Placements des assurances 2020T3
Mise en ligne le 08/01/2021
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Les assureurs bénéficient d'une revalorisation de leur portefeuille
À fin septembre 2020, l'encours de placements financiers des assureurs s'établit à 2 679 Mds €, en progression de 7 milliards d'euros. Cette hausse résulte essentiellement d'une revalorisation de leur portefeuille (+ 23 Mds). Hors transfert d'actifs*, les placements nets des assureurs sont nuls au global ; en termes d'instruments, ils sont vendeurs nets de titres de créances à long terme (- 16 Mds) et acheteurs nets de fonds monétaires (+ 13 Mds).
La revalorisation des titres de créances à long terme atteint 15 Mds et celle des fonds obligations 2 Mds dans un contexte de baisse des taux longs. Celle des fonds actions et mixtes s'établit à 9 Mds soutenue par la hausse des marchés actions internationaux.
* Ce transfert (-16 Mds) correspond à une cession d'actifs d'un assureur vers un Organisme de Retraite Professionnelle Supplémentaire (ORPS). Il n'a pas pu être réintégré dans les données relatives à cette publication. Elles feront l'objet d'une révision le trimestre prochain pour réintégrer ce flux dans les statistiques des assurances.
La revalorisation des titres de créances à long terme atteint 15 Mds et celle des fonds obligations 2 Mds dans un contexte de baisse des taux longs. Celle des fonds actions et mixtes s'établit à 9 Mds soutenue par la hausse des marchés actions internationaux.
* Ce transfert (-16 Mds) correspond à une cession d'actifs d'un assureur vers un Organisme de Retraite Professionnelle Supplémentaire (ORPS). Il n'a pas pu être réintégré dans les données relatives à cette publication. Elles feront l'objet d'une révision le trimestre prochain pour réintégrer ce flux dans les statistiques des assurances.
Flux des placements titres (1 ) des sociétés d'assurance (en milliards d'euros)
Par catégorie d'émetteurs (2)
Par zone géographique
1. Titres de créance et de capital, ainsi que parts d'OPC
2. OPC signifie « Organismes de Placement Collectif ». Le non-ventilé du graphique par catégorie d'émetteurs correspond aux obligations et actions émises hors de la zone euro.
2. OPC signifie « Organismes de Placement Collectif ». Le non-ventilé du graphique par catégorie d'émetteurs correspond aux obligations et actions émises hors de la zone euro.
Placements financiers des sociétés d'assurance au T3 2020![]()
(encours au prix de marché, variation, flux de souscription, valorisation, en milliards d'euros)
| Assurances Vies et Mixtes | Assurance Non-Vie | Total Assurances | |||||||
| Flux | Valorisation | Encours | Flux | Valorisation | Encours | Flux | Valorisation | Encours | |
| Monnaie et dépôts | -0,4 | 0,0 | 36 | 0,2 | 1,0 | 16 | -0,2 | 2,0 | 52 |
| Titres de créance | |||||||||
| CT (maturité d'origine) | -0,6 | 0,0 | 19 | 0,3 | 0,0 | 5 | -0,3 | 0,0 | 24 |
| LT (maturité d'origine) | -28,3 | 13,8 | 1 460 | -0,8 | 0,9 | 112 | -29,1 | 14,6 | 1 571 |
| Prêts | 1,4 | 0,0 | 50 | 0,0 | 0,0 | 9 | 1,4 | 0,0 | 59 |
| Titres de capital | |||||||||
| Actions cotées | 0,5 | -1,2 | 63 | 0,1 | -0,9 | 11 | 0,5 | -2,1 | 74 |
| Actions non cotées | 1,2 | -0,6 | 61 | 0,2 | 0,0 | 28 | 1,4 | -0,6 | 89 |
| Autes | 0,5 | -0,1 | 24 | -0,2 | 0,3 | 25 | 0,3 | 0,2 | 49 |
| OPC | |||||||||
| Fonds monétaires | 11,2 | -0,1 | 87 | 1,4 | 0,0 | 8 | 12,6 | -0,1 | 94 |
| Fonds non monétaires | -2,8 | 10,6 | 621 | 0,5 | 0,5 | 39 | -2,3 | 11,0 | 659 |
| Dérivés | -0,3 | 7 | 0,0 | 0 | -0,3 | 7 | |||
| Total | -17,6 | 22,2 | 2 426 | 1,6 | 0,8 | 253 | -16,0 | 23,1 | 2 679 |
Répartition des encours de placements titres par catégorie de titres
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Après mise en transparence des OPC résidents3, les encours de placements des assureurs sont constitués pour 72% du portefeuille en titres de créance. Les actions représentent 15% du portefeuille. Le solde de 13% est constitué de parts d'OPC.
Tous instruments confondus, le portefeuille est composé pour 46% de titres émis en France, 41% de titres émis à l'étranger et 13% d'OPC non ventilés.
Les placements financent en premier lieu le secteur financier (33%, soit 16 % pour les banques et autres institutions financières monétaires et 17% pour les sociétés financières), les administrations publiques (31%) et les entreprises non financières (23%).
Tous instruments confondus, le portefeuille est composé pour 46% de titres émis en France, 41% de titres émis à l'étranger et 13% d'OPC non ventilés.
Les placements financent en premier lieu le secteur financier (33%, soit 16 % pour les banques et autres institutions financières monétaires et 17% pour les sociétés financières), les administrations publiques (31%) et les entreprises non financières (23%).
Répartition des encours de placements titres par zone géographique
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Répartition des encours de placements titres par catégorie d'émetteurs
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3. La mise en transparence consiste, lorsque l'information est disponible, à substituer les titres d'OPC résidents dans les portefeuilles des assureurs par les titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 13% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 7 points de pourcentage (8% à 15%) et celle des titres de créance de 12 points de pourcentage (60% à 72%).
Date de la prochaine publication : 9 avril 2021
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Placements des assurances
- Publié le 08/01/2021
- FR
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Publié le Vendredi, 8 janvier, 2021