Financement des entreprises Sep 2023
Mise en ligne le 9 Novembre 2023
Tiré par les crédits d'investissement, l'encours de crédit aux entreprises continue de progresser à un rythme comparable pour toutes les tailles d'entreprises
- La croissance des crédits bancaires accordés aux sociétés non financières (SNF) se modère à nouveau en septembre mais s'établit encore à +3,0% (après +3,6% en août). La progression des crédits d'investissement reste soutenue, même si elle ralentit (+5,2%, après +5,8%), tandis que le taux de variation des crédits de trésorerie est négatif compte tenu des remboursements qui se poursuivent (-5,2%, après -4,3%). De son côté, le financement net par titres de dette repart légèrement à la hausse en septembre (+0,7% en glissement annuel, après -1,0%).
- Le coût des crédits bancaires aux SNF augmente légèrement en septembre (4,51%, après 4,41% en août) tout comme celui des titres de dette (4,36% après 4,10%).
1- Vue d'ensemble des SNF : Encours et flux en Mds €, taux de croissance annuel et coût en %
(données non cvs) ![]()
| sept-2023 | Taux de croissance brut |
Coût (taux d'intérêt annuel) | |||||||
| Encours | Flux nets sur 12 mois |
Flux brut sur 12 mois (production) |
juil- 2023 | août-2023 | sept-2023 | juil- 2023 | août-2023 | sept-2023 | |
| Financement des SNF | 2 034,0 | 43,5 | 2,4 | 2,0 | 2,2 | 4,42 | 4,30 | 4,46 | |
| Financement par crédit bancaire | 1 335,1 | 38,5 | 326,9 | 4,0 | 3,6 | 3,0 | 4,59 | 4,41 | 4,51 |
| Investissement | 945,9 | 5,9 | 5,8 | 5,2 | |||||
| Équipement | 600,4 | 7,2 | 7,0 | 6,3 | |||||
| Immobilier | 345,5 | 3,8 | 3,8 | 3,5 | |||||
| Trésorerie | 316,0 | -2,1 | -4,3 | -5,2 | |||||
| Autres | 73,2 | 9,2 | 12,7 | 13,1 | |||||
| Crédits <= 1 million € | 115,2 | 4,39 | 4,38 | 4,50 | |||||
| Crédits > 1 million € | 211,7 | 4,69 | 4,43 | 4,51 | |||||
| Financement de marché | 698,9 | 5,0 | -0,5 | -1,0 | 0,7 | 4,08 | 4,10 | 4,36 | |
Variations mensuelles d'encours de crédits par objet (données cvs-cjo en mds€*)![]()
Coût par sources de financements (en %) ![]()
2 - Crédits bancaires par taille de SNF ![]()
- Les taux de croissance du crédit restent positifs et deviennent homogènes pour toutes les tailles d'entreprises. Le ralentissement de la hausse des encours se poursuit pour les PME et les grandes entreprises tandis que les encours de crédit des ETI progressent davantage en septembre qu'en août.
- Le coût du crédit s'accroît à nouveau pour toutes les tailles d'entreprises, s'établissant en moyenne en septembre à un taux d'intérêt annuel de 4,89% pour les PME, 4,14% pour les ETI et 4,11% pour les grandes entreprises.
| Encours en Mds € |
Taux de croissance annuel en % | Coûts en % (taux d'intérêt annuel) |
|||||
| sept-2023 | juil- 2023 | août-2023 | sept-2023 | juil- 2023 | août-2023 | sept-2023 | |
| Total SNF | 1 335,1 | 4,0 | 3,6 | 3,0 | 4,59 | 4,41 | 4,51 |
| dont: | |||||||
| - PME | 564,4 | 2,8 | 2,4 | 2,0 | 4,96 | 4,80 | 4,89 |
| - ETI | 372,0 | 3,9 | 1,9 | 2,3 | 4,14 | 4,01 | 4,14 |
| - Grandes entreprises | 202,1 | 8,6 | 3,7 | 2,3 | 4,40 | 4,02 | 4,11 |
Note de méthode : Les crédits totaux aux sociétés non financières (SNF) sont mesurés à partir des données des bilans bancaires, qui fournissent de l'information « macro », c'est-à-dire exhaustive (toutes les entreprises à partir des crédits au premier euro), avec certaines ventilations selon la nature du crédit. En parallèle, sur base règlementaire, les établissements de crédit et les entreprises d'investissement doivent déclarer par bénéficiaire (information « micro ») au Service Central des Risques de la Banque de France (SCR) les concours accordés dès-lors qu'ils dépassent 25 000 €. Cette collecte est progressivement abandonnée au profit de la collecte AnaCredit, sauf pour les banques de petite taille qui ne seront pas assujetties à cette déclaration, pour respecter la « proportionnalité » entre l'importance économique de la banque et les contraintes de ses obligations déclaratives. Cette collecte « micro », assez large mais non-exhaustive, offre l'avantage de pouvoir adopter les notions d'entreprise et de catégorie d'entreprise définies par le décret n° 2008-1354 relatif aux critères permettant de déterminer la catégorie d'appartenance d'une entreprise pour les besoins de l'analyse statistique et économique (décret d'application de l'article 51 de la loi de modernisation de l'économie - LME). La différence résiduelle entre le total par taille d'entreprise et le total SNF s'explique pour l'essentiel par ces différences de champs et par les unités légales ne pouvant être affectées dans une catégorie de taille selon les critères de la LME (« SCI et divers »).
Taux d'intérêt par taille d'entreprises (en %)![]()
Encours de crédits mobilisés par taille d'entreprises (en mds €) ![]()
3 - Crédits bancaires par secteur** (encours en mds €, taux de croissance annuel en %) ![]()
- La croissance de l'encours des crédits mobilisés est toujours très différenciée suivant les secteurs économiques. Elle reste forte pour les secteurs des conseils et services aux entreprises (+10,2%) et dynamique pour les activités immobilières (+4,1%). Le financement bancaire des activités industrielles décroît en revanche légèrement sur un an (-1,1%) tandis que le secteur hébergement/restauration poursuit son désendettement
- Au sein du secteur de la construction, dont le financement bancaire croît de + 2,3% en septembre 2023, le crédit au secteur de la promotion immobilière progresse de + 3,5%.
| mobilisés | mobilisés et mobilisables | |||||
| Encours | Taux de croissance en % | Encours | Taux de croissance en % | |||
| sept- 2023 | août-2023 | sept- 2023 | sept- 2023 | août-2023 | sept- 2023 | |
| Agriculture, sylviculture et pêche (AZ) | 64,7 | 4,6 | 4,4 | 73,5 | 3,6 | 3,4 |
| Toutes industries (BE) | 168,7 | 0,5 | -1,1 | 263,1 | -0,5 | -2,0 |
| - dont Industrie manufacturière (C) | 119,6 | 0,2 | -1,2 | 186,0 | -0,4 | -2,8 |
| Construction (FZ) | 74,4 | 3,0 | 2,3 | 109,8 | -1,7 | -2,8 |
| Commerce ; réparation d'automobiles et de motocycles (G) | 185,8 | 0,0 | -0,2 | 254,4 | -2,8 | -3,3 |
| Transports et entreposage (H) | 61,2 | -4,1 | 0,3 | 77,7 | -2,8 | 0,6 |
| Hébergement et restauration (I) | 50,8 | -2,0 | -2,2 | 55,6 | -2,3 | -2,4 |
| Information et communication (JZ) | 33,3 | 3,0 | 2,0 | 55,5 | -2,1 | -1,3 |
| Activités immobilières (LZ) (*) | 525,3 | 4,7 | 4,1 | 578,9 | 4,7 | 4,2 |
| Conseils et services aux entreprises (MN) | 97,9 | 10,3 | 10,2 | 124,3 | 12,9 | 10,9 |
| Enseignement, Santé humaine, action sociale et autres services (PS) | 62,2 | 1,2 | 1,4 | 70,7 | -0,1 | -0,3 |
| Holdings | 22,6 | 21,9 | 17,4 | 27,5 | 14,9 | 12,7 |
(*) Y compris sociétés civiles immobilières
(**) Sur la différence entre le total SNF et le total entreprises, cf. note de méthode
(**) Sur la différence entre le total SNF et le total entreprises, cf. note de méthode
4 - Complément trimestriel sur les taux de crédit aux entreprises (1)
Taux moyen des crédits par objet ![]()
(en %)
Répartition du flux de crédits nouveaux par objet ![]()
(en % du flux nouveau hors découverts)
Caractéristiques des nouveaux crédits aux entreprises ![]()
| TESE moyen (en %) | Durée moyenne (en mois) |
Part des prêts à taux fixe (en %) |
||
| avr.-23 | juil.-23 | juil-23 | juil-23 | |
| Découverts | 5,46 | 5,99 | ||
| Trésorerie échéancée | 3,91 | 4,59 | 27 | 15 |
| Équipement | 3,94 | 4,37 | 113 | 72 |
| Immobilier | 3,37 | 3,84 | 190 | 89 |
| Autres crédits d'investissements | 5,03 | 5,36 | 63 | 96 |
L'enquête est réalisée auprès d'un échantillon de guichets et de sièges d'établissements bancaires ayant leur activité en métropole. Elle prend en compte les crédits nouveaux accordés au cours du premier mois de chaque trimestre aux sociétés non financières. Elle se fonde sur le taux effectif au sens étroit (TESE), c'est-à-dire la composante d'intérêt du taux effectif global (TEG).
(1) Suite à une modification de la ligne éditoriale de certains Stat Info (voir le communiqué de presse disponible ici https://www.banque-france.fr/communique-de-presse/la-banque-de-france-presente-la-refonte-de-ses-stat-info), la publication trimestrielle sur les taux de crédit aux entreprises est désormais intégrée trimestriellement au Stat Info Financement des entreprises.
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