Selon les chefs d’entreprise participant à notre enquête (environ 8 500 entreprises ou établissements interrogés entre le 26 avril et le 6 mai), l’activité a progressé en avril dans les services marchands, et plus sensiblement qu’anticipé le mois dernier dans l’industrie et le bâtiment, à la faveur notamment d’un rattrapage après un mois de mars en retrait et en vue d’un mois de mai au ralenti en raison des congés et fermetures liés au positionnement des jours fériés. D’après les anticipations des entreprises pour mai, l’activité est en effet attendue en repli dans l’industrie et le bâtiment, et évoluerait peu dans les services. Ces anticipations sont toutefois à interpréter avec prudence compte tenu des effets de calendrier. Les carnets de commandes restent jugés dégradés dans quasiment tous les secteurs de l’industrie, à l’exception notable de l’aéronautique ; dans le gros oeuvre du bâtiment, ils demeurent très en retrait par rapport à la période pré-Covid en raison de la morosité du marché de la construction de logements neufs.
La modération des prix de vente se poursuit. Selon les industriels, les prix des matières premières continuent de diminuer bien que plus légèrement. Dans l’industrie et le bâtiment, la proportion d’entreprises ayant augmenté leurs prix ce mois-ci (respectivement 6 % et 2 %) se situe un peu en dessous de leurs niveaux des mois d’avril d’avant Covid. Parallèlement, la proportion de celles indiquant des baisses de prix (respectivement 5 % et 8 %) est supérieure à celle d’avant-Covid. Dans les services marchands, la proportion d’entreprises indiquant une hausse de leurs prix (12 %) ne s’est pas encore complètement normalisée.
Les difficultés de recrutement poursuivent leur lent repli, à un niveau encore élevé : 38 % des entreprises les mentionnent en avril (après 39 % en mars).
Sur la base des résultats de l’enquête, complétés par d’autres indicateurs, nous estimons que le PIB progresserait légèrement au deuxième trimestre 2024, après une hausse de + 0,2 % au premier trimestre.
Cette prévision reste toutefois encore très préliminaire, en raison des spécificités du calendrier de ce mois de mai et du changement de base à venir (31 mai) des comptes nationaux publiés par l’Insee.
Points Clefs
Dans la région, l’activité a progressé dans l’industrie plus que dans les services marchands, elle a un peu reculé dans le bâtiment. Ces tendances surpassent ce qui était attendu dans les deux premiers secteurs. Les sociétés liées aux secteurs de l’armement et de l’aéronautique connaissent une forte activité, de même que les sociétés qui exportent vers l’Asie du Sud est (hors Chine).
Les difficultés d’approvisionnement refluent, les délais d’acheminement et les coûts supplémentaires liés au transport aérien sont encore évoqués. Les problèmes de recrutement progressent dans l’industrie et les services, mais restent assez faibles dans le bâtiment en raison de moindres besoins de main d’oeuvre eu égard au manque de vigueur de l’activité. Les prix des biens et services sont stables et il est devenu difficile de les augmenter ne serait ce que de
2 ou 3% dans la plupart des secteurs . Il y a même des pressions à la baisse des prix qui se matérialisent notamment dans le gros oeuvre. Les carnets de commandes restent médiocres dans les principaux secteurs malgré une demande plus dynamique.
Le mois de mai serait marqué par un recul de l’activité dans l’industrie, les services et la construction, en lien avec le nombre de jours fériés. Aucune spirale salaires prix n’apparaît. Les pressions à la baisse des prix sont fortes dans un contexte de marges qui restent souvent fragiles et insuffisantes : les sociétés cherchent à baisser leurs coûts et évoquent des problèmes de compétitivité qui nécessitent davantage d’automatisation. Les jeux olympiques sont davantage évoqués, soit parce qu’ils tirent l’activité de secteurs industriels (imprimerie) dans la région (Châteauroux accueillera des épreuves), soit parce qu’ils sont un frein pour d’autres secteurs comme l’hôtellerie restauration en raison d’un moindre afflux de touristes.
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Mise à jour le 17 Mai 2024