Les placements des assurances 2019T1

Mise en ligne le 11/07/2019
Les placements financiers des assureurs augmentent de 93 milliards au T1 2019



L'encours de placements financiers des assureurs atteint 2591 milliards au 1er trimestre en hausse de 93 milliards sous l'effet des valorisations positives (+ 64 milliards) qui annulent en grande partie la baisse de valeur des portefeuilles enregistrée en 2018 (-75 milliards). Ce niveau de valorisation est lié au rebond des marchés actions (CAC 40 : +13% au T1) et à la détente des taux longs (OAT 10 ans : -26 points de base au T1). Les flux de placements nets s'élèvent par ailleurs à 28 milliards.

Les assureurs achètent des titres d'OPC monétaires (+ 16,5 mds€) et des titres de créance à long-terme (+ 10,6 mds€) ; ils cèdent des parts d'OPC non monétaires (-2,6 mds€) et des actions cotées (-1,1 md€). Dans le détail, les assureurs cèdent des OPC actions (-2,2 mds€) et mixtes (-1,7 mds€) mais continuent d'acheter des parts de fonds immobiliers (+1,5 mds€).


Répartition des placements titres par catégorie de titres
Après mise en transparence des OPC résidents1, les encours de placements des assureurs sont constitués pour 73% du portefeuille de titres de créance. Les actions représentent 14% du portefeuille. Le solde de 13% est constitué de parts d'Organismes de placement collectif (OPC).

Le portefeuille est composé pour 48% de titres émis en France, 39% de titres émis à l'étranger et 13% d'OPC non ventilés.

Les placements financent en premier lieu les administrations publiques (30%), les entreprises non financières (23%), les banques et autres institutions financières monétaires_ IFM (18%), et les sociétés financières (16%).


Répartition des placements titres par zone géographique
Répartition des placements titres par catégorie d'émetteur
(1) La mise en transparence consiste, lorsque l'information est disponible, à substituer les titres d'OPC résidents dans les portefeuilles des assureurs par les titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 13% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 7 points de pourcentage (8% à 15%) et celle des titres de créance de 10 points de pourcentage (63% à 73%).


Placements financiers des sociétés d'assurance au T1 2019
(encours au prix de marché, variation, flux de souscription, valorisation, en milliards d'euros)
Assurances Vies et Mixtes Assurance Non-Vie Total Assurances
Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours
Monnaie et dépôts 0,4 0,0 29 2,2 0,0 13 2,5 0,0 43
Titres de créance
CT (maturité d'origine) -0,2 0,0 24 0,1 0,0 0 0,0 0,0 25
LT (maturité d'origine) 9,0 26,8 1 419 1,6 1,8 113 10,6 28,6 1 532
Prêts 0,8 0,0 43 0,2 0,0 9 1,0 0,0 52
Titres de capital
Actions cotées -1,1 6,5 72 0,1 1,7 14 -1,1 8,2 86
Actions non cotées 1,2 0,2 53 -0,3 -0,6 27 0,9 -0,4 80
Autes 0,2 0,6 20 0,1 -0,6 23 0,3 0,0 43
OPC
Fonds monétaires 14,8 0,0 91 1,7 0,0 8 16,5 0,0 99
Fonds non monétaires -2,4 28,1 590 -0,2 1,1 35 -2,6 29,1 626
Dérivés -0,2 5 0,0 0 -0,2 5
Total 22,5 62,1 2 347 5,4 3,3 243 27,9 65,4 2 591


Date de la prochaine publication : 11 octobre 2019
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STAT INFO - 1er trimestre 2019
Placements financiers des sociétés d'assurance

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Placements des assurances
  • Publié le 11/07/2019
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Publié le Jeudi, 11 juillet, 2019