Les placements des assurances 2019T2

Mise en ligne le 11/10/2019
Les assureurs privilégient les placements liquides et étrangers au 2ème trimestre


À fin juin 2019, l'encours de placements financiers des assureurs augmente de 52 milliards pour atteindre 2 642 milliards sous l'effet de la hausse du prix des actifs : +34 Mds dont 24 Mds € sur les titres de créance qui bénéficient d'une nouvelle détente des taux longs (baisse de 36 points de base de l'OAT 10 ans au 2ème trimestre).

Par ailleurs, les assureurs enregistrent 18 milliards de flux de placements nets, dont 6 milliards sous forme de parts d'OPC monétaires et 4 milliards sous forme de dépôts bancaires. Dans une moindre mesure, ils restent acheteurs nets de titres de créances à long-terme (+3 milliards) et de titres de capital non cotés (+3,5 milliards). Ils diminuent leur exposition aux titres de créances résidents (-9 Mds €), principalement des titres émis par les APU mais sont acheteurs nets de titres de créances émis par les autres pays de la zone euro et hors zone euro pour respectivement 7 et 5 Mds €.

Répartition des placements titres par catégorie de titres
Après mise en transparence des OPC résidents1, les encours de placements des assureurs sont constitués pour 73% du portefeuille de titres de créance. Les actions représentent 15% du portefeuille. Le solde de 12% est constitué de parts d'Organismes de placement collectif (OPC).

Le portefeuille est composé pour 47% de titres émis en France, 40% de titres émis à l'étranger et 12% d'OPC non ventilés.

Les placements financent en premier lieu les administrations publiques (30%), les entreprises non financières (23%), les banques et autres institutions financières monétaires IFM (18%), et les sociétés financières (16%).

Répartition des placements titres par zone géographique
Répartition des placements titres par catégorie d'émetteur
(1) La mise en transparence consiste, lorsque l'information est disponible, à substituer les titres d'OPC résidents dans les portefeuilles des assureurs par les titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 12% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 7 points de pourcentage (8% à 15%) et celle des titres de créance de 13 points de pourcentage (60% à 73%).


Placements financiers des sociétés d'assurance au T2 2019
(encours au prix de marché, variation, flux de souscription, valorisation, en milliards d'euros)
Assurances Vies et Mixtes Assurance Non-Vie Total Assurances
Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours
Monnaie et dépôts 3,1 0,0 32 0,7 0,0 14 3,8 0,0 47
Titres de créance
CT (maturité d'origine) -1,2 0,0 23 0,1 0,0 1 -1,2 0,0 24
LT (maturité d'origine) 4,3 22,2 1 446 -0,8 1,5 113 3,4 23,7 1 559
Prêts 0,1 0,0 43 -0,1 0,0 9 -0,1 0,0 52
Titres de capital
Actions cotées 0,3 0,8 73 0,0 0,4 14 0,2 1,2 87
Actions non cotées 1,1 0,7 55 0,1 -0,5 26 1,2 0,2 82
Autes 2,1 0,0 22 0,2 -0,2 23 2,3 -0,2 45
OPC
Fonds monétaires 6,8 -0,1 97 -1,0 0,0 7 5,8 -0,1 104
Fonds non monétaires 1,1 8,7 600 0,3 0,4 36 1,4 9,0 636
Dérivés 0,7 5 0,1 0 0,7 5
Total 18,2 32,3 2 398 -0,6 1,6 244 17,6 33,9 2 642


Date de la prochaine publication : 11 janvier 2019
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STAT INFO - 2ème trimestre 2019
Placements financiers des sociétés d'assurance

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Placements des assurances
  • Publié le 11/10/2019
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Publié le Vendredi, 11 octobre, 2019