Financement des entreprises Jun 2023
Mise en ligne le 10 Août 2023
Les crédits d'investissement soutiennent la croissance des crédits aux SNF
- En juin 2023, la croissance annuelle des crédits bancaires aux sociétés non-financières (SNF) reste significative (+4,4%, après +5,2% en mai et +5,7% en avril). C'est la composante investissement, principalement les crédits à l'équipement (+8,0% en juin comme en mai) et dans une moindre mesure les prêts immobiliers (+4,1% après +4,6% en mai), qui portent cette croissance. En revanche, les crédits de trésorerie, plus volatils par nature, se replient en juin (-2,6%, après +0,8 % en mai).
- Les encours de titres de dettes émis sur les marchés restent globalement stables pour le deuxième mois consécutif (-0,2% en juin en glissement annuel, après +0,1 % en mai et -0,6% en avril), les émissions nouvelles de titres compensant les remboursements effectués.
- Le taux d'intérêt moyen des crédits bancaires s'établit à 4,33% en juin (après 4,13% en mai et 3,95 % en avril) et celui des émissions de titres de dette atteint 4,18% (après 4,01% en mai et +3,94% en avril).
1- Vue d'ensemble des SNF : Encours et flux en Mds €, taux de croissance annuel et coût en %
(données non cvs) ![]()
| juin-23 | Taux de croissance brut |
Coût (taux d'intérêt annuel) | |||||||
| Encours | Flux nets sur 12 mois |
Flux brut sur 12 mois (production) |
avr- 2023 | mai-2023 | juin-2023 | avr- 2023 | mai-2023 | juin-2023 | |
| Financement des SNF | 2 029,5 | 55,0 | 3,4 | 3,4 | 2,8 | 3,94 | 4,09 | 4,28 | |
| Financement par crédit bancaire | 1 335,6 | 56,4 | 340,0 | 5,7 | 5,2 | 4,4 | 3,95 | 4,13 | 4,33 |
| Investissement | 942,0 | 6,9 | 6,7 | 6,5 | |||||
| Équipement | 598,6 | 8,4 | 8,0 | 8,0 | |||||
| Immobilier | 343,4 | 4,5 | 4,6 | 4,1 | |||||
| Trésorerie | 322,1 | 2,0 | 0,8 | -2,6 | |||||
| Autres | 71,5 | 7,7 | 6,6 | 11,4 | |||||
| Crédits <= 1 million € | 117,8 | 3,99 | 4,08 | 4,24 | |||||
| Crédits > 1 million € | 222,2 | 3,92 | 4,17 | 4,39 | |||||
| Financement de marché | 693,8 | -1,4 | -0,6 | 0,1 | -0,2 | 3,94 | 4,01 | 4,18 | |
Variations mensuelles d'encours de crédits par objet (données cvs-cjo en mds€*)![]()
Coût par sources de financements (en %) ![]()
2 - Crédits bancaires par taille de SNF ![]()
- Les taux de croissance annuel du crédit demeurent élevés mais ralentissent modérement pour toutes les tailles d'entreprises, passant pour les PME à +3% en juin contre +3,7% en mai, pour les ETI à +4,5% en juin contre +5,5% en mai et pour les grandes entreprises à +8,5% en juin contre +10,6% en mai.
- Le coût du crédit continue d'augmenter pour toutes les tailles d'entreprises, s'établissant à un taux d'intérêt annuel, pour les PME de 4,78% en juin contre 4,58% en mai, pour les ETI à 3,91% en juin contre 3,73% en mai et pour les grandes entreprises à 3,84% en juin contre 3,61% en mai.
| Encours en Mds € |
Taux de croissance annuel en % | Coûts en % (taux d'intérêt annuel) |
|||||
| juin-2023 | avr- 2023 | mai-2023 | juin-2023 | avr- 2023 | mai-2023 | juin-2023 | |
| Total SNF | 1 335,6 | 5,7 | 5,2 | 4,4 | 3,95 | 4,13 | 4,33 |
| dont: | |||||||
| - PME | 565,4 | 4,2 | 3,7 | 3,0 | 4,41 | 4,58 | 4,78 |
| - ETI | 364,4 | 5,8 | 5,5 | 4,5 | 3,58 | 3,73 | 3,91 |
| - Grandes entreprises | 200,0 | 12,1 | 10,6 | 8,5 | 3,31 | 3,61 | 3,84 |
Note de méthode : Les crédits totaux aux sociétés non financières (SNF) sont mesurés à partir des données des bilans bancaires, qui fournissent de l'information « macro », c'est-à-dire exhaustive (toutes les entreprises à partir des crédits au premier euro), avec certaines ventilations selon la nature du crédit. En parallèle, sur base règlementaire, les établissements de crédit et les entreprises d'investissement doivent déclarer par bénéficiaire (information « micro ») au Service Central des Risques de la Banque de France (SCR) les concours accordés dès-lors qu'ils dépassent 25 000 €. Cette collecte est progressivement abandonnée au profit de la collecte AnaCredit, sauf pour les banques de petite taille qui ne seront pas assujetties à cette déclaration, pour respecter la « proportionnalité » entre l'importance économique de la banque et les contraintes de ses obligations déclaratives. Cette collecte « micro », assez large mais non-exhaustive, offre l'avantage de pouvoir adopter les notions d'entreprise et de catégorie d'entreprise définies par le décret n° 2008-1354 relatif aux critères permettant de déterminer la catégorie d'appartenance d'une entreprise pour les besoins de l'analyse statistique et économique (décret d'application de l'article 51 de la loi de modernisation de l'économie - LME). La différence résiduelle entre le total par taille d'entreprise et le total SNF s'explique pour l'essentiel par ces différences de champs et par les unités légales ne pouvant être affectées dans une catégorie de taille selon les critères de la LME (« SCI et divers »).
Taux d'intérêt par taille d'entreprises (en %)![]()
Encours de crédits mobilisés par taille d'entreprises (en mds €) ![]()
3 - Crédits bancaires par secteur** (encours en mds €, taux de croissance annuel en %) ![]()
- La croissance annuelle de l'encours des crédits mobilisés n'est pas homogène pour tous les secteurs : (par exemple, croissance pour le secteur agriculture, sylvicuture et pêche à +5,3% en juin après +4,9% en mai) : elle reste forte pour les conseils et services aux entreprises (+11,9% en juin après +12,7%), de l'information et de la communication (+7,9% après + 9,7%) et des activités immobilières (+7,6% après +7,7%) ; le financement bancaire des activités industrielles croit toujours, avec +1,6% au mois de juin 2023, un chiffre toutefois en recul par rapport à mai 2023 où il s'établissait à +4,1%. Les encours de crédit se réduisent en revanche dans le secteur de l'hébergement et de la restauration (-1,9%) et dans celui des transports et entreposage (-1,1%).
| mobilisés | mobilisés et mobilisables | |||||
| Encours | Taux de croissance en % | Encours | Taux de croissance en % | |||
| juin-2023 | mai-2023 | juin-2023 | juin-2023 | mai-2023 | juin-2023 | |
| Agriculture, sylviculture et pêche (AZ) | 64,1 | 4,9 | 5,3 | 73,2 | 4,5 | 4,6 |
| Toutes industries (BE) | 167,6 | 4,1 | 1,6 | 260,3 | 2,5 | 0,0 |
| - dont Industrie manufacturière (C) | 120,0 | 0,7 | 0,0 | 185,7 | 0,2 | -0,9 |
| Construction (FZ) | 74,0 | 5,9 | 4,3 | 111,8 | 3,6 | 2,7 |
| Commerce ; réparation d'automobiles et de motocycles (G) | 186,2 | 3,1 | 1,3 | 256,3 | 0,3 | -2,6 |
| Transports et entreposage (H) | 58,2 | -1,9 | -1,1 | 75,5 | 0,1 | 1,0 |
| Hébergement et restauration (I) | 51,5 | -1,3 | -1,9 | 56,5 | -1,6 | -2,0 |
| Information et communication (JZ) | 33,9 | 9,7 | 7,9 | 56,2 | 1,7 | 2,6 |
| Activités immobilières (LZ) (*) | 523,4 | 7,7 | 7,6 | 577,7 | 7,5 | 7,9 |
| Conseils et services aux entreprises (MN) | 96,0 | 12,7 | 11,9 | 122,2 | 13,2 | 12,1 |
| Enseignement, Santé humaine, action sociale et autres services (PS) | 60,8 | 1,7 | 0,2 | 69,8 | 1,6 | -1,2 |
| Holdings | 21,7 | 18,9 | 16,3 | 26,8 | 13,0 | 9,9 |
(*) Y compris sociétés civiles immobilières
(**) Sur la différence entre le total SNF et le total entreprises, cf. note de méthode
(**) Sur la différence entre le total SNF et le total entreprises, cf. note de méthode
4 - Complément trimestriel sur les taux de crédit aux entreprises (1)
Taux moyen des crédits par objet ![]()
(en %)
Répartition du flux de crédits nouveaux par objet ![]()
(en % du flux nouveau hors découverts)
Caractéristiques des nouveaux crédits aux entreprises ![]()
| TESE moyen (en %) | Durée moyenne (en mois) |
Part des prêts à taux fixe (en %) |
||
| janv- 23 | avr- 23 | avr- 23 | avr- 23 | |
| Découverts | 4,59 | 5,46 | ||
| Trésorerie échéancée | 3,41 | 3,91 | 25 | 20 |
| Équipement | 3,34 | 3,94 | 114 | 81 |
| Immobilier | 2,69 | 3,37 | 190 | 87 |
| Autres crédits d'investissements | 4,56 | 5,03 | 60 | 95 |
L'enquête est réalisée auprès d'un échantillon de guichets et de sièges d'établissements bancaires ayant leur activité en métropole. Elle prend en compte les crédits nouveaux accordés au cours du premier mois de chaque trimestre aux sociétés non financières. Elle se fonde sur le taux effectif au sens étroit (TESE), c'est-à-dire la composante d'intérêt du taux effectif global (TEG).
(1) Suite à une modification de la ligne éditoriale de certains Stat Info (voir le communiqué de presse disponible ici https://www.banque-france.fr/communique-de-presse/la-banque-de-france-presente-la-refonte-de-ses-stat-info), la publication trimestrielle sur les taux de crédit aux entreprises est désormais intégrée trimestriellement au Stat Info Financement des entreprises.
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