Sauf mention contraire, toutes les statistiques présentées ci-après se basent sur une collecte mensuelle auprès de la totalité du système bancaire, couvrant les prêts ayant fait l’objet d’une signature irrévocable par le prêteur et l’emprunteur en cours de mois. La Banque de France remercie l’ensemble des déclarants pour leur mobilisation renforcée visant à apporter au lecteur une information exhaustive, rapidement actualisée et fiabilisée.
 

Panorama mis à jour le 2 novembre 2023.


La production de crédits à l’habitat hors renégociations s’établit à 9,2 milliards en septembre
 

La production de crédits nouveaux à l’habitat – hors renégociations – ressort à 9,2 Mds€ en septembre 2023 (données CVS, cf. graphique G2 ci-dessous). 
 

Image Crédits nouveaux à l’habitat à destination des particuliers, cvs, en Mds€ Thématique Crédit Marché immobilier et patrimoine des ménages Catégorie Statistiques
Crédits nouveaux à l'habitat à destination des particuliers
Image Taux de croissance annuel des encours de crédit à l’habitat, en % Thématique Crédit Marché immobilier et patrimoine des ménages Catégorie Statistiques
Taux de croissance annuel des encours de crédit à l’habitat, en %
Image Production CVS de crédits à l’habitat (hors renégociations), en Mds€ Thématique Crédit Marché immobilier et patrimoine des ménages Catégorie Statistiques
Production CVS de crédits à l'habitat

La hausse des taux d’intérêt se poursuit

Les taux d’intérêt remontent de façon rapide mais ordonnée depuis 18 mois, passant d’un plus bas à 1,10% en décembre 2021 à 3,38% en septembre 2023 – 3,73% pour le taux des crédits hors renégociations - (cf. G3 ci-dessous).
 

Image Taux d’intérêt des prêts à l’habitat aux particuliers, en % Thématique Crédit Marché immobilier et patrimoine des ménages Catégorie Statistiques
Taux d’intérêt des prêts à l’habitat aux particuliers, en %

Une comparaison européenne toujours favorable au marché français

L’offre de prêts à l’habitat aux ménages reste plus abondante en France que dans les autres pays européens (cf. G4, G4 ter). Le taux de croissance annuel des encours de crédits aux ménages en France (+2,0%) est supérieur à ceux des autres principales économies de la zone euro (cf. G4bis).
 

Image Production de crédits à l’habitat aux ménages (hors renégociations) cumul en Mds€ et Taux de croissance annuel des encours de crédits à l’habitat, en % Thématique Crédit Marché immobilier et patrimoine des ménages Catégorie Statistiques
Production de crédits à l’habitat aux ménages (hors renégociations)ccumul en Mds€
Image Production de crédits à l’habitat aux ménages (hors renégociations) cumul rapportée au PIB Thématique Crédit Marché immobilier et patrimoine des ménages Catégorie Statistiques
Production de crédits à l’habitat aux ménages (hors renégociations) cumul rapportée au PIB
Image Production (hors renégociations) de crédits à l’habitat aux ménages, non-cvs, en Mds€ Thématique Crédit Immobilier Catégorie Statistiques
Production (hors renégociations) de crédits à l’habitat aux ménages

La production de crédits à l’habitat en France s’effectue dans un cadre réglementaire favorisant la maîtrise du risque par les banques et la protection des emprunteurs via une offre majoritairement à taux fixes, taux qui sont remontés depuis fin 2021 de façon plus mesurée que chez nos voisins (cf. G5 et G5bis).

Image Taux d’intérêt des crédits nouveaux à l’habitat des ménages de la zone euro,  hors frais et assurances, en % et – Taux d’intérêt des crédits nouveaux à l’habitat des ménages de la zone euro,  TAEG en % Thématique Crédit Marché immobilier et patrimoine des ménages Catégorie Statistiques
Taux d’intérêt des crédits nouveaux à l’habitat des ménages de la zone euro, hors frais et assurances, en %

Pouvoir d’achat immobilier des ménages 

Le pouvoir d’achat immobilier des ménages, mesuré ci-dessous comme le nombre de m² pouvant être acquis par un ménage disposant d'un revenu médian et empruntant au maximum de sa capacité, retrouve en 2023 son niveau d’il y a 10 ans (cf. G6a).

La hausse des taux d’intérêt est le principal facteur explicatif de la baisse du pouvoir d’achat immobilier depuis 2020. Le recul amorcé des prix immobiliers (-0,8% au 2ème trimestre 2023 par rapport au trimestre précédent) devrait redonner du pouvoir d’achat immobilier aux ménages, à l’instar de la progression de leurs revenus qui a déjà permis de compenser environ la moitié de l’impact de la hausse des taux d’intérêt depuis fin 2021 (cf. G6b). 
 

Image Pouvoir d’achat immobilier et variation des facteurs par rapport à décembre 2007 et Pouvoir d’achat immobilier et variation des facteurs par rapport à décembre 2021 Thématique Crédit Marché immobilier et patrimoine des ménages Catégorie Statistiques
Pouvoir d’achat immobilier et variation des facteurs par rapport à décembre 2007

Un accès au crédit qui se maintient

Des indicateurs complémentaires montrent qu’en France les prêts immobiliers sont restés accessibles à toutes les catégories d’emprunteurs. La part de primo-accédants pour l’achat d’une résidence principale représente la moitié de la production (cf. G7). 
 

Image Part des primo-accédants dans la production de crédits à l’habitat pour l’acquisition d’une résidence principale, en % Thématique Crédit Marché immobilier et patrimoine des ménages Catégorie Statistiques
Part des primo-accédants dans la production de crédits à l’habitat pour l’acquisition d’une résidence principale, en %
Image Encours de prêts immobiliers à taux 0%, en Mds€ Thématique Crédit Marché immobilier et patrimoine des ménages Catégorie Statistiques
Encours de prêts immobiliers à taux 0%, en Mds€