Les placements des assurances 2020T1

Mise en ligne le 10/07/2020
La baisse des marchés pèse sur les placements des assureurs au 1er trimestre 2020

À fin mars 2020, l'encours de placements financiers des assureurs s'établit à 2 588 Mds en baisse de 115 Mds € par rapport à fin 2019 en raison de la forte baisse de la valorisation des actifs (-129 Mds).

Les parts de fonds non monétaires (- 65 Mds, dont -55 Mds sur les fonds actions et mixtes) et des actions cotées (- 22 Mds) enregistrent les mouvements les plus importants, en lien avec le repli des marchés actions en fin de trimestre. La valorisation des titres de créances à long terme diminue également (- 39 Mds), sous l'effet de l'augmentation des primes de risque.

De façon saisonnière, au premier trimestre, les assureurs renforcent leurs placements liquides (+16 Mds) sous forme de fonds monétaires (+ 11 Mds) et de dépôts (+ 5 Mds). Ils augmentent également leurs investissements nets d'OPC non monétaires (+ 4 Mds), principalement de fonds immobiliers (+ 3 Mds) et de fonds actions (+ 3 Mds). Ils sont par ailleurs vendeurs nets de titres de créance (- 9 Mds) en particulier émis par des institutions financières. Les placements nets de titres bénéficient aux émetteurs résidents (+8 Mds) au détriment des non-résidents (-3 Mds).

Flux des placements titres (1 ) des sociétés d'assurance (en milliards d'euros)
Par catégorie d'émetteurs (2)
Par zone géographique
1. Titres de créance et de capital, ainsi que parts d'OPC
2. OPC signifie « Organismes de Placement Collectif ». Le non-ventilé du graphique par catégorie d'émetteurs correspond aux obligations et actions émises hors de la zone euro.
Placements financiers des sociétés d'assurance au T1 2020
(encours au prix de marché, variation, flux de souscription, valorisation, en milliards d'euros)
Assurances Vies et Mixtes Assurance Non-Vie Total Assurances
Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours
Monnaie et dépôts 2,2 0,0 35 2,7 0,0 16 4,9 0,0 51
Titres de créance
CT (maturité d'origine) -1,8 0,0 13 0,2 0,0 1 -1,6 0,0 13
LT (maturité d'origine) -6,4 -35,9 1 439 -1,1 -2,9 110 -7,5 -38,9 1 548
Prêts 1,4 0,0 47 -0,7 0,0 9 0,7 0,0 55
Titres de capital
Actions cotées -2,3 -17,9 58 0,5 -4,2 11 -1,8 -22,1 69
Actions non cotées 0,8 -0,1 61 0,2 -2,1 28 1,0 -2,1 88
Autes 0,0 0,4 23 0,0 -1,4 25 0,0 -1,0 49
OPC
Fonds monétaires 10,7 -0,1 88 0,5 0,0 8 11,2 -0,1 96
Fonds non monétaires 3,8 -62,7 574 0,0 -2,1 35 3,8 -64,8 609
Dérivés 3,5 8 0,1 0 3,6 8
Total 11,9 -116,4 2 346 2,4 -12,6 242 14,3 -129,0 2 588


Répartition des placements titres par catégorie de titres
Après mise en transparence des OPC résidents3, les encours de
placements des assureurs sont constitués pour 73% du
portefeuille de titres de créance. Les actions représentent 14%
du portefeuille. Le solde de 13% est constitué de parts d'OPC.

Le portefeuille est composé pour 47% de titres émis en France,
40% de titres émis à l'étranger et 13% d'OPC non ventilés.

Les placements financent en premier lieu les administrations
publiques (31%), les entreprises non financières (22%), les
banques et autres institutions financières monétaires IFM (16%),
et les sociétés financières (18%).
Répartition des placements titres par zone géographique
Répartition des placements titres par catégorie d'émetteurs
3. La mise en transparence consiste, lorsque l'information est disponible, à substituer les titres d'OPC résidents dans les portefeuilles des assureurs par les
titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 13% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas
être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 6 points de pourcentage (8% à 14%) et celle des titres de créance de 13
points de pourcentage (60% à 73%).

Date de la prochaine publication : 9 octobre 2020
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STAT INFO - 1er trimestre 2020
Placements financiers des sociétés d'assurance

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Placements des assurances
  • Publié le 10/07/2020
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Publié le Vendredi, 10 juillet, 2020