Placements des assurances 2020T1
Mise en ligne le 10/07/2020
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La baisse des marchés pèse sur les placements des assureurs au 1er trimestre 2020
À fin mars 2020, l'encours de placements financiers des assureurs s'établit à 2 588 Mds en baisse de 115 Mds € par rapport à fin 2019 en raison de la forte baisse de la valorisation des actifs (-129 Mds).
Les parts de fonds non monétaires (- 65 Mds, dont -55 Mds sur les fonds actions et mixtes) et des actions cotées (- 22 Mds) enregistrent les mouvements les plus importants, en lien avec le repli des marchés actions en fin de trimestre. La valorisation des titres de créances à long terme diminue également (- 39 Mds), sous l'effet de l'augmentation des primes de risque.
De façon saisonnière, au premier trimestre, les assureurs renforcent leurs placements liquides (+16 Mds) sous forme de fonds monétaires (+ 11 Mds) et de dépôts (+ 5 Mds). Ils augmentent également leurs investissements nets d'OPC non monétaires (+ 4 Mds), principalement de fonds immobiliers (+ 3 Mds) et de fonds actions (+ 3 Mds). Ils sont par ailleurs vendeurs nets de titres de créance (- 9 Mds) en particulier émis par des institutions financières. Les placements nets de titres bénéficient aux émetteurs résidents (+8 Mds) au détriment des non-résidents (-3 Mds).
Les parts de fonds non monétaires (- 65 Mds, dont -55 Mds sur les fonds actions et mixtes) et des actions cotées (- 22 Mds) enregistrent les mouvements les plus importants, en lien avec le repli des marchés actions en fin de trimestre. La valorisation des titres de créances à long terme diminue également (- 39 Mds), sous l'effet de l'augmentation des primes de risque.
De façon saisonnière, au premier trimestre, les assureurs renforcent leurs placements liquides (+16 Mds) sous forme de fonds monétaires (+ 11 Mds) et de dépôts (+ 5 Mds). Ils augmentent également leurs investissements nets d'OPC non monétaires (+ 4 Mds), principalement de fonds immobiliers (+ 3 Mds) et de fonds actions (+ 3 Mds). Ils sont par ailleurs vendeurs nets de titres de créance (- 9 Mds) en particulier émis par des institutions financières. Les placements nets de titres bénéficient aux émetteurs résidents (+8 Mds) au détriment des non-résidents (-3 Mds).
Flux des placements titres (1 ) des sociétés d'assurance (en milliards d'euros)
Par catégorie d'émetteurs (2)
Par zone géographique
1. Titres de créance et de capital, ainsi que parts d'OPC
2. OPC signifie « Organismes de Placement Collectif ». Le non-ventilé du graphique par catégorie d'émetteurs correspond aux obligations et actions émises hors de la zone euro.
2. OPC signifie « Organismes de Placement Collectif ». Le non-ventilé du graphique par catégorie d'émetteurs correspond aux obligations et actions émises hors de la zone euro.
Placements financiers des sociétés d'assurance au T1 2020![]()
(encours au prix de marché, variation, flux de souscription, valorisation, en milliards d'euros)
| Assurances Vies et Mixtes | Assurance Non-Vie | Total Assurances | |||||||
| Flux | Valorisation | Encours | Flux | Valorisation | Encours | Flux | Valorisation | Encours | |
| Monnaie et dépôts | 2,2 | 0,0 | 35 | 2,7 | 0,0 | 16 | 4,9 | 0,0 | 51 |
| Titres de créance | |||||||||
| CT (maturité d'origine) | -1,8 | 0,0 | 13 | 0,2 | 0,0 | 1 | -1,6 | 0,0 | 13 |
| LT (maturité d'origine) | -6,4 | -35,9 | 1 439 | -1,1 | -2,9 | 110 | -7,5 | -38,9 | 1 548 |
| Prêts | 1,4 | 0,0 | 47 | -0,7 | 0,0 | 9 | 0,7 | 0,0 | 55 |
| Titres de capital | |||||||||
| Actions cotées | -2,3 | -17,9 | 58 | 0,5 | -4,2 | 11 | -1,8 | -22,1 | 69 |
| Actions non cotées | 0,8 | -0,1 | 61 | 0,2 | -2,1 | 28 | 1,0 | -2,1 | 88 |
| Autes | 0,0 | 0,4 | 23 | 0,0 | -1,4 | 25 | 0,0 | -1,0 | 49 |
| OPC | |||||||||
| Fonds monétaires | 10,7 | -0,1 | 88 | 0,5 | 0,0 | 8 | 11,2 | -0,1 | 96 |
| Fonds non monétaires | 3,8 | -62,7 | 574 | 0,0 | -2,1 | 35 | 3,8 | -64,8 | 609 |
| Dérivés | 3,5 | 8 | 0,1 | 0 | 3,6 | 8 | |||
| Total | 11,9 | -116,4 | 2 346 | 2,4 | -12,6 | 242 | 14,3 | -129,0 | 2 588 |
Répartition des placements titres par catégorie de titres![]()
Après mise en transparence des OPC résidents3, les encours de
placements des assureurs sont constitués pour 73% du
portefeuille de titres de créance. Les actions représentent 14%
du portefeuille. Le solde de 13% est constitué de parts d'OPC.
Le portefeuille est composé pour 47% de titres émis en France,
40% de titres émis à l'étranger et 13% d'OPC non ventilés.
Les placements financent en premier lieu les administrations
publiques (31%), les entreprises non financières (22%), les
banques et autres institutions financières monétaires IFM (16%),
et les sociétés financières (18%).
placements des assureurs sont constitués pour 73% du
portefeuille de titres de créance. Les actions représentent 14%
du portefeuille. Le solde de 13% est constitué de parts d'OPC.
Le portefeuille est composé pour 47% de titres émis en France,
40% de titres émis à l'étranger et 13% d'OPC non ventilés.
Les placements financent en premier lieu les administrations
publiques (31%), les entreprises non financières (22%), les
banques et autres institutions financières monétaires IFM (16%),
et les sociétés financières (18%).
Répartition des placements titres par zone géographique![]()
Répartition des placements titres par catégorie d'émetteurs![]()
3. La mise en transparence consiste, lorsque l'information est disponible, à substituer les titres d'OPC résidents dans les portefeuilles des assureurs par les
titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 13% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas
être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 6 points de pourcentage (8% à 14%) et celle des titres de créance de 13
points de pourcentage (60% à 73%).
titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 13% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas
être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 6 points de pourcentage (8% à 14%) et celle des titres de créance de 13
points de pourcentage (60% à 73%).
Date de la prochaine publication : 9 octobre 2020
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Placements des assurances
- Publié le 10/07/2020
- FR
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Publié le Vendredi, 10 juillet, 2020