Financement des entreprises - 2025-01
Mise en ligne le 13 Mars 2025
Le coût des crédits bancaires aux SNF continue à diminuer
- En janvier 2025, les financements aux sociétés non financières (SNF) ont progressé de +1,8 % sur un an (après +1,5 % en décembre 2024), tirés par les crédits bancaires, en hausse de +2,3 % (après +2,1 % en décembre) grâce au dynamisme des crédits à l'équipement (+3,8 % après +3,9 %). Les financements par titres de dette progressent dans une moindre ampleur (de +1,0 %, après +0,3 % en décembre 2024).
- Le taux d'intérêt moyen des nouveaux crédits bancaires baisse nettement en janvier à 4,02 % (après 4,18 % en décembre) tandis que celui des titres de dette est quasi stable (3,48 %, après 3,49 % en décembre).
1- Vue d'ensemble des SNF : Encours et flux en Mds €, taux de croissance annuel et coût en %
(données non cvs) ![]()
| jan- 2025 (p) | Taux de croissance brut (sur un an) | Coût (taux d'intérêt annuel) | |||||||||
| Encours | Flux nets sur
12 mois |
Flux brut sur
12 mois (production) |
jan- 2024 | nov- 2024 | déc- 2024 (r) | jan- 2025 (p) | jan- 2024 | nov- 2024 | déc- 2024 (r) | jan- 2025 (p) | |
| Financement des SNF | 2 078,7 | 37,5 | 682,4 | 1,1 | 1,4 | 1,5 | 1,8 | 4,30 | 3,88 | 3,94 | 3,84 |
| Financement par crédit bancaire | 1 372,2 | 30,3 | 325,3 | 1,3 | 1,7 | 2,1 | 2,3 | 4,73 | 4,18 | 4,18 | 4,02 |
| Investissement | 991,6 | 4,1 | 3,0 | 3,5 | 3,6 | ||||||
| Équipement | 624,5 | 4,4 | 3,2 | 3,9 | 3,8 | ||||||
| Immobilier | 367,1 | 3,5 | 2,8 | 2,9 | 3,2 | ||||||
| Trésorerie | 305,3 | -7,4 | -3,6 | -2,9 | -2,9 | ||||||
| Autres | 75,3 | 6,4 | 6,7 | 4,1 | 6,9 | ||||||
| Crédits <= 1 million € | 115,1 | 4,75 | 4,28 | 4,17 | 4,03 | ||||||
| Crédits > 1 million € | 210,2 | 4,73 | 4,11 | 4,18 | 4,01 | ||||||
| Financement de marché | 706,6 | 7,1 | 357,1 | 0,6 | 1,0 | 0,3 | 1,0 | 3,47 | 3,32 | 3,49 | 3,48 |
(r) : données révisées ; (p) : données provisoires
Variations mensuelles d'encours de crédits par objet (données cvs-cjo en mds€)![]()
Coût (toutes maturités confondues) par source de financements (en%)![]()
2 - Crédits bancaires par taille de SNF ![]()
- En janvier 2025, le rythme de croissance des encours de crédits est stable pour les PME et entreprises de taille indéterminée à +1,0 %. Il diminue pour les ETI passant de +1,0 % à +0,5 % et augmente pour les grandes entreprises (GE) passant de +1,9 % à +2,1 %.
- Le coût moyen des nouveaux crédits bancaires poursuit sa baisse (4,02% en janvier) et passe sous 4% pour les GE, les PME et les entreprises de taille indéterminée.
| Encours en
Mds € |
Taux de croissance annuel en % | Coûts en % (taux d'intérêt annuel) |
|||||||
| jan- 2025 (p) | jan- 2024 | nov- 2024 | déc- 2024 (r) | jan- 2025 (p) | jan- 2024 | nov- 2024 | déc- 2024 (r) | jan- 2025 (p) | |
| Total SNF | 1 372,2 | 1,3 | 1,7 | 2,1 | 2,3 | 4,73 | 4,18 | 4,18 | 4,02 |
| dont: | |||||||||
| - PME et taille indéterminée | 565,9 | 1,6 | 1,1 | 1,0 | 1,0 | 5,00 | 4,15 | 4,13 | 3,95 |
| - ETI | 386,0 | 3,4 | 0,9 | 1,0 | 0,5 | 4,32 | 4,30 | 4,27 | 4,14 |
| - Grandes entreprises | 206,6 | -3,3 | -0,2 | 1,9 | 2,1 | 4,74 | 3,99 | 4,13 | 3,98 |
(r) : données révisées ; (p) : données provisoires
Notes de méthode :
- Le périmètre des encours de crédit aux PME inclut les entreprises de taille indéterminée (ex : entreprises créées dans l'année etc.), qui peuvent etre reclassées dans une autre catégorie au fur et à mesure de la mise à jour des informations disponibles relatives à leur chiffre d'affaires, effectif, taille de bilan ou encore liens financiers.
- Les crédits totaux aux sociétés non financières (SNF) sont mesurés à partir des données des bilans bancaires, qui fournissent de l'information « macro», c'est-à-dire exhaustive (toutes les entreprises à partir des crédits au premier euro), avec certaines ventilations selon la nature du crédit. En parallèle, sur base règlementaire, les établissements de crédit et les entreprises d'investissement doivent déclarer par bénéficiaire (information « micro ») au Service Central des Risques de la Banque de France (SCR) les concours accordés dès-lors qu'ils dépassent 25 000 €. Cette collecte est progressivement abandonnée au profit de la collecte AnaCredit, sauf pour les banques de petite taille qui ne seront pas assujetties à cette déclaration, pour respecter la « proportionnalité » entre l'importance économique de la banque et les contraintes de ses obligations déclaratives. Cette collecte « micro », assez large mais non exhaustive, offre l'avantage de pouvoir adopter les notions d'entreprise et de catégorie d'entreprise définies par le décret n° 2008-1354 relatif aux critères permettant de déterminer la catégorie d'appartenance d'une entreprise pour les besoins de l'analyse statistique et économique (décret d'application de l'article 51 de la loi de modernisation de l'économie - LME). La différence entre le total par taille d'entreprise et le total SNF s'explique pour l'essentiel par ces différences de champs et par les unités légales ne pouvant être affectées dans une catégorie de taille selon les critères de la LME (« SCI et divers »).
Taux d'intérêt (toutes maturités confondues) par taille d'entreprises (en %)![]()
Encours de crédits mobilisés par taille d'entreprises (en mds €) ![]()
3 - Crédits bancaires par secteur ** (encours en mds €, taux de croissance annuel en %) ![]()
- La croissance de l'encours des crédits mobilisés est toujours très contrastée selon les secteurs économiques. Elle reste positive pour le secteur des conseils et services aux entreprises (+10,0 %), pour le transport et entreposage (+4,0 %), pour les activités immobilières (+3,5 %), l'agriculture, sylviculture et pêche (+3,1 %) et pour l'information et communication (+1,1 %). En revanche, l'encours de crédits mobilisés continue sa contraction pour le secteur hébergement-restauration (-3,1 %), les activités industrielles (-3,2 %) et le commerce (-3,5 %).
- Par rapport à son niveau de janvier 2024, l'encours du crédit à la construction se contracte (-4,5 %), mais il croît pour le sous-secteur de la promotion immobilière (+2,7 %).
| mobilisés | mobilisés et mobilisables | |||||||
| Encours | Taux de croissance en % | Encours | Taux de croissance en % | |||||
| jan- 2025 (p) | jan- 2024 | déc- 2024 (r) | jan- 2025 (p) | jan- 2025 (p) | jan- 2024 | déc- 2024 (r) | jan- 2025 (p) | |
| Agriculture, sylviculture et pêche (AZ) | 67,3 | 4,0 | 3,3 | 3,1 | 75,9 | 2,20 | 2,1 | 2,7 |
| Toutes industries (BE) | 164,7 | -3,1 | -3,8 | -3,2 | 262,4 | -1,70 | -1,2 | -2,4 |
| - dont Industrie manufacturière (C) | 114,1 | -2,5 | -2,8 | -3,0 | 182,7 | -1,50 | -0,5 | -1,5 |
| Construction (FZ) | 68,8 | -2,3 | -2,7 | -4,5 | 104,9 | -5,00 | -1,5 | -2,2 |
| Commerce ; réparation d'automobiles et de motocycles (G) | 181,5 | -1,4 | -3,9 | -3,5 | 251,8 | -4,20 | -1,9 | -2,1 |
| Transports et entreposage (H) | 65,8 | 2,2 | 2,8 | 4,0 | 83,2 | 2,20 | 4,1 | 4,2 |
| Hébergement et restauration (I) | 52,1 | 0,8 | -2,4 | -3,1 | 57,6 | 0,70 | -3,1 | -3,4 |
| Information et communication (JZ) | 34,1 | 5,3 | 0,5 | 1,1 | 53,6 | 1,70 | -3,0 | -5,3 |
| Activités immobilières (LZ) (*) | 553,1 | 4,0 | 3,9 | 3,5 | 607,3 | 3,60 | 3,8 | 3,2 |
| Conseils et services aux entreprises (MN) | 104,5 | 5,9 | 10,5 | 10,0 | 134,8 | 7,10 | 10,3 | 11,8 |
| Enseignement, Santé humaine, action sociale et autres services (PS) | 62,0 | 1,0 | -2,8 | -2,2 | 68,6 | 4,00 | -3,3 | -7,8 |
| Holdings | 19,4 | -2,2 | 21,1 | 19,7 | 23,8 | -0,90 | 24,9 | 23,9 |
(r) : données révisées ; (p) : données provisoires
(*) Y compris sociétés civiles immobilières
(**) Sur la différence entre le total SNF et le total entreprises, cf. note de méthode
(*) Y compris sociétés civiles immobilières
(**) Sur la différence entre le total SNF et le total entreprises, cf. note de méthode
4 - Complément trimestriel : Financement des TPE (1)![]()
Crédits aux TPE : répartition par type de crédits (1)
| Encours (en milliards d'euros) | Taux de croissance annuels en % | ||
| T4 2024 | T3 2024 | T4 2024 | |
| Total crédits | 360,6 | 0,5 | 0,7 |
| Crédits de trésorerie, affacturage inclus | 24,0 | -21,0 | -21,6 |
| Crédits à l'équipement | 165,7 | 1,3 | 1,6 |
| Crédits immobiliers | 170,9 | 4,0 | 3,9 |
Variation d'encours des crédits aux TPE![]()
Flux trimestriels bruts de crédits (production) aux TPE![]()
(en % du flux nouveau hors découverts)
Complément
Dans ce complément trimestriel, les très petites entreprises (TPE) sont caractérisées par les critères de la loi LME de 2008 - entreprises occupant moins de 20 personnes et qui ont un chiffre d'affaires annuel ou un total de bilan n'excédant pas 10 millions d'euros - ou à défaut, par un chiffre d'affaires n'excédant pas 10 millions d'euros.
Les très petites entreprises, qui incluent les microentreprises, font partie des petites et moyennes entreprises (PME).
(1) Suite à une modification de la ligne éditoriale de certains Stat Info (voir le communiqué de presse disponible ici https://www.banque-france.fr/communique-de-presse/la-banque-de-france-presente-la-refonte-de-ses-stat-info), la publication trimestrielle sur les taux de crédit aux entreprises est désormais intégrée trimestriellement au Stat Info.
Les très petites entreprises, qui incluent les microentreprises, font partie des petites et moyennes entreprises (PME).
(1) Suite à une modification de la ligne éditoriale de certains Stat Info (voir le communiqué de presse disponible ici https://www.banque-france.fr/communique-de-presse/la-banque-de-france-presente-la-refonte-de-ses-stat-info), la publication trimestrielle sur les taux de crédit aux entreprises est désormais intégrée trimestriellement au Stat Info.
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Mise à jour le 13 Mars 2025