Mise en ligne le 12/04/2019
En 2018, les encours de placements des assureurs diminuent de 18 mds en raison des moins-values latentes
L'encours de placements financiers des sociétés d'assurance françaises atteint 2 501 milliards d'euros en valeur de marché fin 2018, soit une diminution de 18 mds€ par rapport à son niveau un an auparavant. Ce repli s'explique par des effets de valorisation négatifs (- 73 mds€) alors que les achats nets d'actifs des assureurs atteignent 55 milliards d'euros. Ces achats nets d'actifs prennent essentiellement la forme de titres de créances de long-terme (+ 19 mds€), de parts d'OPC non monétaires (+ 19 mds€ dont 14 mds€ de fonds actions et immobiliers) et de titres de capital (+ 11 mds€). Les assureurs cèdent en revanche des parts d'OPC monétaires (- 7 mds€).
Répartition des placements titres par catégorie de titres
Après mise en transparence des OPC résidents1, les encours de placements des assureurs sont constitués pour 73% du portefeuille de titres de créance. Les actions représentent 14% du portefeuille. Le solde de 13% est constitué de parts d'Organismes de placement collectif (OPC).
Le portefeuille est composé pour 48% de titres émis en France, 39% de titres émis à l'étranger et 13% d'OPC non ventilés.
Les placements se répartissent entre administrations publiques (29%), suivies des entreprises (23%), des banques et autres institutions financières monétaires ou IFM (19%), des sociétés financières (16%) et d'OPC non ventilés (13%).
Répartition des placements titres par zone géographique
Répartition des placements titres par catégorie d'émetteur
(1) La mise en transparence consiste, lorsque l'information est disponible, à substituer les titres d'OPC résidents dans les portefeuilles des assureurs par les titres dans lesquels ces OPC investissent. Il reste 13% de l'encours constitué d'OPC (majoritairement non-résidents) sur lesquels cette opération ne peut pas être réalisée. Après mise en transparence, la part des titres de capital progresse de 6 points de pourcentage (8% à 14%) et celle des titres de créance de 12 points de pourcentage (61% à 73%).
Placements financiers des sociétés d'assurance sur 2018
(encours au prix de marché, variation, flux de souscription, valorisation, en milliards d'euros)
|
Assurances Vies et Mixtes |
Assurance Non-Vie |
Total Assurances |
|
Flux |
Valorisation |
Encours |
Flux |
Valorisation |
Encours |
Flux |
Valorisation |
Encours |
Monnaie et dépôts |
1,7 |
0,0 |
29 |
1,2 |
0,0 |
11 |
2,9 |
0,0 |
40 |
Titres de créance |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CT (maturité d'origine) |
5,1 |
0,0 |
25 |
-0,1 |
0,0 |
0 |
5,1 |
0,0 |
25 |
LT (maturité d'origine) |
17,4 |
-31,7 |
1 385 |
2,0 |
-2,2 |
110 |
19,4 |
-33,8 |
1 495 |
Prêts |
4,1 |
0,0 |
41 |
0,1 |
0,0 |
9 |
4,1 |
0,0 |
50 |
Titres de capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions cotées |
2,0 |
-8,2 |
67 |
-0,7 |
-1,0 |
13 |
1,3 |
-9,2 |
80 |
Actions non cotées |
4,3 |
1,4 |
52 |
1,4 |
0,4 |
28 |
5,7 |
1,7 |
80 |
Autes |
2,8 |
0,4 |
19 |
1,2 |
1,9 |
24 |
4,1 |
2,3 |
43 |
OPC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonds monétaires |
-7,8 |
-0,2 |
77 |
0,5 |
0,0 |
7 |
-7,4 |
-0,2 |
83 |
Fonds non monétaires |
19,7 |
-33,0 |
565 |
-0,4 |
-1,0 |
35 |
19,3 |
-34,0 |
600 |
Dérivés |
0,9 |
0,0 |
5 |
-0,2 |
0,0 |
0 |
0,7 |
0,0 |
5 |
Total |
50,2 |
-71,3 |
2 265 |
5,0 |
-2,0 |
236 |
55,2 |
-73,3 |
2 501 |
Date de la prochaine publication : 11 avril 2019
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Placements des assurances
Publié le Vendredi, 12 avril, 2019