with P Andrade, J. Galí, and J.Matheron Brookings Papers on Economic Activity, Fall 2019.
• The real effects of monetary shocks in sticky price models: a sufficient statistic approach» with Fernando Alvarez and Francesco Lippi, American Economic Review , 2016, 106(10), 2817-2851.
• The real effects of monetary shocks in sticky price models: a sufficient statistic approach « More Facts about Prices: France Before and During the Great Recession » avec Nicoletta Berardi et Erwan Gautier, Journal of Money, Credit and Banking, 47 (8), pp. 1465–1502, DOI: 10.1111/jmcb.12281.
• « Inattentive Professional Forecasters » (2013), avec Philippe Andrade, Journal of Monetary Economics, 60(8), pp. 967-982.
• « Price Stickiness and Sectoral Inflation Persistance: Additionnal Evidence» (2012), avec J. Matheron, Journal of Money, Credit and Banking, 44 (7), pp. 1427-1422.
• « Sticky Wages Evidence from Quaterly Microeconomic Data» avec T. Heckel et J. Montornès, American Economic Journal: Macroeconomics, 4(3), pp. 1-32.
• « Generalized Taylors and Generalized Calvo price and wage-setting: micro evidence with macro implications» (2012), avec H. Dixon, Economic Journal, 122 (May), pp. 532-554.
• « Time-varying (S, s) band models: empirical properties and interpretation » avec E. Gautier, Journal of Economic Dynamics and Control, 35, pp. 394-412.
• « Restaurant prices and the minimum wage » (2010) avec D .Fougère et E.Gautier, Journal of Money, Credit and Banking, 2010, 42(7) ,pp. 1199-1234.
• « Some macroeconomic and monetary policy implications of new microeconomic evidence on wage dynamics »,(2010)avec G.De Walque, J. Jimeno, M. Krause, S. Millard et F. Smets, Journal of the European Economic Association, Papers and Proceedings, 8(2-3) pp. 506-513. 
• « 1958-2008 : avatars et enjeux de la courbe de Phillips » (2009), Revue de l’OFCE, n°111, octobre. 
• « Examining Bias in Estimators of Linear Rational Expectations Models under Mis-specification » (2008), avec E.Jondeau, Journal of Econometrics, 2008, 143 (2), pp. 375-395. . 
• « Heterogeneity in price stickiness: a microeconometric investigation » (2007), avec D. Fougère et P.Sevestre, Journal of Business and Economics Statistics, 25(3), 247-264. 
• « What do thirteen million price records have to say about consumer price rigidity? » (2007), avec L. Baudry, P. Sevestre and S. Tarrieu,Oxford Bulletin of Economics and Statistics, vol. 69, n°2, pp. 139-183. 
• « Price changes in the euro area and the United States. Some facts from Individual Consumer Price Data » (2006), avec E. Dhyne, L. Álvarez, G. Veronese, D. Dias, J. Hoffman, N. Jonker, P. Lünnemann, F. Rumler, J. Vilmunen, Journal of Economic Perspectives, vol. 20 (2), pp. 171-192. 
• « Sticky prices in the euro area: a summary of new micro-evidence. » (2006), avec L. J. Álvarez , E. Dhyne, M. Hoeberichts, C. Kwapil, P. Lünnemann, F. Martins, R. Sabbatini, H. Stahl, P. Vermeulen et J. Vilmunen, Journal of the European Economic Association, vol. 4 (2-3), pp. 575-584. 
• « Using structural balance data to test the Fiscal Theory of the Price Level: some international evidence » (2006), avec J.Creel, Journal of Macroeconomics, vol. 28, pp. 338-360. 
• « Testing for a forward-looking Phillips curve. Additional international evidence from European and US data. » (2005), avec E. Jondeau,Economic Modelling , vol. 22, pp. 521-550. 
• « Tests de rupture : application au PIB tendanciel français » (2004), Economie et Prévision, n°163, pp. 133-154. 
• « Assessing Generalized Method of Moments Estimates of the Federal Reserve reaction function » (2004), avec C. Gallès et E. Jondeau,Journal of Business and Economics Statistics, vol. 22, n°2, pp. 225-239.

Fonction actuelle

Directeur adjoint, Politiques européennes et multilatérales

Fonctions antérieures

Chef du Service d’Étude des Politiques Structurelles

Diplômes

• Docteur en sciences économiques, École des Hautes Études en Sciences Sociales/École d’économie de Paris (2013)
• DEA « Monnaie, Banques, Finances », Paris-X-Nanterre, (2001)
• MPhil in Economics, Cambridge University (1996)
• Diplôme, IEP Paris (1995)

Thèmes de recherche

Productivité, fonction de production, immobilier

Contact

• remy.lecat@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 95 50
• Banque de France, 49-1442 DGEI-DPEM, 75049 PARIS Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• "Real Estate and Corporate Investment: Theory and Evidence of Heterogeneous Effects Across Firms," avec D.Fougère et S.Ray, Journal of Money, Credit and Banking, September 2019.
• “The Inverted-U Relationship Between Credit Access and Productivity Growth”, avec P.Aghion, A.Bergeaud, G.Cette and H.Maghin, Economica, pages 1-31, January 2019.
• "Firm-level productivity dispersion and convergence," avec G.Cette et S.Corde, Economics Letters, Elsevier, vol. 166(C), pages 76-78, 2018.
• "The role of production factor quality and technology diffusion in 20th century productivity growth," avec A.Bergeaud et G.Cette, Cliometrica, Volume 12, Issue 1,  pp 61–97, January 2018.
•  “Long-term growth and productivity projections in advanced countries”, avec G.Cette et C.Ly-Marin, OECD Journal: Economic Studies, vol. 2016(1), pages 71-90, 2017.
• « How do firms adjust production factors to the cycle? » avec G Cette et A.O.A. Jiddou, The B.E. Journal of Macroeconomics, De Gruyter, vol. 16(2), pages 361-394, June, 2016.
• « Productivity trends from 1890 to 2012 in advanced countries », avec A Bergeaud et G Cette, Review of Income and Wealth, International Association for Research in Income and Wealth, vol. 62(3), pages 420-444, 09, 2016.
• « Production factor returns: the role of the production factors utilization », avec G.Cette, N.Dromel et A.-C. Paret, The Review of Economics and Statistics, MIT Press, vol. 97(1), pages 134-143, March 2015.
• « The housing market: the impact of macroprudential measures in France », avec S.Avouyi-Dovi et C.Labonne, Financial Stability Review, April 2014.
• “Labour relations quality and productivity: An empirical analysis on a French firm panel” avec Gilbert Cette, Nicolas Dromel et Anne-Charlotte Paret, Review of Economics and Institutions, North America, 4, Jul. 2013.
• « Bulle immobilière » et politique d’octroi de crédits : enseignements d’un modèle structurel du marché français de l’immobilier résidentiel » (2013), avec Pamfili Antipa, Revue de l’OFCE n°128 - Ville et logement, pp 163-187.
•  “Convergence of firm-level productivity, globalisation and information technology: Evidence from France”, avec Paul-Antoine Chevalier et Nicholas Oulton, economics letters, Volume 116, Issue 2, August 2012, Pages 244–246.
• « Determinants of productivity per employee: An empirical estimation using panel data », avec Nicolas Belorgey et Tristan-Pierre Maury, economics letters, 91 (2006), pp 153-157.

Maëlan Le Goff est économiste-chercheur au Service de la Zone franc et du financement du développement (Direction Générale des Études et des Relations Internationales). Ses travaux portent essentiellement sur les déterminants et les effets des transferts de fonds issus des migrations ainsi que sur les questions d’intégration commerciale des pays d’Afrique subsaharienne.

Fonction actuelle

Économiste-chercheur, service de la Zone franc et du financement du développement

Fonction antérieure

Économiste-chercheur au CEPII (2011-2015)

Thèmes de recherche

économie internationale, migrations internationales, commerce international, économie du développement, Afrique sub-saharienne

Diplômes

Doctorat en économie (CERDI-Université d’Auvergne)

Contact

• maelan.legoff@banque-france.fr
• +33 (0)1 54 42 45 55

Publications académiques

Articles 

• “Mega-Deals: What Consequences for SSA?”, 2016, avec H. Guimbard, Journal of African Economies, forthcoming
•  “Remittances and the Changing Composition of Migration”, 2016, avec S. Salomone, World Economy, vol.39 (4)
•  “Does trade reduce poverty? A view from Africa”, 2014, avec R. J. Singh, Journal of African Trade, vol. 1(1)
•  “Determinants and Macroeconomic Impact of Remittances in Sub-Saharan Africa”, 2011,  avec Raju Jan Singh, Markus Haacker et Kyung-woo Lee, Journal of African Economies, vol. 20(2)
• « Impact des transferts monétaires des migrants sur les inégalités de revenus dans les pays en développement », 2010, avec C. Ebéké, Revue économique, 61(6)

Autres 

• “Feminization of migration and trends in remittances”, 2016, IZA World of Labor.
• « L'Afrique subsaharienne après quinze années de croissance », 2015, avec A. Chevallier, Économie mondiale 2015, Collection Repères
• « Les migrations intra-européennes bénéficient surtout aux pays d’accueil », 24 juillet 2014, blog du CEPII
• « Dynamiques de croissance et de population  en Afrique sub-saharienne », 2014, avec A. Chevallier, Panorama du CEPII n°2014/03
• Réforme de l’immigration aux États-Unis : des régularisations, mais pas seulement, 4 juillet 2013, avec Xavier Chojnicki et Lionel Ragot, blog du CEPII
• « L’Afrique reste un désert industriel », Alternatives Internationales Hors-série n° 012, janvier 2013
• Crise de la zone euro : quelles conséquences pour les économies africaines ? », La Lettre du CEPII n°322, 26 juin 2012 (reprise dans Problèmes Économiques n°3055, Novembre 2012)
• « Le ralentissement des économies émergentes »
• Diasporas in France: Well Organized Collective Actions”, Guest Article in Migrant Remittances Newsletter, Octobre 2010, Vol.7 n°2, Dialogue Interaméricain

• Matthieu Lemoine 

Fonction actuelle

Chef de service, Service d'Études Macroéconomiques et de Prévision

Fonctions antérieures

Économiste sénior, Service d’études des politiques structurelles

Diplôme

Doctorat en sciences économiques de Sciences Po Paris (2006), ENSAE (2000)

Thème de recherche

Macroéconomie appliquée, séries temporelles

Contact

• matthieu.lemoine@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 97 77 51
• Banque de France, 46 1376 DCPM-SEMAP, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• «Fiscal consolidations under imperfect credibility» (2016), avec J. Lindé, European Economic Review, vol. 88.
• «The Size and Evolution of the Government Spending Multiplier in France» (2014), avec G. Cléaud et P.-A. Pionnier Annexe en ligne.
• « Assessing the losses in euro area potential productivity due to the financial crisis» (2014), avec V. Chouard, D. Fuentes Castro et D. Irac, Applied Economics, Vol. 46, Iss. 23, pp.
• « Impact de la crise sur la croissance potentielle : une approche par les modèles à composantes inobservables », avec M.-E. de la Serve et M. Chetouane, Revue de l’OFCE, n° 116, 2011.
• « A new production function estimate of the euro area output gap », avec G. L. Mazzi, P. Monperrus-Veroni et F. Reynès, Journal of Forecasting, vol. 29, n° 1-2, 2010.
• « De la crise financière à la crise économique Une analyse comparative France-États-Unis » avec C. Blot, S. Le Bayon et S. Levasseur, Revue de l’OFCE, n° 110, 2009.
• « Modelling the dynamic convergence of business cycles » dans “Growth and Cycle in the Eurozone”, eds. G. L. Mazzi and G. Savio, Palgrave McMillan, New York, 2007.
• « Écart de production dans la zone euro une estimation par le filtre de Hodrick-Prescott multivarié »avec O. Chagny, Revue de l’OFCE n° 86, 2003.
• « Introduction aux modèles Espace-État et au filtre de Kalman » avec F. Pelgrin, Revue de l’OFCE n° 86, 2003.
• « La croissance européenne perturbée par un cycle de courte période » avec G. Bentoglio et J. Fayolle, Economie et Statistique n° 359-360, 2003.
• « Unité et pluralité du cycle européen » avec G. Bentoglio et J. Fayolle, Revue de l’OFCE n° 78, 2001.

• Grégory Levieuge

Grégory Levieuge est économiste chercheur à la DEMFI-RECFIN depuis le 1er septembre 2017, en détachement de l’Université d’Orléans (LEO, UMR CNRS) où il est Professeur des Universités en Sciences Economiques. Il a été consultant à la DCPM-SEMAP de 2012 à 2015. Il est membre du Conseil National des Universités depuis 2011. Ses recherches portent principalement sur la macroéconomie financière, les politiques monétaire et macroprudentielle, notamment dans le contexte de changement climatique et de transition énergétique. Il a été lauréat d’une mention spéciale du prix de thèse monétaire, financière et bancaire de la Fondation Banque de France en 2004. Il compte une vingtaine d’articles publiés dans des revues à comité de lecture, telles que European Economic Review, Journal of Economic Dynamics and Control, Journal of International Money and Finance, Review of World Economics, World Economy, Southern Economic Journal, Journal of Financial Stability, Applied Economics, Journal of Economic Integration, Economic Modelling, Louvain Economic Review, Revue Economique.

Fonction actuelle

Économiste-chercheur senior

Fonctions antérieures

• Professeur des Universités en Sciences Economiques, Université d’Orléans (depuis 2015)
• Maître de Conférences, Université d’Orléans (2004-2015)
• Consultant Scientifique à la DCPM-SEMAP (2012-2015)

Diplômes

• Habilitation à Diriger des Recherches (HDR), Université d’Orléans.
• Doctorat en Économie, Université d’Orléans.

Thèmes de recherche

Macroéconomie monétaire et financière

Contact

• gregory.levieuge@banque-France.fr
• +33 (0)1 42 92 91 67
• Banque de France, DGEI-DEMFI-RECFIN, 31 rue Croix des Petits Champs, 41-1391, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• Downward Interest Rate Rigidity, European Economic Review, (2021), with J-G Sahuc, Vol. 137, 103787, August.
• Public spending, currency mismatch and financial frictions, Journal of International Money & Finance, (2021); with M-P. Hory and D. Onori, Vol. 116, 102413.
• The cost of Banking Crises: Does the Policy Framework Matter?, Journal of International Money & Finance, (2021), with Y. Lucotte and F. Pradines-Jobet, Vol. 110.
• How did Unconventional Monetary Policies impact Market Expectations? Revue d’Economie Politique, (2020), with D. Kanga, Vol. 130(2), pp. 231-256.
• Central Banks’ Preferences and Banking Sector Vulnerability, Journal of Financial Stability,(2019) Vol. 40, pp.110-131, February, with Y. Lucotte and F. Pradines.
• La politique monétaire doit-elle être utilisée à des fins de stabilité financière ?, Revue Française d’Economie, (2019), Vol. XXXIII, pp. 63-104, Janvier.
• Central Bank Credibility and the Expectations Channel in Emerging Inflation-Targeting Countries: Evidence Based on a New Credibility Index, Review of World Economics, Vol. 154 (3), pp. 493-535, August, with Y. Lucotte and S. Ringuede.
• Monetary Policy and Long-run Systemic Risk-Taking, Journal of Economic Dynamics and Control (2018), Vol. 86, pp.165-184, with G. Colletaz and A. Popescu. 
• An assessment of the effects of unconventional monetary policies on the cost of credit to non-financial companies in the Eurozone, (2017), Economics & Statistics, n. 494-496, with D. Kanga.
• Growth Effect of FDI in Developing Countries: The Role of Institutional Quality, The World Economy, (2017), Vol. 40 (4), pp. 715-742, with C. Jude (Banque de France)
• "Explaining and forecasting bank loans. Good times and crisis", Applied Economics, (2017), Vol. 49 (8), pp. 823-843.
• Désintermédier : pourquoi, comment, et que peut-on en attendre ?, Revue d’Economie Financière, (2016), n. 123, pp. 147-174, with J.-P. Pollin.
• Cohérence et contenu en information des indicateurs du Bank Lending Survey pour la France, Revue Française d’Economie, (2014), Vol. XXIX, n.2, pp. 245-287.
• A Simple Empirical Measure of Central Banks' Conservatism, Southern Economic Journal, (2014), Vol. 81, n.2, pp. 409-434, with Y. Lucotte.
• Les cibleurs d’inflation sont-ils monomaniaques ?, Revue Française d’Economie, (2013), Vol XXVIII, n.4, pp. 49-81, with Y. Lucotte.
• Addressing Financial Heterogeneity in a Monetary Union, Journal of Economic Integration, (2013), Vol. 23 (3), pp. 482-506, with C. Badarau-Semescu.
• Assessing the Effects of Financial Heterogeneity in a Monetary Union. A DSGE Approach, Economic Modelling, (2011), Vol. 28 (6), pp. 2451-2461, with C. Badarau-Semescu.
• Financial Asymmetries, National Divergences and Macroeconomic Policy in a Monetary Union, in Monetary Policy after the Crisis, SUERF Study, (2011), ed., chapter 6, with C. Badarau-Semescu.
• Les effets de richesse importent moins que les effets de bilan, Économie & Statistique, (2010), n. 438-440, pp. 141-149.
• Introduction to the special Issue on Money, Banking and Finance, Brussels Economic Review, (2010), Co-editor, Vol. 53, n. 3-4, with S. Galanti.
• The Fed and the ECB : Why such an apparent difference in reactivity ?, Journal of Financial Economic Policy, (2009), Vol 1 (4), pp. 319-337, with A. Penot.
• Bank Capital Channel and Counter-Cyclical Prudential Regulation in a DSGE Model, Louvain Economic Review, (2009), n. 75 (4), pp. 425-460.
• Les Indicateurs des Conditions Monétaires permettent-ils de prévoir l’activité économique ?, Revue de l'OFCE, (2008), n.105, pp. 91-116, with C. Blot.
• Règle de Taylor vs Règle-ICM : Application à la Zone Euro, Revue Économique, (2006), vol.57(1), pp. 85-121.
• Les banques comme vecteurs et amplificateurs des chocs financiers : le canal du capital bancaire, International Economics, (2005), n.104, pp. 65-95.
• Politique monétaire et prix d'actifs : quelles issues ?, Revue de l'OFCE, (2005), n.93, pp. 1-39.
• La neutralisation des mouvements et de l'impact des prix d'actifs doit-elle être du ressort de la politique monétaire ?, Revue d'Economie Financière, 2004, n.74, pp 253-284.
• Politique monétaire avec information de marché : Application au spread de taux, Revue d'Économie Politique, (2003) Vol 113 (2,) pp. 233-254.
• Banques Centrales et prix d'actifs : une étude empirique, Revue Française d'Économie, (2002), volume XVI, n.4, pp 25-57.

Il a auparavant occupé des postes à la direction des études et relations internationales du SGACPR, au  service des études sur les marchés et la stabilité financière et au service de la gestion des réserves de change de la DGSO ainsi qu’à l’Institut Monétaire Européen et à la  Banque Centrale Européenne.

Sa direction actuelle réalise, notamment, les prévisions macro-économiques publiées trimestriellement par la Banque de France et les travaux liés. Ses thèmes de travail portent plus généralement sur les interactions entre macro-économie, finances publiques, politiques des banques centrales ainsi que des superviseurs bancaires, et dynamiques sur les marchés financiers.

Contact

• Guy.levy-rueff@banque-france.fr

Publications académiques

Articles

• « Les conditions de réduction à long terme du ratio d’endettement public en France », Blog-notes Eco banque de France, 07/2018
• « Calibrating initial shocks in bank stress-test scenarios: an outlier detection based approach », avec O. Darné et A. Pop, document de travail Banque de France, 03/2013.
• « Une réglementation macro-prudentielle pour rendre durable la création de valeur », avec O. de Bandt, Revue d’Economie Financière, 06/2012.
• « Quelques questions de stabilité financière liées aux configurations actuelles et aux dynamiques futures des primes de risque », Débats économiques Banque de France, 06/2006.
• « Portée et limites des VaR publiées par les grandes institutions financières », Revue de la Stabilité Financière Banque de France, 11/2005.
• « Developments in central bank reserve management and their possible market implications », avec A. Lagerblom, in ECB occasional paper, « The accumulation of foreign reserves », 03/2006.
• « A first assessment of the ECB’s management of foreign reserves assets », EURO, 03/2000.

Stéphane Lhuissier est économiste chercheur au sein du service d’Études sur la politique monétaire de la Banque de France. Ses recherches se concentrent sur la macroéconomie et l’économétrie Bayésienne. Il est titulaire d’un doctorat en économie de l’Université Paris I – Panthéon-Sorbonne. Avant de rejoindre la Banque de France, il était économiste chercheur au Centre d’Études Prospectives et d’Informations Internationales (CEPII).

Fonction actuelle

Économiste chercheur, Service d'Études sur la Politique Monétaire (depuis 2017)

Fonctions antérieures

• Économiste chercheur – CEPII (2014-2017)
• Économiste junior – Banque de France (2010-2013)
• Assistant de recherche – OFCE (2010)
• Assistant de recherche – CEPREMAP (2009)

Diplômes

• Doctorat en Économie (Université Paris I – Panthéon-Sorbonne)
• Master 2 Recherche en Économie (Université Paris I – Panthéon-Sorbonne, École d’Économie de Paris)

Thèmes de recherche

Macroéconomie, Économétrie Bayésienne

Contact

• stephane.lhuissier@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 69 68
• Banque de France, 41-1422 DEMFI-POMONE, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Stéphane Lhuissier, 2018. "The Regime-Switching Volatility of Euro Area Business Cycles," Macroeconomic Dynamics, 22(2), 426-469
• Stéphane Lhuissier, 2017. “Financial Intermediaries' Instability and Euro Area Macroeconomic Dynamics” European Economic Review, Elsevier, vol. 98, pages 49-72.
• Lhuissier, Stéphane & Zabelina, Margarita, 2015. “On the stability of Calvo-style price-setting behavior," Journal of Economic Dynamics and Control, Elsevier, vol. 57(C), pages 77-95.

• Noëmie Lisack

Je suis Economiste-chercheur senior à la Banque de France, au sein du Service d’étude des politiques structurelles. Avant de rejoindre la Banque de France, j’étais économiste-chercheur à la Banque d’Angleterre (Bank of England, Londres). Mes sujets de recherche incluent la macroéconomie internationale, l’intermédiation financière, les modèles à agents hétérogènes, le commerce international.

Fonction actuelle

Economiste-chercheur senior, Service d’étude des politiques structurelles, Direction des études microéconomiques et structurelles

Fonctions antérieures

Economiste chercheur à la Banque d’Angleterre

Diplôme

Ph.D en Economie, Institut Universitaire Européen (European University Institute, Florence, Italie)

Thèmes de recherche

Macroéconomie computationnelle, Macroéconomie internationale, Commerce international, Intermédiation financière

Contact

• noemie.lisack@banque-france.fr
• +33 (0) 1 42 92 36 63
• Banque de France, 49-1374 DGEI-DEMS-SEPS, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• Population Ageing and the Macroeconomy (avec R. Sajedi et G. Thwaites), à paraître dans International Journal of Central Banking (Banque de France Working Paper No. 745, Bank of England Staff Working Paper No. 701)
• Unveiling the Effects of Foreign Exchange Intervention: A Panel Approach (avec G. Adler et R. C. Mano), Emerging Markets Review, vol. 40, Septembre 2019 (IMF Working Paper 15/130)
• For a Few Dollars More: Reserves and Growth in Times of Crises (avec M. Bussière, G. Cheng et M. Chinn), Journal of International Money and Finance, Avril 2015, vol. 52(C), pages 127-145 (NBER Working Paper 19791, Banque de France Working paper 550)

Autres

• Climate-Related Scenarios for Financial Stability Assessment: An Application to France (avec T. Allen, S. Dees, J. Boissinot, M. Caicedo Graciano, V. Chouard, L. Clerc, A. De Gaye, A. Devulder, S. Diot, F. Pegoraro, M. Rabaté, R. Svartzman, L. Vernet), Banque de France Working Paper No. 774, Juillet 2020
• Carbon tax in a Production Network: Propagation and Sectoral Incidence (avec A. Devulder), Banque de France Working Paper No. 760, Avril 2020
• Alternative Finance and Credit Sector Reforms: The Case of China, Bank of England Staff Working Paper No. 694, Novembre 2017

Arnaud Manas dirige le service du patrimoine historique et des archives de la Banque de France. Ingénieur, docteur en économie et en histoire, il est chercheur associé à l’université de Paris I – Sorbonne (IDHE.S). Ses travaux portent principalement sur l’histoire monétaire française et celle de la Banque de France. Il est l’auteur de plusieurs livres autour de l’or et du patrimoine (L’or de Vichy, L’or de la guerre froide, Zweig & la Souterraine, La Galerie dorée de la Banque de France)

Fonctions antérieures

Chef du service de méthodologie des enquêtes de conjoncture, Représentant de la Banque de France à la Federal Reserve Bank de New York

Diplômes

• Docteur en Histoire (Paris I – Sorbonne) - Docteur en économie (AMSE)
• Ingénieur (ENSIMAG 1986) - ESCP, option finance (1990) - IEP-Paris (1993)

Thèmes de recherche

Histoire de la Banque de France, histoire monétaire et numismatique de la France

Contact

• arnaud.manas@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 35 96
• Banque de France, 10-1069 – SG-SPHAI, 75049 Paris Cedex 01

Publications académiques

Articles

• « Les transformations de la Galerie dorée du comte de Toulouse », Bulletin du Centre de recherche du château de Versailles, Articles et études, 2017
• « La (ou les) blockchain(s), une réponse technologique à la crise de confiance », avec Yoram Bosc-Haddad, Annales des Mines - Réalités industrielles, vol. août 2017, no. 3, 2017, pp. 102-105.
• « Le mythe des 30 deniers du 18 brumaire » in Pierre Branda (ed.), L’économie selon Napoléon, Vendémiaire, 2016, pp. 79-100
• « Le premier business model de la Banque de France en 1800 », Revue d’Économie Financière n°122, juin 2016, pp. 249-251
• “The music of gold: can gold counterfeited coins be detected by ear?”, in European Journal of Physics, Volume 36, Number 4 (2015) 045012.
• « Francis Delaisi et la Banque de France ou l’obsession de l’Argent », dans Eric Bussière, Olivier Dard et Geneviève Duchenne (dir.), Francis Delaisi, du Dreyfusisme à « l'Europe nouvelle », Peter Lang, 2015, pp. 111-142
• « La pièce de 100 francs-or Bazor de 1928 : dernier louis d’or français », in Revue numismatique 2015, pp. 517-536
• « Les signes monétaires de l’État français, La numismatique et l’art du billet au service de Vichy ? » dans Revue Numismatique 2013, pp. 473-502
• Répression et prévention du faux-monnayage des monnaies médiévales à l’euro Colloque Documents & Histoire III Islam VIIe/XXe s « Le faux, le simulacre, la copie » Paris, CNRS (UMR 7192, IISMM) 14-15 novembre 2013
• « La Banque de France, Le Front Populaire et l’or espagnol » in Olivier Feiertag et Michel Margairaz (ed.), Les Banques centrales à l’échelle du monde, 2012, Presses de Sciences-Po, chapitre 4, pp.103-123
• “The Laplace Illusion” in Physica A, Volume 391, Issue 15, 1 August 2012, Pages 3963–3970
• Les projets monétaires européens de Vichy (1940-1944), Colloque « Les Banques centrales, les États et les nations », Banque de France, 15 et 16 mars 2012,
• “The Paretian Ratio Distribution - An application to the volatility of GDP”, in Economics Letters, Volume 111, Issue 2, May 2011, Pages 180-183
• « Le contrôle des rémunérations » avec Michel Camdessus, in Rapport Moral de l’Argent dans le Monde 2010 (AEF).
• « French butchers don't do Quantum Physics » (Economics Letters, Volume 103, Issue 2, May 2009, Pages 101-106)
• « La Caisse de Réserve des Employés de la Banque de France 1800-1950 », Économies et Sociétés, Série « Histoire Économique Quantitative », AF, n°37,7-8/2007, p.1363-1382

Autres

• La genèse du « complot de 1973 » : Antisémitisme, banques centrales et …pieuvres, (avec Michel Dreyfus), Paris I
• Pricing the implicit contracts in the Paris Club debt buybacks avec Laurent Daniel (working paper, December 2007), 3rd Workshop on Emerging Markets, Banco de España, Madrid, November, 2005

Livres

• Zweig & la Souterraine – l’or de la Banque de France, Artélia éditions, 2016, 96 p.
• L'or de Vichy, Vendémiaire, 2016, 160 p.
• La restauration de la galerie dorée, Hors-série patrimoine septembre 2015, Banque de France, 2015

Fonctions antérieures

Chercheur doctorant à la Banque de France

Diplôme

Doctorat en mathématiques appliqués (Université de Franche-Comté, 2014)

Thème de recherche

Économie international, Prévision macroéconomique, Analyse conjoncturelle, Nowcasting, Économétrie appliquée, économétrie des séries temporelles, modèle à mélange de fréquence

Contact

• clement.marsilli@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 97 77 11
• Banque de France, 49-1374 DGEI - DERIE - SEMSI, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• « Forecasting growth during the Great Recession: is financial volatility the missing ingredient?”  »(2014), avec Laurent Ferrara et Juan-Pablo Ortega. Economic Modelling, 36(C), 44-50.
• «Financial variables as leading indicators of GDP growth: Evidence from a MIDAS approach during the Great Recession», (2013), avec Laurent Ferrara. Applied Economics Letters, 20 (3), 233-237.

• Magali Marx

Fonction actuelle

Économiste, Service d’Études et de Recherche sur la Politique Monétaire, Direction de la Recherche

Diplômes

• Doctorat en Mathématiques (Université Paris XIII, 2004)
• Agrégation de Mathématiques (1999)
•  Ingénieur (École Polytechnique, 1998)

Thèmes de recherche

Modélisation DSGE, Modèles non linéaires, Politique Monétaire

Contact

• magali.marx@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 94 62
• Banque de France, 41-1422 - POMONE, 75049 PARIS Cedex 01 - France

Fonction actuelle

Conseiller recherche senior, Direction des Études Monétaires et Financières

Fonctions antérieures

Chef du Service d'Etudes sur la Politique Monétaire

Diplôme

Doctorat en Économie (Université de Nanterre, 2000) - ESSEC (1997)

Thèmes de recherche

Macroéconomie

Contact

• julien.matheron@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 29 97
• Banque de France, 41-1403 DEMFI , 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• « A Pitfall with Estimated DSGE-Based Government-Spending Multipliers » (2013), avec P. Fève et J-G Sahuc, American Economic Journal: Macroeconomics, vol. 5, pp. 141-178.
• « Price stickiness and sectoral inflation persistence: Additional evidence » (2012), avec H. Le Bihan. Journal of Money, Credit, and Banking , vol. 44, pp. 1427–1442.
• « Défiscalisation des heures supplémentaires: Une perspective d’équilibre général dynamique » (2011). Annales d’Économie et de Statistique, vol. 103-104, pp. 273-293.
• «Désinflation et chômage dans la zone euro : une analyse à l’aide d’un modèle VAR structurel » (2011), avec P. Fève et J-G Sahuc, Annals of Economics and Statistics, vol. 99/100, pp. 365-394.
• « La TVA sociale : Bonne ou mauvaise idée ? » (2010), avec P. Fève et J-G  Sahuc, Économie et Prévision, vol. 193-104, pp. 1-19.
• « Inflation Target Shocks and Monetary Policy Inertia in the Euro Area » (2010), avec P. Fève et J-G. Sahuc, The Economic Journal, vol. 120, iss. 547, pp. 1100-1124.
• « Disinflation Shocks in the Eurozone: A DSGE Perspective » (2010), avec P. Fève et J-G. Sahuc, Journal of Money, Credit and Banking, vol. 42(2-3), pp 289-323.
• « Minimum Distance Estimation and Testing of DSGE Models from Structural VARs » (2009), avec P. Fève et J-G. Sahuc, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 71, 883-894, 4, pp. 23-72.
• « On the Dynamic Implications of News Shocks » (2009), avec P. Fève et J-G. Sahuc, Economics Letters, 102, pp. 96-98.
• « Monetary Policy Inertia or Persistent Shocks? A DSGE Approach »  (2007) avec J. Carillo et P. Fève, International Journal of Central Banking, vol. 3, pp. 1-38.
• « Monetary Policy Dynamics in the Euro Area » (2007), avec P. Fève et C. Poilly, Economics Letters, 96, pp. 97-102.
• « Avoiding Pitfalls in Using Structural VARs to Estimate Economic Models»  (2007), avec M. Dupaigne et P. Fève, Review of Economic Dynamics, vol. 10, pp. 238-255.
• « Technology Shocks and Monetary Policy: Revisiting the Fed's Performance » (2007), avec S. Avouyi-Dovi, Journal of Money, Credit, and Banking, vol. 39, pp. 471-507.
• « Firm Specific Capital and Firm Specific Labor: Implication for the Euro Data New Phillips Curve »  (2006), International Journal of Central Banking, vol. 2, pp. 33-64

• Jean-Stéphane Mésonnier

Fonction actuelle

• Professeur associé à Sciences Po (mis à disposition)
• Conseiller scientifique, Direction Générale des Etudes, des Statistiques et de l’international.

Fonctions antérieures

• Directeur Adjoint, Direction des Études microéconomiques et structurelles – 2015-2021.
• Chef de service, Service de Recherche en Économie financière - 2009-2015.
• Adjoint au Chef de service, Service de Recherche sur la Politique monétaire - 2005-2009.
• Économiste senior, Direction des Études économiques et de la Recherche - 2001-2005.
• Économiste, Direction de la Balance des Paiements - 1998-2000.

Diplômes

• Habilitation à diriger des recherches (HDR), ENS Paris-Saclay, 2018.
• Docteur en sciences économiques, Université Paris 13, 2007.
• Diplôme de Sciences Po Paris, 1996.
• Ingénieur de l'École Centrale Paris, 1995.

Thèmes de recherche

Économie bancaire, finance climatique, finance d’entreprise, politique monétaire.

Contact

• jean-stephane.mesonnier@banque-france.fr
• Banque de France, 46-2400 DEMS, 75049 PARIS Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Mésonnier, J.-S., 2021. Banks’ climate commitments and credit to carbon-intensive industries: new evidence for France. Climate Policy, forthcoming.
• Carluccio, J., Mazet-Sonilhac, C., Mésonnier, J.-S., 2021. Private firms, corporate investment and the WACC: evidence from France. The European Journal of Finance, forthcoming.
• Mésonnier, J.-S., O'Donnell, C. and O. Toutain, 2020. The interest of being eligible. Journal of Money, Credit and Banking, forthcoming.
• Andrade, P., Cahn, C., Fraisse, H., Mésonnier, J.-S., 2019. Can the provision of long-term liquidity help to avoid a credit crunch? Evidence from the Eurosystem’s 3-year LTROs. Journal of the European Economic Association, 17(4), 1070-1106.
• Fries, S., Mouabbi, S., Mésonnier, J.-S., Renne, J.-P., 2018. National natural interest rates and the single monetary policy in the euro area. Journal of Applied Econometrics, 33(6), September, 763-779.
• Mésonnier, J.-S., Stevanovic, D., 2016.The macroeconomic effects of shocks to large bank capital, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Volume 79, Issue 4, August, pages 546–569.
• Mésonnier, J.-S., Monks, A., 2015. "Did the EBA Capital Exercise Cause a Credit Crunch in the Euro Area?," International Journal of Central Banking, vol. 11(3), pages 75-117, June.
• Idier, J., Lamé, G., Mésonnier, J.-S., 2014. "How useful is the Marginal Expected Shortfall for the measurement of systemic exposure? A practical assessment," Journal of Banking & Finance, Elsevier, vol. 47(C), pages 134-146.
• Mésonnier, J.-S., 2011. "The forecasting power of real interest rate gaps: an assessment for the Euro area," Applied Economics, Taylor & Francis Journals, vol. 43(2), pages 153-172.
• Frappa, S., Mésonnier, J.-S., 2010. "The housing price boom of the late 1990s: Did inflation targeting matter?," Journal of Financial Stability, Elsevier, vol. 6(4), pages 243-254, December.
• Jimborean, R., Mésonnier, J.-S., 2010. "Banks' Financial Conditions and the Transmission of Monetary Policy: A FAVAR Approach," International Journal of Central Banking, vol. 6(34), pages 71-117, December. 
• Mésonnier, J.-S., Renne, J.-P., 2007. "A time-varying "natural" rate of interest for the euro area," European Economic Review, Elsevier, vol. 51(7), pages 1768-1784, October.
• Mésonnier, J.-S., 2007. "Interest rate gaps and monetary policy in the work of Henry Thornton: Beyond a retrospective Wicksellian reading," The European Journal of the History of Economic Thought, Taylor & Francis Journals, vol. 14(4), pages 657-680. 

• Matteo Mogliani

Matteo Mogliani est Adjoint au Chef du Service de Diagnostic Conjoncturel. Il a obtenu son doctorat à l’École d’Économie de Paris et à l’EHESS. Ses travaux de recherche portent notamment sur l’économétrie des séries-temporelles (classique et Bayesienne), les méthodes d’apprentissage automatique, la prévision macroéconomique, la cointégration, les changements de régime, et la modélisation des séries-temporelles non-linéaires. Sa recherche a été publiée dans des revues internationales à comité de lecture, comme par exemple l’International Journal of Forecasting et le Journal of Money, Credit and Banking.

Fonction actuelle

Adjoint au Chef de Service, Service du diagnostic conjoncturel, DGSEI DCPM DIACONJ

Fonctions antérieures

• Banque de France, chef de pôle, Services d’études macroéconomiques et de synthèse internationale (Juin 2017-Septembre 2019)
• Banque de France, économiste senior, Service d'études macroéconomiques et de prévision (Septembre 2014-Juin 2017)
• Banque de France, économiste, Service du diagnostic conjoncturel (Septembre 2010-Septembre 2014)
• Université Sorbonne-Paris IV (Septembre 2009-Août 2010)
• OCDE (Juillet 2008-Septembre 2008)
• Agence Française de Développement (Septembre 2007-Février 2008)

Diplômes

• Doctorat en Économie, École d’Économie de Paris et EHESS (2010)
• Master 2 Recherche en Économie, École d’Économie de Paris et EHESS (2006)

Thèmes de recherche

Économétrie des séries temporelles, Méthodes d’apprentissage automatique, Prévisions macroéconomiques, Macroéconomie, Économie monétaire

Contact

• matteo.mogliani@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 59 39
• Banque de France, 46-1383 DGSEI-DCPM-DIACONJ, 31 Rue Croix des Petits Champs, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• “On the instability of long-run money demand and the welfare cost of inflation in the U.S.” (2019), avec G. Urga, Journal of Money, Credit and Banking, Blackwell Publishing.
• “The new MIBA model: Real-time nowcasting of French GDP using the Banque de France's monthly business survey” (2017), avec O. Darné et B. Pluyaud, Economic Modelling, Elsevier, vol. 64(C), pages 26-39.
• “Nowcasting French GDP in real-time with surveys and “blocked” regressions: Combining forecasts or pooling information?” (2015), avec F. Bec, International Journal of Forecasting, Elsevier, vol. 31(4), pages 1021-1042.
• “Macroeconomic forecasting during the Great Recession: The return of non-linearity?” (2015), avec L. Ferrara et M. Marcellino, International Journal of Forecasting, Elsevier, vol. 31(3), pages 664-679.
• “Do Latin American Central Bankers Behave Non-Linearly? The Experiences of Brazil, Chile, Colombia and Mexico” (2013), avec L. de Mello et D. Moccero, Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, De Gruyter, vol. 17(2), pages 141-165, April.

• Sarah Mouabbi

Fonctions antérieures

Doctorant en Économie, Queen Mary, University of London, 2010-2014

Diplômes

• Doctorat en Économie, Queen Mary, University of London, 2014
• Master en Économie, Queen Mary, University of London, 2010

Thèmes de recherche

Économie Financière, Économie Monétaire, Asset Pricing, Modèles de Structure par Terme.

Contact

• Sarah.MOUABBI@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 49 18
• Banque de France, 41-1391 DGEI-DEMFI-RECFIN, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Sébastien Fries, Jean-Stéphane Mésonnier, Sarah Mouabbi and Jean-Paul Renne, 2018. "National natural rates of interest and the single monetary policy in the euro area," Journal of Applied Econometrics, John Wiley & Sons, Ltd., vol. 33(6), pages 763-779, September.
• Andrea Carriero, Sarah Mouabbi and Elisabetta Vangelista, 2018. "UK term structure decompositions at the zero lower bound," Journal of Applied Econometrics, John Wiley & Sons, Ltd., vol. 33(5), pages 643-661, August.
• Klodiana Istrefi and Sarah Mouabbi, 2018. "Subjective interest rate uncertainty and the macroeconomy: A cross-country analysis," Journal of International Money and Finance, Elsevier, vol. 88(C), pages 296-313.

• Benoît Nguyen

Benoît est économiste chercheur dans la direction de la recherche en finance & politique monétaire. Il a rejoint la Banque de France en 2009, occupant plusieurs postes aux opérations de marché, ainsi qu’à la Banque Centrale Européenne dans la direction de la stratégie de politique monétaire. Ses thèmes de recherche portent sur la mise en œuvre de la politique monétaire, la macro-finance et la théorie des choix de portefeuille. Ses travaux récents portent sur la transmission des politiques monétaires non-conventionnelles, en premier lieu les programmes d’achats de titres.

Fonction actuelle

Chercheur expert senior à la Direction des Études Monétaires et Financières et en détachement en tant qu’Economiste Principal auprès de la Direction générale des Opérations à la BCE

Fonctions antérieures 

• Economiste, Direction de la stratégie de politique monétaire, Banque Centrale Européenne
• Analyste et opérateur à la direction des opérations de marché, Banque de France

Diplômes

• Doctorat d'Économie, Université Paris 1 Panthéon Sorbonne
• Master Recherche Économie et finance Université Bordeaux 4
• Diplômé de Sciences Po Bordeaux

Thème de recherche

Politique monétaire, macro-finance, théorie des choix de portefeuille

Contact

• benoit.nguyen@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 94 62
• Banque de France, 41-1391 DEMFI RECFIN, 39 rue Croix des Petits Champs, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• La politique de la BCE depuis 2014 et son effet positif sur l’inflation, avec Magali Marx et Jean-Guillaume Sahuc
  https://blocnotesdeleco.banque-france.fr/ 10 février 2017
• Euro-Area Quantitative Easing and Portfolio Rebalancing
  Koijen, Ralph S. J., François Koulischer, Benoît Nguyen, and Motohiro Yogo. 2017. "Euro-Area Quantitative Easing and Portfolio Rebalancing." American Economic Review, 107 (5): 621-27. DOI: 10.1257/aer.p20171037 https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/aer.p20171037

• Théo Nicolas

Fonction actuelle

Économiste et chercheur à la Direction d’étude et d’analyse des risques (DEAR) de l’ACPR

Fonction antérieure

Économiste et chercheur à la Direction générale des statistiques de la Banque de France

Diplômes

• Doctorat en sciences économiques, École d’Économie de Paris, 2018.
• Magistère d’économie, Université Paris I Panthéon Sorbonne, 2013.
• Licence d’économie/économétrie, Université Paris I Panthéon Sorbonne, 2011.

Thèmes de recherche

Économie bancaire, Régulation financière, Finance d’entreprise, Économétrie appliquée.

Contact

• theo.nicolas@acpr.banque-france.fr
• +33 (0)1 42 44 72 87
• ACPR, 066-2770 DEAR, 4 Place de Budapest, 75009 Paris.

Publications académiques 

Articles

• La relation bancaire: un atout pour le financement des petites et moyennes entreprises en situation de crise (avec Jérôme Coffinet), Revue d'Economie Financière, 2023. 
• La concentration du secteur bancaire européen : un problème dont la mesure reste à prendre (avec Jézabel Couppey-Soubeyran), Revue d'Economie Financière, 2021. 

Autres 

• Bank Market Power and Interest Rate Setting: Why Consolidated Banking Data Matter, European Journal of Finance, 2023.
• Public-Guaranteed Loans, Bank Risk-Taking and Regulatory Capital Windfall (with Stefano Ungaro and Éric Vansteenberghe), Débats économiques et financiers n°41.
• Bank Market Power and Interest Rate Setting: Why Consolidated Banking Data Matter, Débats économiques et financiers n°40.
• Relationship Lending and SMEs’ Funding Costs Over the Cycle: Why Diversification of Borrowing Matter  (with Mikael Beatriz and Jerome Coffinet) ,  Journal of Banking & Finance, 2018.
• Short-term Financial Constraints and SMEs’ Investment Decision: Evidence from the Working Capital Channel, Small Business Economics, 2021.

• Francesco Pappadà

Francesco Pappadà est économiste chercheur senior à la Banque de France depuis Décembre 2014. Après son doctorat en sciences économiques obtenu en 2011 à l'Ecole d'Economie de Paris (PSE), il a été post-doctoral et visiting fellow a l’HEC Lausanne, University of California Berkeley et Einaudi Institute for Economics and Finance. Ses thèmes de recherche portent sur la macroéconomie internationale, les frictions sur le marché du crédit et la dynamique des firmes, et la politique budgétaire.

Diplôme

Doctorat en Sciences Economiques, Paris School of Economics (2011)

Thème de recherche

Macroéconomie Internationale, Frictions du marché du crédit, Dynamique de firmes

Contact

• francesco.pappada@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 49 49
• Banque de France, SEMSI 49-1374, 75049 Paris Cedex 01

Publications économiques

Articles

• « Austerity and tax compliance » (2017), avec Yanos Zylberberg. European Economic Review, vol.100, 506-524.
• « Credit frictions and the cleansing effect of recessions » (2017), avec Sophie Osotimehin, Economic Journal, vol. 127, issue 602, 1153-1187.
• « Euro area external imbalances and the burden of adjustment » (2014), avec Filippo di Mauro, Journal of International Money and Finance, vol. 48 (Part B), pp. 336-356.

• « Real adjustment of current account imbalances with firm heterogeneity » (2011), IMF Economic Review, vol. 59, No. 3, pp. 431-454.

Autres

• « Euro area external imbalances and the burden of adjustment » (2014), avec Filippo di Mauro, Working Paper Series 1681, Banque Centrale Européenne.

• Justine Pedrono

Justine Pedrono est économiste chercheur au Service de la Recherche Financière (Recfin) de la Direction Générale des Statistiques, des Études et de l’International (DGSEI). . Ses recherches se concentrent sur l’économie bancaire et macroéconomie internationale. Elle est titulaire d’un doctorat en économie de l’École d’Économie d’Aix Marseille (AMSE). Avant de rejoindre la Banque de France, elle était économiste chercheur au Centre d’Études Prospectives et d’Informations Internationales (CEPII).

Fonction actuelle

Économiste chercheur au Service de la Recherche Financière

Fonctions antérieures

• Économiste chercheur, ACPR (2017-2020)
• Économiste chercheur, CEPII (2016-2017)
• Chercheur invité, Banque des Règlements Internationaux (2016)
• Doctorant en Économie, École d’Économie d’Aix Marseille (2013-2017)
• Chercheur invité, Université de Californie Davis (UC Davis, 2012)
• Assistant de recherche, AXA IM (2011)

Diplômes

• Doctorat en Économie, École d’Économie d’Aix Marseille (AMSE), 2017 - Prix de thèse AFSE 2018
• Master II en Économie, Université Paris I – Panthéon-Sorbonne, École d’Économie de Paris (PSE), 2013
• Master II en Économie, Université Paris Dauphine, 2011

Thèmes de recherche

Économie bancaire, Macroéconomie Internationale

Contact

• justine.pedrono@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 37 19
• Banque de France, 41-1391 DGEI-DEMFI-RECFIN, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Matthieu Bussière, Jin Cao, Jakob de Haan, Robert Hills, Simon Lloyd, Baptiste Meunier, Justine Pedrono, Dennis Reinhardt, Sonalika Sinha, Rhiannon Sowerbutts, Konstantin Styrin, 2021, The interaction between macroprudential policy and monetary policy: Overview, Review of International Economics, vol. 29, page 1-19
• Matthieu Bussière, Robert Hills, Simon Lloyd, Baptiste Meunier, Justine Pedrono, Dennis Reinhardt, Rhiannon Sowerbutts, 2021, Le Pont de Londres: Interactions between monetary and prudential policies in cross‐border lending, Review of International Economics, vol. 29, page 61-86

Autres

• Blog Bank Underground: Robert Hills, Simon Lloyd, Rhiannon Sowerbutts, Dennis Reinhardt, Matthieu Bussière, Baptiste Meunier and Justine Pedrono, 2021, Le Pont de Londres: monetary policy spillovers, prudential policies and the financial centre effect

Fulvio Pegoraro est chercheur conseiller auprès de la Direction d’Étude et Analyse des Risques de l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution). Il a été Économiste Principale à la Banque Centrale Européenne, Adjoint au Chef de Service de Recherche Économie Financière de la Banque de France, et Expert FMI. Fulvio Pegoraro a un PhD en Économie auprès de l’Université Ca’ Foscari de Venise et un PhD en Mathématiques Appliquées auprès de l’Université Paris Dauphine. Fulvio Pegoraro a été professeur chargé de cours à HEC Lausanne, l’EPFL de Lausanne et à l’ESSEC Business School. Il est membre du Laboratoire de Finance-Assurance du CREST et professeur chargé de cours auprès de l’Institut Polytechnique de Paris (ENSAE). Ses thèmes de recherche se focalisent sur les modèles de la courbe de taux d’intérêt et le risque de crédit, les modèles de séries temporelles non-linéaires et les scénarios de risque climatique, ainsi que les modèles de pass-through des taux de politique monétaire.

Fonctions actuelles

• Cadre Supérieur ACPR/Banque de France
• Chercheur Conseiller auprès de la Cellule de Recherche de la Direction d’étude et d’analyse des risques (DEAR) de l’ACPR.
• Chercheur au Laboratoire de Finance-Assurance du CREST.

Fonctions antérieures 

• De Janvier 2020 à Mars 2021 : Chercheur Expert Senior auprès de la Cellule de Recherche de la Direction d’étude et d’analyse des risques (DEAR) de l’ACPR.
• Septembre 2019 : Professeur chargé de cours auprès de l’Institut Polytechnique de Paris (ENSAE).
• Septembre 2017 à Décembre 2019 : Economiste Principale auprès de la Division d’Analyse Monétaire

Thèmes de recherche

Modèles dynamiques de la courbe des taux d’intérêts, Modèles de Risque de Crédit, Scenarios de transition climatique et modèles financiers, Modèles Multivariées Non-linéaires et Analyse des Scenarios,Modèles de Pass-Through des taux d’intérêts.

Contact

• fulvio.pegoraro@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 91 67
• Banque de France, 41-1391 DGEI-DEMFI-RECFIN, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Méthodes de Prévision en Finance: Chapitre 7 (La prévision des taux d’intérêt à partir de moyennes d’estimateurs ; avec Alain Monfort et Caroline Jardet), chez Economica.
• "Affine Modeling of Credit Risk, Pricing of Credit Events and Contagion", avec Alain Monfort, Jean-Paul Renne et Guillaume Roussellet ; Management Science, 2020.
• "Staying at Zero with Affine Processes : An Application to Term Structure Modeling”, avec Alain Monfort, Jean-Paul Renne et Guillaume Roussellet ; Journal of Econometrics, 2017, Vol. 201, 348-366.
• "Regime Switching and Bond Pricing", avec Christian Gourieroux, Alain Monfort et Jean-Paul Renne;
• 2014; The Journal of Financial Econometrics, 11(2) (Invited Lecture, SoFiE, Oxford, June 20th, 2012).
• No-Arbitrage Near-Cointegrated VAR(p) Term Structure Models, Term Premia and GDP Growth" (with Caroline Jardet and Alain Monfort, The Journal of Banking and Finance, 2013, Vol. 37, 389-402)
• "Asset Pricing with Second-Order Esscher Transforms" (with Alain Monfort, The Journal of Banking and Finance, 2012, Vol. 36, 1678-1687)
• Monfort, A., et F. Pegoraro (2007): "Switching VARMA Term Structures Models", Journal of Financial Econometrics, Vol. 5, No. 1, 105-153.
• Bertholon, H., Monfort, A., et F. Pegoraro (2008): "Econometric Asset Pricing Modelling", Journal of Financial Econometrics, Vol. 6, No. 4, 407-458.

Fonction actuelle

Adjoint du Directeur de la Direction des Etudes Monétaires et Financières

Fonctions antérieures

• Chef de Cabinet, Banque d’Angleterre
• Chef de Pole, Banque d’Angleterre
•  Chercheur, Banque d’Angleterre - Économiste, Trésor Australien

Diplômes

• PhD (Paris School of Economics, 2015)
• MSc (London School of Economics, 1999)
• BA in Politics and Philosophy (Australian National University, 1998) - BEc (Hons1) (Macquarie University, 1993)

Thèmes de recherche

Normes de crédit, gestion de risque, cycles du crédit

Contact

• adrian.penalver@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 37 68
• Banque de France, 41-1422 – DGEI - POMONE 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• «Analytics of sovereign debt restructuring » (2005), avec Andrew G Haldane, Victoria Saporta et Hyun Song Shin, Journal of International Economics, vol. 65, Iss. 2, pp. 315–333, doi:10.1016/j.jinteco.2003.12.004

Fonctions antérieures

• Chercheur postdoctoral au CIRED
• Jeune chercheur au CREST (INSEE)
• Assistant de recherche à l'Institut du Centre de Développement, Russie

Diplôme

Doctorat en Économie, (Université Paris 1 Panthéon Sorbonne et Université Ca’Foscari Venise), 2017

Thèmes de recherche

Économétrie appliquée, cycles macroéconomiques et financiers, grands modèles de jeux de données

Contact

• anna.petronevich@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 90 85
• Banque de France, 49-1391 DGEI, 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• Differentiated green loans (2021), Journal of Energy Policy, with Giraudet L.-G., Faucheaux L.
• Dating Cyclical Turning Points for Russia: Formal Methods and Informal Choices (2017), Journal of Business Cycle Research, 13(1), 53-73 with Smirnov S. V., Kondrashov N. V.
• Turning Points of the Russian Economic Cycle 1981-2015 (2015), HSE Economic Journal. 2015. Vol. 19/4, pp.534-553, with Smirnov S. V., Kondrashov N. V.
• Dating business cycle turning points for the French Economy: a MS-DFM Approach (2015), Advances in Econometrics, 2015, Vol. 35, with C. Doz
• Discovering the signs of Dutch disease in Russia (2015), Resources policy, Vol. 46, Part 2., pp. 113-126, with Mironov V.
• Seasonal Adjustment as a Source of Distortive Effects (2013), HSE Economic Journal, vol. 17/4, pp. 554-584, with Bessonov V.
• How Much Do Non-performing Institutions Cost? (2011), Voprosy Economiki, vol. 8, with Akindinova, N., Aleksashenko, S., Petronevich, M.

Autres

• On the consistency of the two-step Markov-switching Dynamic Factor Model: a Monte-Carlo study (2017), PSE Working Papers No 2017-42. 2017, with C. Doz
• Dynamical interaction of the business cycle and the financial cycle (2017)”,University Ca’ Foscari of Venice, Dept. of Economics Research Paper Series No. 24/WP/2017, with M. Billio

Fonction actuelle

Économiste senior, actuellement mis à disposition à l'OCDE

Fonctions antérieures

• 2014-2018 Adjoint au Directeur de la Balance des Paiements
• 2013-2014 Chef du service des Études des Politiques Structurelles
• 2010-2013 Chef du service du Diagnostic Conjoncturel
• 2007-2010 Adjoint au chef du service du Diagnostic Conjoncturel
• 2005-2007 Responsable du suivi de la conjoncture monétaire et financière – INSEE
• 2000-2005 Économiste France, Service des Études Macroéconomiques et des Prévisions.

Diplôme

Magistère d'Economie et Gestion et DEA « Dynamique de l'Economie Mondiale » - Université de Paris X - 1996

Thèmes de recherche

Prévision, Séries chronologiques, Productivité

Contact

• bertrand.pluyaud@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 31 68
• Banque de France, 43-2510 DESS , 75049 Paris Cedex 01, France

Publications académiques

Articles

• « The new MIBA model: Real-time nowcasting of French GDP using the Banque de France's monthly business survey » (2017), avec Matteo Mogliani et Olivier Darné, Economic Modelling, 64, pp. 26 – 39.
• « Monthly GDP forecasting using bridge models: Comparison from the supply and demand sides for the French economy » (2012), avec Karim Barhoumi, Olivier Darné et Laurent Ferrara, Bulletin of Economic Research, 64, pp.53 – 70.
• « Market Shares and Trade Specialisation of France, Germany and Italy » (2006), avec Alberto Felettigh, Rémy Lecat et Roberto Tedeschi, dans « Convergence or Divergence in Europe? », Olivier de Bandt, Heinz Herrmann, Guiseppe Parigi (eds), Springer Verlag.
• « Modelling imports and exports of goods in France, distinguishing between intra and extra euro area trade » (2006), dans « Convergence or Divergence in Europe? », Olivier de Bandt, Heinz Herrmann, Guiseppe Parigi (eds), Springer Verlag.​

Damien Pouponneau est responsable de l’équipe modélisation à la Direction des Risques et de la Conformité de la Direction générale de la stabilité et des opérations. Ses thèmes de recherche concernent la finance la finance quantitative, avec un intérêt particulier pour les financements titrisés (Asset Backed Securities), la valorisation des actifs financiers structurés (taux et crédit) et le risque de marché. Il a obtenu un Master en mathématiques et statistiques de l’Université de Versailles en 2000. Précédemment, Damien a travaillé comme consultant chez CAPCO et en tant qu’analyste quantitatif pour le desk de basket correlation pour Natixis.

Fonction actuelle

Responsable modélisation au service de valorisation / Common European Pricing HUB

Fonctions antérieures

Dirigeant de société de conseil et analyste quantitatif.

Diplômes

• Master M2 en Mathématiques et Statistiques, Université de Versailles, 2000
• Master M1 en Mathématiques appliquées,  Université de Marne-la-vallée, 1999
• Licence en Mathématiques, Université d’Angers

Contact

• damien.pouponneau@banque-france.fr
• +33 (0)1 42 92 54 31
• Banque de France, 1192 SVAL - DGSO 75049 Paris Cedex 01

Cyril Pouvelle est responsable de la cellule recherche au sein de la direction d’étude et d’analyse des risques (DEAR) de l’ACPR. Il est titulaire d’un doctorat en économie de l’École d’Économie de Paris et diplômé de Sciences Po Paris. Ses recherches portent sur l’économie bancaire et la stabilité financière. En plus de ses postes à la Banque de France, il a occupé plusieurs fonctions au Fonds monétaire international et à la Direction Générale du Trésor.

Fonctions antérieures

• Analyste de portefeuille senior - Société Générale
• Direction des Risques (2017-2018), Économiste - Fonds Monétaire International (2014-2017, 2011-2012)
• Chef économiste - Agence France Trésor (2012-2014)
• Divers postes d’adjoint de direction - Banque de France (2002-2010)

Diplômes

• Doctorat en Économie (École d’Économie de Paris –2013)
• Master 2 Recherche en Économie (École d’Économie de Paris –2008)
• Diplôme de l’Institut d’Études Politiques de Paris (Sciences Po, 1999)

Thèmes de recherche

Économie bancaire, Stabilité financière

Contact

• cyril.pouvelle@acpr.banque-france.fr
• +33 (0)1 42 44 68 82
• ACPR, 066-2770 DEAR, 4 Place de Budapest, 75009 Paris

Publications académiques

Articles

• « Two-way interplays between capital buffers and credit growth: Evidence from French banks », (2012), avec J. Coffinet, V. Coudert, et A. Pop, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, vol. 22 issue 5, pp. 1110-1125, décembre
• « Assessing the Sustainability of Credit Growth: The case of Central and Eastern European Countries », (2010), avec V. Coudert, The European Journal of Comparative Economics, vol. 7, n°1, juin

Autres

• « Productivity Growth and Structural Reform in Bulgaria: Restarting the Convergence Engine », (2012), avec P. Mitra, Document de travail du FMI n°12/131, mai
• « Bank Credit, Asset Prices and Financial stability: Evidence from French banks », (2012), Document de travail du FMI n°12/103, avril