Financement des entreprises - 2024-10
Mise en ligne le 12 Décembre 2024
La croissance et le coût des financements aux SNF se stabilisent en octobre
- En octobre 2024, la croissance sur un an des financements accordés aux sociétés non financières (SNF) s'établit à +1,8 % comme le mois précédent. Le ralentissement du financement par titres de dette (+1,2 % après +1,9 % en septembre) est compensé par l'accélération du financement par crédit bancaire (+2,1 % après +1,7 %). Ce dernier est toujours soutenu par les crédits à l'investissement (+3,2 % après +3,0 %) tandis que l'encours des crédits de trésorerie se contracte à nouveau sur un an (-2,9 % après -3,7 %).
- Le coût des nouveaux financements aux SNF est stable en octobre (4,06 %), la poursuite du recul du taux moyen des nouveaux crédits bancaires (4,34 %, après 4,43 % en septembre) compensant la hausse du coût des nouvelles émissions de titres de dette (3,52 %, après 3,33 %).
1- Vue d'ensemble des SNF : Encours et flux en Mds €, taux de croissance annuel et coût en %
(données non cvs) ![]()
| oct-2024 | Taux de croissance brut (sur un an) | Coût (taux d'intérêt annuel) | |||||||
| Encours | Flux nets sur 12 mois |
Flux brut sur 12 mois (production) |
août- 2024 | sept- 2024 | oct- 2024 | août- 2024 | sept- 2024 | oct- 2024 | |
| Financement des SNF | 2 078,4 | 36,3 | 678,4 | 2,3 | 1,8 | 1,8 | 4,16 | 4,06 | 4,06 |
| Financement par crédit bancaire | 1 369,7 | 27,8 | 318,4 | 2,0 | 1,7 | 2,1 | 4,51 | 4,43 | 4,34 |
| Investissement | 981,5 | 3,1 | 3,0 | 3,2 | |||||
| Équipement | 617,7 | 2,8 | 2,9 | 3,3 | |||||
| Immobilier | 363,8 | 3,6 | 3,3 | 3,2 | |||||
| Trésorerie | 311,4 | -2,8 | -3,7 | -2,9 | |||||
| Autres | 76,9 | 8,6 | 8,5 | 8,5 | |||||
| Crédits <= 1 million € | 114,2 | 4,28 | 4,38 | 4,38 | |||||
| Crédits > 1 million € | 204,2 | 4,67 | 4,46 | 4,32 | |||||
| Financement de marché | 708,7 | 8,4 | 360,0 | 2,9 | 1,9 | 1,2 | 3,49 | 3,33 | 3,52 |
Variations mensuelles d'encours de crédits par objet (données cvs-cjo en mds€)![]()
Coût (toutes maturités confondues) par source de financements (en%)![]()
2 - Crédits bancaires par taille de SNF ![]()
- En octobre 2024, le rythme de croissance des encours de crédits reste stable pour les PME (+1,1%). En revanche, il ralentit pour les ETI (+1,2% après +1,4%) et s'accroît pour les grandes entreprises (+0,7% après +0,3%).
- Le coût moyen du crédit continue sa baisse pour les ETI et grandes entreprises, il reste stable pour les PME.
| Encours en Mds € |
Taux de croissance annuel en % | Coûts en % (taux d'intérêt annuel) |
|||||
| oct- 2024 | août- 2024 | sept- 2024 | oct- 2024 | août- 2024 | sept- 2024 | oct- 2024 | |
| Total SNF | 1 369,7 | 2,0 | 1,7 | 2,1 | 4,51 | 4,43 | 4,34 |
| dont: | |||||||
| - PME et taille indéterminée | 564,9 | 1,0 | 1,1 | 1,1 | 4,64 | 4,67 | 4,63 |
| - ETI | 389,3 | 2,2 | 1,4 | 1,2 | 4,45 | 4,36 | 4,27 |
| - Grandes entreprises | 204,5 | 0,6 | 0,3 | 0,7 | 4,27 | 3,91 | 3,69 |
Notes de méthode :
- Le périmètre des encours de crédit aux PME inclut les entreprises de taille indéterminée (ex : entreprises créées dans l'année etc.), qui peuvent etre reclassées dans une autre catégorie au fur et à mesure de la mise à jour des informations disponibles relatives à leur chiffre d'affaires, effectif, taille de bilan ou encore liens financiers.
- Les crédits totaux aux sociétés non financières (SNF) sont mesurés à partir des données des bilans bancaires, qui fournissent de l'information « macro», c'est-à-dire exhaustive (toutes les entreprises à partir des crédits au premier euro), avec certaines ventilations selon la nature du crédit. En parallèle, sur base règlementaire, les établissements de crédit et les entreprises d'investissement doivent déclarer par bénéficiaire (information « micro ») au Service Central des Risques de la Banque de France (SCR) les concours accordés dès-lors qu'ils dépassent 25 000 €. Cette collecte est progressivement abandonnée au profit de la collecte AnaCredit, sauf pour les banques de petite taille qui ne seront pas assujetties à cette déclaration, pour respecter la « proportionnalité » entre l'importance économique de la banque et les contraintes de ses obligations déclaratives. Cette collecte « micro », assez large mais non exhaustive, offre l'avantage de pouvoir adopter les notions d'entreprise et de catégorie d'entreprise définies par le décret n° 2008-1354 relatif aux critères permettant de déterminer la catégorie d'appartenance d'une entreprise pour les besoins de l'analyse statistique et économique (décret d'application de l'article 51 de la loi de modernisation de l'économie - LME). La différence entre le total par taille d'entreprise et le total SNF s'explique pour l'essentiel par ces différences de champs et par les unités légales ne pouvant être affectées dans une catégorie de taille selon les critères de la LME (« SCI et divers »).
Taux d'intérêt (toutes maturités confondues) par taille d'entreprises (en %)![]()
Encours de crédits mobilisés par taille d'entreprises (en mds €) ![]()
3 - Crédits bancaires par secteur ** (encours en mds €, taux de croissance annuel en %) ![]()
- La croissance de l'encours des crédits mobilisés est toujours très différenciée selon les secteurs économiques. Elle reste forte pour le secteur des conseils et services aux entreprises (+10,4%), pour les activités immobilières (+3,7 %), l'agriculture, sylviculture et pêche (+3,1%), pour l'information et communication (+1,2%) et pour le transport et entreposage (+1,2%). En revanche, l'encours de crédits mobilisés continue sa contraction pour le commerce (-4,0%), les activités industrielles (-3,3%) et le secteur hébergement-restauration (-2,6%).
- Par rapport à son niveau d'octobre 2023, l'encours du crédit à la construction se contracte (-1,6%), mais il croît pour le sous-secteur de la promotion immobilière (+5,5%).
| mobilisés | mobilisés et mobilisables | |||||
| Encours | Taux de croissance en % | Encours | Taux de croissance en % | |||
| oct- 2024 | sept- 2024 | oct- 2024 | oct- 2024 | sept- 2024 | oct- 2024 | |
| Agriculture, sylviculture et pêche (AZ) | 67,3 | 3,1 | 3,1 | 75,5 | 1,4 | 1,4 |
| Toutes industries (BE) | 166,5 | -3,3 | -3,3 | 267,3 | 0,0 | 0,7 |
| - dont Industrie manufacturière (C) | 116,6 | -1,4 | -2,7 | 186,5 | 1,4 | 1,4 |
| Construction (FZ) | 70,8 | -2,3 | -1,6 | 106,2 | -2,3 | -1,0 |
| Commerce ; réparation d'automobiles et de motocycles (G) | 182,8 | -3,8 | -4,0 | 254,2 | -3,5 | -2,5 |
| Transports et entreposage (H) | 64,0 | 2,2 | 1,2 | 81,6 | 2,4 | 1,9 |
| Hébergement et restauration (I) | 52,0 | -2,6 | -2,6 | 57,5 | -1,8 | -2,7 |
| Information et communication (JZ) | 34,1 | 6,1 | 1,2 | 55,4 | 2,3 | -1,1 |
| Activités immobilières (LZ) (*) | 549,4 | 3,6 | 3,7 | 603,3 | 3,1 | 3,6 |
| Conseils et services aux entreprises (MN) | 103,9 | 10,0 | 10,4 | 131,6 | 10,9 | 11,0 |
| Enseignement, Santé humaine, action sociale et autres services (PS) | 63,7 | -2,3 | -0,7 | 71,5 | -1,7 | -1,5 |
| Holdings | 18,3 | 13,8 | 15,7 | 22,9 | 14,2 | 20,7 |
(*) Y compris sociétés civiles immobilières
(**) Sur la différence entre le total SNF et le total entreprises, cf. note de méthode
(**) Sur la différence entre le total SNF et le total entreprises, cf. note de méthode
4 - Complément trimestriel : Financement des TPE (1)![]()
Crédits aux TPE : répartition par type de crédits 
| Encours (en milliards d'euros) | Taux de croissance annuels en % | ||
| T3 2024 | T2 2024 | T3 2024 | |
| Total crédits | 359,8 | 0,8 | 0,5 |
| Crédits de trésorerie, affacturage inclus | 25,9 | -22,0 | -21,0 |
| Crédits à l'équipement | 165,1 | 2,0 | 1,3 |
| Crédits immobiliers | 168,8 | 4,4 | 4,0 |
Variation d'encours des crédits aux TPE![]()
Flux trimestriels bruts de crédits (production) aux TPE![]()
(en % du flux nouveau hors découverts)
Télécharger la version PDF du document
FR_Stat_Info_financement_des_entreprises_202410.pdf
Mise à jour le 11 Décembre 2024