Selon les chefs d’entreprise participant à notre enquête (environ 8 500 entreprises ou établissements interrogés entre le 26 avril et le 6 mai), l’activité a progressé en avril dans les services marchands, et plus sensiblement qu’anticipé le mois dernier dans l’industrie et le bâtiment, à la faveur notamment d’un rattrapage après un mois de mars en retrait et en vue d’un mois de mai au ralenti en raison des congés et fermetures liés au positionnement des jours fériés. D’après les anticipations des entreprises pour mai, l’activité est en effet attendue en repli dans l’industrie et le bâtiment, et évoluerait peu dans les services. Ces anticipations sont toutefois à interpréter avec prudence compte tenu des effets de calendrier. Les carnets de commandes restent jugés dégradés dans quasiment tous les secteurs de l’industrie, à l’exception notable de l’aéronautique ; dans le gros œuvre du bâtiment, ils demeurent très en retrait par rapport à la période pré-Covid en raison de la morosité du marché de la construction de logements neufs.
La modération des prix de vente se poursuit. Selon les industriels, les prix des matières premières continuent de diminuer bien que plus légèrement. Dans l’industrie et le bâtiment, la proportion d’entreprises ayant augmenté leurs prix ce mois-ci (respectivement 6 % et 2 %) se situe un peu en dessous de leurs niveaux des mois d’avril d’avant Covid. Parallèlement, la proportion de celles indiquant des baisses de prix (respectivement 5 % et 8 %) est supérieure à celle d’avant-Covid. Dans les services marchands, la proportion d’entreprises indiquant une hausse de leurs prix (12 %) ne s’est pas encore complètement normalisée.
Les difficultés de recrutement poursuivent leur lent repli, à un niveau encore élevé : 38 % des entreprises les mentionnent en avril (après 39 % en mars).
Sur la base des résultats de l’enquête, complétés par d’autres indicateurs, nous estimons que le PIB progresserait légèrement au deuxième trimestre 2024, après une hausse de + 0,2 % au premier trimestre.
Cette prévision reste toutefois encore très préliminaire, en raison des spécificités du calendrier de ce mois de mai et du changement de base à venir (31 mai) des comptes nationaux publiés par l’Insee.
Points Clefs
La production industrielle se redresse nettement sauf pour quelques segments d’activité comme la transformation de la viande, le travail du bois, l’industrie du papier et l’imprimerie. Les carnets de commandes restent peu étoffés dans l’ensemble. Les stocks de produits finis se réduisent légèrement. Coûts des matières premières et prix de vente sont très majoritairement en baisse. Les effectifs se renforcent. Une diminution de l’activité est attendue au cours du mois prochain perturbé par des effets de calendrier.
L’activité dans les services marchands se consolide globalement. La plupart des services aux entreprises (informatique, publicité, communication, transports et entreposage) s’inscrivent en baisse alors que les services aux particuliers (hébergement, restauration, réparation automobile...) sont orientés favorablement. Les effectifs se renforcent et les tarifs des prestations se stabilisent. Un ralentissement de l’activité est prévu.
L’activité dans le bâtiment se redresse. Les carnets de commande restent insuffisamment garnis dans le gros œuvre, mais restent consistants dans le second œuvre. Les prix des devis sont en retrait. Les effectifs se maintiennent. L’activité devrait ralentir. Pour les travaux publics, l’activité est plus favorable, mais les carnets de commande s’amenuisent, ce qui devrait peser sur l’activité à l’avenir.
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Mise à jour le 17 Mai 2024