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Tendances régionales : Hauts-de-France - Décembre 2022

13 Janvier 2023

Sur la fin d’année 2022, et malgré la succession des chocs externes, l’activité économique continue de faire preuve de résilience. Selon les chefs d’entreprise participant à notre enquête (environ 8 500 entreprises ou établissements interrogés entre le 20 décembre et le 5 janvier), l’activité a de nouveau progressé dans chacun des trois grands secteurs au mois de décembre, de façon d’ailleurs plus prononcée qu’ils l’avaient anticipé le mois dernier. Pour janvier, les entreprises anticipent encore une progression dans l’industrie et les services – néanmoins ralentie – et une quasi-stabilité dans le bâtiment.

Les difficultés d’approvisionnement reculent à nouveau dans l’industrie (40 % des entreprises industrielles les mentionnent en décembre, après 41 % en novembre et un pic à 64 % en avril) et surtout dans le bâtiment (33 %, après 36 % en novembre). On observe une légère modération de la hausse des prix des produits finis dans l’industrie, même si elle reste soutenue ; elle ne s’infléchit pas dans les services couverts par l’enquête et le bâtiment. Les difficultés de recrutement restent élevées : elles sont indiquées par 53 % des répondants, après 54 % en novembre.

Notre indicateur d’incertitude se détend légèrement en décembre, à des niveaux qui demeurent encore très élevés. La situation de trésorerie des entreprises se stabilise, à un niveau toutefois relativement bas dans l’industrie. Dans l’industrie, l’opinion sur les carnets de commandes continue de se replier tout en restant au-dessus de sa moyenne de long terme, alors que celle sur les stocks continue de monter significativement au-dessus de sa moyenne. Concernant les conséquences de la situation énergétique, nous observons, au niveau de l’ensemble de la population des entreprises, une stabilité de la situation remontée par les chefs d’entreprise par rapport aux deux précédentes enquêtes. Un peu moins du quart des entreprises indique que leur activité du mois passé a été affectée, une proportion à peu près inchangée depuis octobre.

Pour les trois prochains mois, près du tiers des entreprises s’attend à un impact (faible ou fort) sur l’activité (40 % dans l’industrie). S’agissant de l’impact sur leurs marges dans les trois prochains mois, il concerne un peu plus de la moitié des entreprises. Sur la base des résultats de l’enquête, complétés par d’autres indicateurs, nous estimons que le PIB serait en légère hausse en décembre et quasi stable en janvier. La progression du PIB pour le quatrième trimestre 2022 s’établirait ainsi autour de + 0,1 % par rapport au trimestre précédent.

Points Clefs

En décembre, malgré les tensions sur les prix et les approvisionnements, l‘économie régionale a montré un certain allant dans l’ensemble des secteurs, à l’exception des travaux publics.

Dans l’industrie, la production a globalement augmenté avec néanmoins des évolutions assez disparates selon les branches. L’agroalimentaire, la métallurgie et les équipements électriques ont ainsi enregistré de fortes hausses d’activité, tandis que les industries du caoutchouc plastique, du bois-papier-imprimerie, et dans une moindre mesure, la filière des matériels de transport, ont vu leurs volumes de production diminuer. Pour les prochaines semaines, les industriels annoncent une baisse de production au regard de carnets de commandes insuffisants et de stocks toujours excédentaires.

Dans les services, l’activité et la demande sont restées dynamiques dans quasiment l’ensemble des secteurs. Les entreprises intervenant dans les domaines de l’hébergement-restauration, de l’information-communication et de l’informatique ont enregistré une forte progression des prestations. A court terme, les chefs d’entreprise prévoient une diminution des prestations. La demande devrait néanmoins se maintenir.

En décembre, l’activité dans le bâtiment est restée très active, tirée principalement par le gros œuvre. A l’inverse, les mises en chantier dans le secteur des travaux publics se sont fortement réduites par rapport au trimestre précédent. Les carnets de commandes sont jugés favorablement orientés dans le bâtiment et insuffisants dans les travaux publics. Pour autant, pour les prochaines semaines, les entrepreneurs en bâtiment anticipent une stabilité de leur activité, tandis que dans les travaux publics, une hausse des chantiers est attendue.

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