Placements des assurances 2019T3

Les placements financiers des assureurs passent la barre des 2 700 milliards d'euros

À fin septembre 2019, l'encours de placements financiers des assureurs atteint un nouveau sommet à 2 718 milliards. La hausse de 66 milliards se répartit de façon égale entre hausse des prix des actifs (+ 35 Mds) et achats nets (+ 31 Mds).

La valorisation des titres de créances à long terme progresse particulièrement (+ 23 Mds) sous l'effet d'une nouvelle détente des taux longs (baisse de 27 points de base de l'OAT 10 ans au 3ème trimestre). Les valorisations des fonds non monétaires (+ 10,1 Mds) et des actions cotées (+ 3,1 Mds) sont également en hausse en lien avec la progression des marchés actions.

Les achats nets de titres de créances à long-terme se renforcent (+ 20,5 Mds, après + 5,9 Mds), tout comme les ventes nettes de titres de créance à court terme (- 4,1 Mds, après - 1,4 Mds). Les assureurs continuent à être acheteurs nets de parts d'OPC (+ 9,4 Mds, après + 8,2 Mds). Les achats nets de placements financiers en titres émis par des résidents rebondissent ce trimestre (+ 11,9 Mds) après un T2 atone (+ 2,4 Mds), de même les acquisitions nettes de titres émis par les administrations publiques redeviennent positives (+ 6,3 Mds, après - 5,9 Mds).
Flux des placements titres (1 ) des sociétés d'assurance (en milliards d'euros)
Par catégorie d'émetteurs (2)
Par zone géographique
1. Titres de créance et de capital, ainsi que parts d'OPC
2. OPC signifie « Organismes de Placement Collectif ». Le non-ventilé du graphique par catégorie d'émetteurs correspond aux obligations et actions émises hors de la zone euro.
Placements financiers des sociétés d'assurance au T2 2019
(encours au prix de marché, variation, flux de souscription, valorisation, en milliards d'euros)
Assurances Vies et Mixtes Assurance Non-Vie Total Assurances
Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours Flux Valorisation Encours
Monnaie et dépôts 1,5 0,0 34 1,3 0,0 16 2,8 0,0 50
Titres de créance
CT (maturité d'origine) -4,1 0,0 19 0,0 0,0 1 -4,1 0,0 20
LT (maturité d'origine) 22,2 22,2 1 491 -1,7 1,0 118 20,5 23,2 1 609
Prêts 1,1 0,0 44 0,1 0,0 10 1,3 0,0 54
Titres de capital
Actions cotées -0,3 2,9 76 -0,2 0,2 14 -0,5 3,1 90
Actions non cotées 0,7 0,4 57 -0,1 -1,2 25 0,6 -0,8 82
Autes 0,2 0,0 22 0,0 -0,1 23 0,2 -0,1 45
OPC
Fonds monétaires 0,5 -0,2 98 2,4 0,0 10 2,9 -0,2 108
Fonds non monétaires 6,2 9,7 618 0,2 0,4 37 6,5 10,1 654
Dérivés 0,8 6 0,0 0 0,8 6
Total 28,8 35,1 2 465 2,1 0,3 252 30,9 35,3 2 718


Répartition des placements titres par catégorie de titres
Après mise en transparence des OPC résidents3, les encours de placements des assureurs sont constitués pour 73% du portefeuille de titres de créance. Les actions représentent 15% du portefeuille. Le solde de 12% est constitué de parts d'OPC.

Le portefeuille est composé pour 47% de titres émis en France, 41% de titres émis à l'étranger et 12% d'OPC non ventilés.

Les placements financent en premier lieu les administrations publiques (30%), les entreprises non financières (23%), les banques et autres institutions financières monétaires IFM (17%), et les sociétés financières (18%).
Répartition des placements titres par zone géographique
Répartition des placements titres par catégorie d'émetteur
3. La mise en transparence consiste, lorsque l'information est disponible, à substituer les titres d'OPC résidents dans les portefeuilles des assureurs par les titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 12% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 7 points de pourcentage (8% à 15%) et celle des titres de créance de 13 points de pourcentage (60% à 73%).

Date de la prochaine publication : 14 avril 2020
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STAT INFO - 3ème trimestre 2019
Placements financiers des sociétés d'assurance

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Placements des assurances
  • Publié le 13/01/2020
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Publié le Lundi, 13 janvier, 2020