Placements des assurances 2019T3
Mise en ligne le 13/01/2020
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Les placements financiers des assureurs passent la barre des 2 700 milliards d'euros
À fin septembre 2019, l'encours de placements financiers des assureurs atteint un nouveau sommet à 2 718 milliards. La hausse de 66 milliards se répartit de façon égale entre hausse des prix des actifs (+ 35 Mds) et achats nets (+ 31 Mds).
La valorisation des titres de créances à long terme progresse particulièrement (+ 23 Mds) sous l'effet d'une nouvelle détente des taux longs (baisse de 27 points de base de l'OAT 10 ans au 3ème trimestre). Les valorisations des fonds non monétaires (+ 10,1 Mds) et des actions cotées (+ 3,1 Mds) sont également en hausse en lien avec la progression des marchés actions.
Les achats nets de titres de créances à long-terme se renforcent (+ 20,5 Mds, après + 5,9 Mds), tout comme les ventes nettes de titres de créance à court terme (- 4,1 Mds, après - 1,4 Mds). Les assureurs continuent à être acheteurs nets de parts d'OPC (+ 9,4 Mds, après + 8,2 Mds). Les achats nets de placements financiers en titres émis par des résidents rebondissent ce trimestre (+ 11,9 Mds) après un T2 atone (+ 2,4 Mds), de même les acquisitions nettes de titres émis par les administrations publiques redeviennent positives (+ 6,3 Mds, après - 5,9 Mds).
La valorisation des titres de créances à long terme progresse particulièrement (+ 23 Mds) sous l'effet d'une nouvelle détente des taux longs (baisse de 27 points de base de l'OAT 10 ans au 3ème trimestre). Les valorisations des fonds non monétaires (+ 10,1 Mds) et des actions cotées (+ 3,1 Mds) sont également en hausse en lien avec la progression des marchés actions.
Les achats nets de titres de créances à long-terme se renforcent (+ 20,5 Mds, après + 5,9 Mds), tout comme les ventes nettes de titres de créance à court terme (- 4,1 Mds, après - 1,4 Mds). Les assureurs continuent à être acheteurs nets de parts d'OPC (+ 9,4 Mds, après + 8,2 Mds). Les achats nets de placements financiers en titres émis par des résidents rebondissent ce trimestre (+ 11,9 Mds) après un T2 atone (+ 2,4 Mds), de même les acquisitions nettes de titres émis par les administrations publiques redeviennent positives (+ 6,3 Mds, après - 5,9 Mds).
Flux des placements titres (1 ) des sociétés d'assurance (en milliards d'euros)
Par catégorie d'émetteurs (2)
Par zone géographique
1. Titres de créance et de capital, ainsi que parts d'OPC
2. OPC signifie « Organismes de Placement Collectif ». Le non-ventilé du graphique par catégorie d'émetteurs correspond aux obligations et actions émises hors de la zone euro.
2. OPC signifie « Organismes de Placement Collectif ». Le non-ventilé du graphique par catégorie d'émetteurs correspond aux obligations et actions émises hors de la zone euro.
Placements financiers des sociétés d'assurance au T3 2019![]()
(encours au prix de marché, variation, flux de souscription, valorisation, en milliards d'euros)
| Assurances Vies et Mixtes | Assurance Non-Vie | Total Assurances | |||||||
| Flux | Valorisation | Encours | Flux | Valorisation | Encours | Flux | Valorisation | Encours | |
| Monnaie et dépôts | 1,4 | 0,0 | 34 | 1,3 | 0,0 | 16 | 2,7 | 0,0 | 50 |
| Titres de créance | |||||||||
| CT (maturité d'origine) | -4,1 | 0,0 | 19 | 0,0 | 0,0 | 1 | -4,1 | 0,0 | 20 |
| LT (maturité d'origine) | 22,3 | 22,3 | 1 492 | -1,6 | 1,0 | 118 | 20,7 | 23,3 | 1 610 |
| Prêts | 1,1 | 0,0 | 44 | 0,1 | 0,0 | 9 | 1,2 | 0,0 | 54 |
| Titres de capital | |||||||||
| Actions cotées | -0,3 | 2,9 | 75 | -0,1 | 0,2 | 14 | -0,4 | 3,1 | 90 |
| Actions non cotées | 0,7 | 0,4 | 57 | 0,0 | -1,2 | 25 | 0,6 | -0,8 | 82 |
| Autes | 0,2 | 0,0 | 22 | 0,0 | -0,1 | 23 | 0,2 | -0,1 | 45 |
| OPC | |||||||||
| Fonds monétaires | 0,5 | -0,2 | 98 | 2,4 | 0,0 | 10 | 2,9 | -0,2 | 108 |
| Fonds non monétaires | 5,1 | 9,8 | 617 | 0,2 | 0,4 | 37 | 5,4 | 10,2 | 653 |
| Dérivés | 0,8 | 6 | 0,0 | 0 | 0,8 | 6 | |||
| Total | 27,6 | 35,3 | 2 465 | 2,3 | 0,3 | 252 | 30,0 | 35,6 | 2 717 |
Répartition des placements titres par catégorie de titres![]()
Après mise en transparence des OPC résidents3, les encours de placements des assureurs sont constitués pour 73% du portefeuille de titres de créance. Les actions représentent 15% du portefeuille. Le solde de 12% est constitué de parts d'OPC.
Le portefeuille est composé pour 47% de titres émis en France, 41% de titres émis à l'étranger et 12% d'OPC non ventilés.
Les placements financent en premier lieu les administrations publiques (30%), les entreprises non financières (23%), les banques et autres institutions financières monétaires IFM (17%), et les sociétés financières (18%).
Le portefeuille est composé pour 47% de titres émis en France, 41% de titres émis à l'étranger et 12% d'OPC non ventilés.
Les placements financent en premier lieu les administrations publiques (30%), les entreprises non financières (23%), les banques et autres institutions financières monétaires IFM (17%), et les sociétés financières (18%).
Répartition des placements titres par zone géographique![]()
Répartition des placements titres par catégorie d'émetteur![]()
3. La mise en transparence consiste, lorsque l'information est disponible, à substituer les titres d'OPC résidents dans les portefeuilles des assureurs par les titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 12% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 7 points de pourcentage (8% à 15%) et celle des titres de créance de 13 points de pourcentage (60% à 73%).
Date de la prochaine publication : 14 avril 2020
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Placements des assurances
- Publié le 13/01/2020
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Publié le Lundi, 13 janvier, 2020