ABC de l’économie

L’endettement des ménages

Mise en ligne le 3 Février 2025
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L’endettement des ménages est constitué des crédits à la consommation et des crédits à l’habitat. Ces deux types de crédit permettent de financer des projets sur des horizons de court terme ou de long terme. Ils participent à la croissance de l’économie en soutenant la consommation ainsi que l’activité de plusieurs secteurs, dont le secteur de l’immobilier. Découvrez, avec cette fiche en 3 pages et 3 infographies, un panorama de l’endettement des ménages en France, un pays qui se distingue par un niveau d’endettement des ménages en forte croissance, désormais plus élevé que la moyenne de la zone euro. Comprenez les facteurs qui déterminent l’évolution de ces crédits, tant du côté de la demande des ménages que du côté de l’offre bancaire. Enfin, découvrez comment les autorités veillent sur la stabilité financière et les risques de surendettement des ménages.

L’endettement des ménages est constitué des crédits à la consommation et des crédits à l’habitat. Le crédit consiste pour un établissement financier à allouer des fonds pour une durée déterminée contre paiement d’un taux d’intérêt, fixe ou variable. Un taux d’intérêt variable signifie que le taux est révisé périodiquement, généralement tous les ans à la date anniversaire du prêt, en fonction d’un taux de référence, souvent l’Euribor (taux de référence européen du marché monétaire). A contrario, lorsqu’il est fixe, le taux d’intérêt ne varie pas sur toute la durée du crédit. La très grande majorité des crédits en France sont à taux fixe. Seule une minorité des crédits à l’habitat est à taux variable, mais dans ce cas les taux sont plafonnés.

Les crédits sont utiles pour les ménages emprunteurs :

  • Les crédits à la consommation contribuent à réaliser des projets, à court terme comme l’acquisition d’équipements ménagers, de véhicules, ou à moyen terme comme le financement d’études.
  • Les crédits à l’habitat peuvent contribuer à réaliser une acquisition immobilière.

Pour financer un projet, un ménage pourra décider d’utiliser pour partie son épargne et pour partie un crédit. L’épargne et le crédit sont deux sources complémentaires de financement.

Le taux d’endettement des ménages français a évolué : il est passé de 65,7 % du PIB en décembre 2022 à 61,4 % en janvier 2024. Ce taux reste supérieur à la moyenne de la zone euro, à 53,6 %, mais inférieur à celui du Royaume-Uni (78,5 %) et des États-Unis(99,5 %). Parallèlement, le ratio d’épargne des ménages français est resté stable, atteignant 17,3 % du revenu disponible brut en 2023 contre 17,1 % en 2022, un niveau supérieur à celui d’avant la crise sanitaire. Dans la zone euro, le ratio d’épargne a également augmenté, passant de 13,7 % en 2022 à 14,3 % en 2023.

Les crédits sont aussi utiles pour l’économie nationale :

  • Les crédits à la consommation soutiennent la consommation des ménages, qui est l’un des moteurs de la croissance (52 % du PIB en 2023).
  • Les crédits à l’habitat permettent d’acquérir des biens immobiliers neufs, favorisant ainsi le secteur de la construction (qui représente 5,6 % du PIB français en 2023), de financer l’immobilier ancien ou l’entretien des logements, comme l’isolation, essentielle pour contribuer à la transition climatique.

Depuis 2018, le crédit à l’habitat en France a connu une croissance soutenue avec un taux annuel moyen de 6,5 % entre 2018 et 2022, malgré la pandémie. Cependant, la hausse des taux d’intérêt a freiné la production de nouveaux crédits, qui est passée de 217,9 milliards d’euros en 2022 à 128,6 milliards en 2023. En parallèle, la part des renégociations a fluctué, représentant environ 12% des nouveaux crédits fin 2022, contre 20% en moyenne entre 2020 et 2021, avant de remonter à 19% fin 2023. Cette croissance des crédits est notamment favorisée par des taux d’intérêt historiquement faibles : en moyenne proches de 1,1 % pour l’habitat et de 3,5 % pour la consommation en 2021. Ces taux sont inférieurs à la moyenne de la zone euro et à ceux du Royaume‑Uni.

Quelques chiffres

Note : La notion de « particuliers » est un sous-ensemble du secteur des « ménages » (secteur qui inclut également les entrepreneurs individuels).
Source : Banque de France.

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