Les placements des assurances 2020T3

Mise en ligne le 08/01/2021
Les assureurs bénéficient d'une revalorisation de leur portefeuille

À fin septembre 2020, l'encours de placements financiers des assureurs s'établit à 2 679 Mds €, en progression de 7 milliards d'euros. Cette hausse résulte essentiellement d'une revalorisation de leur portefeuille (+ 23 Mds). Hors transfert d'actifs*, les placements nets des assureurs sont nuls au global ; en termes d'instruments, ils sont vendeurs nets de titres de créances à long terme (- 16 Mds) et acheteurs nets de fonds monétaires (+ 13 Mds).

La revalorisation des titres de créances à long terme atteint 15 Mds et celle des fonds obligations 2 Mds dans un contexte de baisse des taux longs. Celle des fonds actions et mixtes s'établit à 9 Mds soutenue par la hausse des marchés actions internationaux.

* Ce transfert (-16 Mds) correspond à une cession d'actifs d'un assureur vers un Organisme de Retraite Professionnelle Supplémentaire (ORPS). Il n'a pas pu être réintégré dans les données relatives à cette publication. Elles feront l'objet d'une révision le trimestre prochain pour réintégrer ce flux dans les statistiques des assurances.



Flux des placements titres (1 ) des sociétés d'assurance (en milliards d'euros)
Par catégorie d'émetteurs (2)
Par zone géographique
1. Titres de créance et de capital, ainsi que parts d'OPC
2. OPC signifie « Organismes de Placement Collectif ». Le non-ventilé du graphique par catégorie d'émetteurs correspond aux obligations et actions émises hors de la zone euro.
Placements financiers des sociétés d'assurance au T3 2020
(encours au prix de marché, variation, flux de souscription, valorisation, en milliards d'euros)
Assurances Vies et Mixtes Assurance Non-Vie Total Assurances
Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours
Monnaie et dépôts -0,4 0,0 36 0,2 1,0 16 -0,2 2,0 52
Titres de créance
CT (maturité d'origine) -0,6 0,0 19 0,3 0,0 5 -0,3 0,0 24
LT (maturité d'origine) -28,3 13,8 1 460 -0,8 0,9 112 -29,1 14,6 1 571
Prêts 1,4 0,0 50 0,0 0,0 9 1,4 0,0 59
Titres de capital
Actions cotées 0,5 -1,2 63 0,1 -0,9 11 0,5 -2,1 74
Actions non cotées 1,2 -0,6 61 0,2 0,0 28 1,4 -0,6 89
Autes 0,5 -0,1 24 -0,2 0,3 25 0,3 0,2 49
OPC
Fonds monétaires 11,2 -0,1 87 1,4 0,0 8 12,6 -0,1 94
Fonds non monétaires -2,8 10,6 621 0,5 0,5 39 -2,3 11,0 659
Dérivés -0,3 7 0,0 0 -0,3 7
Total -17,6 22,2 2 426 1,6 0,8 253 -16,0 23,1 2 679


Répartition des encours de placements titres par catégorie de titres
Après mise en transparence des OPC résidents3, les encours de placements des assureurs sont constitués pour 72% du portefeuille en titres de créance. Les actions représentent 15% du portefeuille. Le solde de 13% est constitué de parts d'OPC.

Tous instruments confondus, le portefeuille est composé pour 46% de titres émis en France, 41% de titres émis à l'étranger et 13% d'OPC non ventilés.

Les placements financent en premier lieu le secteur financier (33%, soit 16 % pour les banques et autres institutions financières monétaires et 17% pour les sociétés financières), les administrations publiques (31%) et les entreprises non financières (23%).

Répartition des encours de placements titres par zone géographique
Répartition des encours de placements titres par catégorie d'émetteurs
3. La mise en transparence consiste, lorsque l'information est disponible, à substituer les titres d'OPC résidents dans les portefeuilles des assureurs par les titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 13% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 7 points de pourcentage (8% à 15%) et celle des titres de créance de 12 points de pourcentage (60% à 72%).

Date de la prochaine publication : 9 avril 2021
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STAT INFO - 3ème trimestre 2020
Placements financiers des sociétés d'assurance

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Placements des assurances
  • Publié le 08/01/2021
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Publié le Vendredi, 8 janvier, 2021