Panorama financier des OPC 2019T3

Mise en ligne le 27/11/2019
Forte croissance au 3ème trimestre des fonds verts et socialement responsables

  • Au 3ème trimestre 2019 : les OPC non monétaires enregistrent une collecte négative de -24 milliards (Cf. tableau p.2) portée principalement par des retraits sur les fonds obligations et actions (respectivement -14 milliards et -8 milliards). Sur un an glissant, la décollecte atteint - 40 milliards dont -31 milliards pour les fonds actions (cf. G1). Seuls les fonds immobiliers, les fonds d'épargne salariale et les fonds labellisés ISR et Greenfin (cf. infra) enregistrent des souscriptions nettes positives.
    Les OPC monétaires bénéficient également d'une collecte positive de 11 milliards sur le trimestre (+ 9 milliards sur 12 mois glissants).

  • Focus sur les fonds labellisés ISR2 et Greenfin : l'encours et le nombre de fonds labellisés ISR progressent fortement au 3ème trimestre (environ +60 % pour les encours). Selon les dernières statistiques qui couvrent l'ensemble des fonds de droit français et de droit étranger, on compte au 21/11/2019 311 fonds pour 119 milliards d'encours
    Les fonds ISR de droit français (150 fonds et 43 milliards à fin septembre soit 2,6% de l'encours total des fonds français) enregistrent des flux de souscription supérieurs à la moyenne globale des fonds français (Graphique G2 - A). La performance de ces fonds est très proche de celle des fonds généraux de leur catégorie (Graphique G2 - B).
    Les fonds Greenfin, dont le nombre et les encours sont plus modestes (36 fonds pour 10,5 milliards d'encours dont 1,5 milliards de fonds français à fin septembre), enregistrent également une croissance soutenue au 3ème trimestre (+20% en nombre et +50% en encours)

G1. Souscriptions nettes par catégories d'OPC (Flux - 12 mois glissants - Mds €)
A - OPC actions
B - OPC obligations
C - OPC mixtes
D - OPC immobiliers
E - OPC d'épargne salariale
F - OPC monétaires
Placements et détention des OPC
(en milliards d'euros)
Placements Flux nets (a) Encours Part (%) Investisseurs Flux nets (a) Encours Part (%)
T3 2019 4 trim. glissants T3 2019 T3 2019 (g) 4 trim. glissants T3 2019 T3 2018
OPC non monétaires Total -24 -40 1 287 100% Total -24 -40 1 287 100%
par type d'instrument Titres de créance CT 0 -8 27 2% Résidents -20 -13 1 156 90%
Titres de créance LT -1 -3 376 29% Sociétés d'assurance -6 -6 493 38%
Actions -2 -15 464 36% Ménages (yc ISBLSM) 2 2 270 21%
Titres d'OPC -11 -11 313 24% OPC non monétaires -4 -11 145 11%
Actif immobiliers 3 2 82 6%
Dépôts et autres placements nets (b) -12 -5 25 2% Administrations publiques -2 1 144 11%
par zone géographique (c) Résidents -12 -8 579 49% IFM -9 -6 44 3%
Non-résidents Zone euro -5 -17 397 34% Sociétés non financières 0 8 54 4%
Non-résidents hors Zone euro 2 -12 205 17% Autres institutions financières -1 -1 6 0%
par secteur émetteur (c) Sociétés non financières et divers (d) 3 -27 572 48% Non-résidents Zone euro -4 -22 111 9%
IFM -10 -4 163 14% IFM -5 -24 98 8%
Administrations publiques -4 -5 111 9% Non IFM 1 2 13 1%
Autres (e) -2 -1 334 28% Non-résidents hors Zone euro 0 -6 20 2%
dont titres d'OPC non monétaires -3 -10 249 21%


Placements Flux nets (a) Encours Part (%) Investisseurs Flux nets (a) Encours Part (%)
T3 2019 4 trim. glissants T3 2019 T3 2019 (g) 4 trim. glissants T3 2019
OPC monétaires (f) Total 11 9 319 100% Total 11 9 319 100%
par type d'instrument Titres de créance CT 9 14 203 64% Résidents 7 -3 261 82%
Titres de créance LT 4 -3 83 26% Sociétés d'assurance 8 16 114 36%
Titres d'OPC -1 1 1 0% Sociétés non financières 3 -15 54 17%
Dépôts et autres placements nets (b) 0 -4 32 10% OPC non monétaires -8 -2 62 19%
par zone géographique (c) Résidents 5 3 127 44% Ménages (yc ISBLSM) 0 -1 5 1%
Non-résidents Zone euro 6 16 99 34% Administrations publiques 2 0 10 3%
Non-résidents hors Zone euro 1 -6 62 21% Établissements de crédit 3 -3 10 3%
par secteur émetteur (c) Établissements de crédit 8 -4 182 64% Autres institutions financières 0 2 7 2%
Sociétés non financières et divers (d) 3 10 73 26% Non-résidents Zone euro 7 10 54 17%
Autres (e) -1 1 25 9% IFM 7 10 49 15%
Administrations publiques 1 5 6 2% Non IFM 0 0 5 2%
Non-résidents hors Zone euro -3 1 4 1%
Note : en raison des arrondis, un agrégat peut ne pas apparaitre exactement égal au total des composantes.
Source : Banque de France


(a) Variation d'encours pour les OPC monétaires
(b) Les dépôts et autres placements nets incluent les produits dérivés, les actifs non financiers et les autres créances, ces postes étant nets des engagements divers du passif
(c) Hors dépôts, autres placements nets et actifs immobiliers; part calculée sur le total du portefeuille titres
(d) Les divers ajoutés aux SNF sont constitués d'institutions financières diverses du reste du monde (non IFM, tels que des entreprises d'assurance)
(e) Autres : OPC non monétaires, assurances et autres Institutions Financières
(f) Données consolidées : l'encours consolidé des OPC monétaires exclut la détention de titres des OPC monétaires résidents.
(g) Les données du trimestre par secteur investisseurs sont provisoires et révisées le trimestre suivant.


Focus
G2 - LES FONDS FRANCAIS LABELLISES ISR et Greenfin
A- Taux de souscription global des fonds
Le taux de souscription annuel correspond au total des souscriptions sur les 12 derniers mois rapportés à l'encours M-12. Périmètre : fonds français labellisés ISR au 30/09/2019


B - Performance comparée des fonds français ISR/fonds non labellisés
C -Ventilation de l'actif net des fonds labellisés ISR français par types de fonds (42,8 mds au 30/09/2019)
D - Ventilation de l'actif net des fonds français Greenfin par type de fonds (1,5 mds au 30/09/2019)
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STAT INFO - T3 2019
Panorama financier des OPC

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Panorama financier des OPC-France
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Publié le Mercredi, 27 novembre, 2019