Panorama des prêts à l’habitat des ménages – Mars 2026

Tableau de bord

En France, la production de crédits à l’habitat aux particuliers a rebondi de 33 % en 2025 dans un contexte de poursuite de la baisse des taux.

Après 2 années de repli (-14 % en 2024 et -41 % en 2023), la production de crédits à l’habitat aux particuliers (hors renégociations) s’est établie à 146,7 Mds€ en 2025, en hausse de 33 % par rapport à l’année précédente (dont la production avait été, il est vrai, particulièrement basse), soit 36,4 Mds€ de nouveaux crédits supplémentaires. Ce rebond s’est inscrit dans un contexte de hausse du nombre de transactions immobilières (+10,6 %, 1 002 000 ventes de logements en 2025) et donc de la demande de crédit, favorisé par la poursuite de l’assouplissement des conditions de financement en 2025.

Le taux moyen des nouveaux crédits à l’habitat aux particuliers (hors renégociations) a diminué de 22 points de base (pdb) sur l’ensemble de l’année 2025 (après -75 pdb en 2024) même si celui-ci s’est stabilisé à partir de l’été. En décembre 2025, il est tombé à 3,08 %, un niveau proche de celui de 2014.

G1.1 – Production de crédits nouveaux à l’habitat à destination des particuliers, cvs, en Mds€

G1.2 – Taux d’intérêt des nouveaux prêts à l’habitat aux particuliers, en %

T1 – Taux des crédits nouveaux (taux effectif au sens étroit, moyenne mensuelle)

G2.1 – Taux de croissance annuel des encours de crédit à l’habitat aux particuliers, en %

G2.2 – Prix des logements anciens en France métropolitaine, en %

G2.3 - Nombre de ventes de logements anciens et de nouveaux prêts à l’habitat, cumul 12 mois en milliers

La production de crédits à l’habitat a davantage progressé en France que chez nos voisins européens en 2025.

En 2025, la production de crédits à l’habitat aux ménages (hors renégociations) s’est inscrite en hausse dans les 4 grandes économies de la zone euro mais c’est dans l’Hexagone qu’elle a progressé le plus (+19 % en Allemagne, +25 % en Espagne et en Italie, +34 % en France ; cf. G4.1) et qu’elle a été la plus élevée au regard du PIB (cf. G4.2). Rapporté au PIB, l’encours de crédits à l’habitat des ménages diminue depuis mi-2022 en France. Si cette baisse est un peu plus marquée dans l’Hexagone que pour la moyenne zone euro, le ratio reste toutefois sensiblement supérieur à celui de nos principaux voisins européens (cf. G4.5).

Les taux d’intérêt des nouveaux crédits aux ménages hors renégociations ont nettement diminué en 2024 partout en zone euro (cf. G5.1). En 2025, les évolutions ont varié selon les pays : poursuite de la baisse en Espagne et, dans une moindre mesure, en France, mais hausse en Allemagne et en Italie.

La production de crédits à l’habitat à taux fixe (de PFIT1 supérieure à 1 an) continue à représenter la très grande majorité des prêts accordés aux ménages, particulièrement en France où la part des crédits à taux variable reste sensiblement inférieure à la moyenne de la zone euro (3 % contre 14 % en décembre 2025 ; cf. G5.4).

G4.3 – Production mensuelle de crédits à l’habitat aux ménages, non-cvs, en Mds€

G4.4 – Part des renégociations dans la production mensuelle de crédits à l’habitat aux ménages, en %
 

G4.5 – Encours de crédits à l’habitat aux ménages, en % du PIB

G4.6 – Taux de croissance annuel des encours de crédits à l’habitat aux ménages, en %

G5.1 – Taux d’intérêt (hors frais et assurance – TESE) des crédits nouveaux à l’habitat (hors renégociations) des ménages de la zone euro, en %

G5.2 – Part des crédits à taux variable dans la production de crédits à l’habitat, en %

Le pouvoir d’achat immobilier des ménages s’est stabilisé au 3ème trimestre 2025

Le pouvoir d’achat immobilier des ménages est mesuré ci-dessous comme le nombre de m² pouvant être acquis par un ménage disposant d'un revenu moyen* et recourant à un crédit bancaire pour financer son bien.
Au 3ème trimestre 2025, le pouvoir d’achat immobilier des ménages s’est stabilisé, les revenus, les prix immobiliers et les taux d’intérêt ayant très peu varié. Cette évolution masque évidemment des disparités selon les régions et les villes.

* Est repris le RDB par unité de consommation (UC), qui bénéficie d’une actualisation régulière par l’INSEE, auquel on retranche les Services d’Intermédiation Financière Indirectement Mesurés (SIFIM) fournis par les banques aux ménages qui sont inclus dans leur RDB sans être pour autant consommables. Au 3ème trimestre 2025 le RDB des ménages par UC s’élevait à 3 242 €.

Les primo-accédants et les ménages les plus modestes ont profité du rebond de la production

La part des primo-accédants dans la production de crédits à l’habitat hors renégociations a continué de progresser atteignant en moyenne 44 % en 2025 après 41 % l’année précédente (cf. G7).

La part des prêts relais dans la production de crédit (hors renégociations), après avoir progressé entre 2018 et 2022, s’inscrit globalement en baisse depuis 2023 (cf. G8). L’encours des prêts à taux 0%, dont l’attribution est soumise à des conditions de ressources, a continué de progresser et représente 3,6 % de celui des crédits à l’habitat fin juin 2025 (cf. G9).

Les ménages ayant un revenu inférieur à 2 SMIC représentent 31% du nombre des emprunteurs ayant obtenu un crédit en octobre 2025, en progression par rapport à juillet 2024 où leur part était de 29% ; si l’on ajoute les ménages gagnants entre 2 et 3 fois le SMIC, on atteint plus de la moitié des emprunteurs (58% ; cf. G10).

Les conditions d’octroi des crédits immobiliers (hors renégociations) ont continué à s’assouplir en 2025
Le montant moyen des nouveaux crédits à l’habitat hors renégociations a progressé d’environ 10 k€ en 2025 pour atteindre un peu moins de 200 k€ fin 2025 (cf. G11) tandis que l’apport personnel est resté globalement stable, inférieur à 40 k€ en moyenne (cf. G12). En moyenne la durée initiale des nouveaux prêts à l’habitat hors renégociations s’est établie à un peu plus de 22 ans et 6 mois en 2025, en très légère progression depuis mi-2023 (cf. G13).

Sauf mention contraire, toutes les statistiques présentées ci-après se basent sur une collecte mensuelle auprès de la totalité du système bancaire, couvrant les prêts ayant fait l’objet d’une signature irrévocable par le prêteur et l’emprunteur en cours de mois.

¹ Période de Fixation Initiale du Taux, autrement dit la période au cours de la laquelle le taux est fixe.