Les placements des assurances 2019T4

Mise en ligne le 14/04/2020
Les encours de placements des assureurs progressent de 205 Mds en 2019
À fin 2019, l'encours de placements financiers des assureurs atteint 2 703 Mds, en hausse de 205 Mds sur l'année. La progression des encours provient à la fois de l'évolution positive du prix des actifs (+ 130 Mds) et des flux de placements nets (+ 69 Mds) en progression sensible par rapport aux années précédentes.
Les valorisations des fonds non monétaires (+ 61,1 Mds) et des actions cotées (+ 17,0 Mds) sont en forte hausse en lien avec la progression des marchés actions. La valorisation des titres de créances à long terme progresse également (+ 47,0 Mds) sous l'effet de la détente des taux longs en 2019.
En 2019, les assureurs concentrent leurs achats nets sur les titres de créances à long-terme (+ 51,4 Mds) et réduisent ceux en titres de créance à court terme (- 10,3 Mds). Ils sont également acheteurs nets de parts d'OPC obligataires (+ 10,6 Mds) et de fonds immobiliers (+7,2 Mds) ainsi que d'actions non cotées et autres participations (+ 9,9 Mds) mais vendeurs nets d'actions cotées (- 2,2 Mds) et de fonds actions (-9 Mds). Enfin, ils renforcent leurs achats nets de titres émis par des non-résidents (+ 39,8 Mds, après + 24,4 Mds en 2018) et par les institutions financières (+ 23,3 Mds, après + 9,3 Mds).
Flux des placements titres (1 ) des sociétés d'assurance (en milliards d'euros)
Par catégorie d'émetteurs (2)
Par zone géographique
1. Titres de créance et de capital, ainsi que parts d'OPC
2. OPC signifie « Organismes de Placement Collectif ». Le non-ventilé du graphique par catégorie d'émetteurs correspond aux obligations et actions émises hors de la zone euro.
Placements financiers des sociétés d'assurance au T2 2019
(encours au prix de marché, variation, flux de souscription, valorisation, en milliards d'euros)
Assurances Vies et Mixtes Assurance Non-Vie Total Assurances
Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours
Monnaie et dépôts 2,9 0,0 32 1,9 0,0 13 4,8 0,0 46
Titres de créance
CT (maturité d'origine) -10,5 0,0 14 0,1 0,0 0 -10,3 0,0 15
LT (maturité d'origine) 54,8 44,3 1 481 -3,4 2,8 114 51,4 47,0 1 595
Prêts 3,3 0,0 45 0,1 0,0 9 3,4 0,0 55
Titres de capital
Actions cotées -1,6 13,9 78 -0,6 3,1 15 -2,2 17,0 93
Actions non cotées 4,3 2,3 60 1,7 0,2 30 6,0 2,5 90
Autes 3,1 0,8 23 0,8 2,3 27 3,9 3,2 50
OPC
Fonds monétaires 1,7 -0,4 78 1,1 0,0 8 2,9 -0,4 85
Fonds non monétaires 9,8 58,7 633 -0,5 2,4 37 9,3 61,1 670
Dérivés -0,1 0,0 5 0,1 0,0 0 -0,1 0,0 5
Total 67,8 119,6 2 450 1,3 10,7 253 69,1 130,4 2 703


Répartition des placements titres par catégorie de titres
Après mise en transparence des OPC résidents3, les encours de placements des assureurs sont constitués pour 72% du portefeuille de titres de créance (en baisse de 1 point de % par rapport à fin 2018). Les actions représentent 15% du portefeuille (en hausse de 1 point due essentiellement aux effets de valorisation). Le solde de 13% est constitué de parts d'OPC.
Le portefeuille est composé pour 47% de titres émis en France (- 1 point), 40% de titres émis à l'étranger (+ 1 point) et 13% d'OPC non ventilés.
Les placements financent en premier lieu les administrations publiques (30%, + 1 point), les entreprises non financières (23%), les banques et autres institutions financières monétaires IFM (17%, -2 points), et les sociétés financières (17%, + 1 point).
Répartition des placements titres par zone géographique
Répartition des placements titres par catégorie d'émetteur
3. La mise en transparence consiste, lorsque l'information est disponible, à substituer les titres d'OPC résidents dans les portefeuilles des assureurs par les titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 13% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 6 points de pourcentage (9% à 15%) et celle des titres de créance de 12 points de pourcentage (60% à 72%).
Date de la prochaine publication : 10 juillet 2020
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STAT INFO - 4ème trimestre 2019
Placements financiers des sociétés d'assurance

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Placements des assurances
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Publié le Mardi, 14 avril, 2020