Panorama financier des OPC-France 2018T2
Mise en ligne le 31/08/2018
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Les OPC enregistrent une décollecte de 30 milliards
- Au 2ème trimestre 2018 : Les OPC non monétaires enregistrent une collecte négative de -18 milliards provenant principalement des investisseurs non-résidents (-9 milliards pour la zone euro et -7 milliards pour le reste du monde). En termes de placements, les OPC non monétaires cèdent des actions et des titres de créances à long terme pour-16 milliards respectivement et ces désinvestissements concernent principalement des titres étrangers (-23 milliards).
Les OPC monétaires subissent une décollecte de 12 milliards liée aux retraits effectués par des sociétés financières résidentes (-17 milliards) et des investisseurs de la zone euro hors France (-7 milliards).
Sur un an glissant : Les OPC non monétaires enregistrent une décollecte de 12 milliards principalement due aux fonds actions (-10 milliards) et aux fonds mixtes (-7 milliards), partiellement compensée par la collecte des autres catégories (dont fonds immobiliers : +7 milliards). Les investisseurs non-résidents et les IFM résidentes sont à l'origine de ce mouvement (respectivement -17 milliards et -15 milliards). Les OPC non monétaires procèdent à des ventes nettes d'actions étrangères (-25 milliards), de titres de dette publique française (-3 milliards) et de titres de dette étrangère (- 3 milliards).
Les OPC monétaires (-1 milliard sur un an) réallouent leur portefeuille vers des titres de créances court terme (+6 milliards) au détriment des titres de créances long terme (-11 milliards).
Focus - Fonds Immobiliers : Au 2eme trimestre 2018, l'actif net des fonds immobiliers atteint 100 milliards, dont 59 milliards pour les OPCI et 41 milliards pour les SCPI. Sur les 12 derniers mois, il a augmenté de 11 milliards, avec notamment 7 milliards de collecte nette. Coté placement, ceux en immeubles de bureau ont augmenté de 4 milliard sur 1 an.
G1. Souscriptions nettes par catégories d'OPC (Flux - 12 mois glissants - Mds €)
A - OPC actions
B - OPC obligations
C - OPC mixtes
D - OPC immobiliers
E - OPC d'épargne salariale
F - OPC monétaires
G2. OPC non monétaires - Placements nets par secteurs émetteurs résidents (Flux 12 mois glissants - Mds €)
A- en actions
B- en titres de dette
Placements et détention des OPC![]()
(en milliards d'euros)
| Placements | Flux nets (a) | Encours Part (%) | Investisseurs | Flux nets (a) | Encours Part (%) | |||||
| T2 2018 | 4 trim. glissants | T2 2018 | T2 2018 | T2 2018 (g) | 4 trim. glissants | T2 2018 | T2 2018 | |||
| OPC non monétaires | Total | -18 | -12 | 1 281 | 100% | Total | -18 | -12 | 1 281 | 100% |
| par type d'instrument | Titres de créance CT | 5 | 5 | 34 | 3% | Résidents | -2 | 5 | 1 120 | 87% |
| Titres de créance LT | -16 | -10 | 359 | 28% | Sociétés d'assurance | -1 | -2 | 477 | 37% | |
| Actions | -16 | -25 | 465 | 36% | Ménages (yc ISBLSM) | 16 | 6 | 268 | 21% | |
| Titres d'OPC | 2 | 11 | 320 | 25% | OPC non monétaires | -3 | -1 | 152 | 12% | |
| Actif immobiliers | 2 | 4 | 70 | 5% | ||||||
| Dépôts et autres placements nets (b) | 5 | 4 | 33 | 3% | Administrations publiques | 5 | 13 | 141 | 11% | |
| par zone géographique (c) | Résidents | -2 | -3 | 572 | 49% | IFM | -17 | -15 | 31 | 2% |
| Non-résidents Zone euro | -15 | -11 | 398 | 34% | Sociétés non financières | 0 | 5 | 46 | 4% | |
| Non-résidents hors Zone euro | -8 | -6 | 207 | 18% | Autres institutions financières | -1 | -1 | 6 | 0% | |
| par secteur émetteur (c) | Sociétés non financières et divers (d) | -21 | -19 | 571 | 49% | Non-résidents Zone euro | -9 | -9 | 140 | 11% |
| IFM | 0 | -2 | 173 | 15% | IFM | -9 | -9 | 129 | 10% | |
| Administrations publiques | -1 | -7 | 106 | 9% | Non IFM | 0 | 0 | 11 | 1% | |
| Autres (e) | -3 | 8 | 327 | 28% | Non-résidents hors Zone euro | -7 | -8 | 21 | 2% | |
| dont titres d'OPC non monétaires | -1 | 9 | 251 | 21% |
| Placements | Flux nets (a) | Encours Part (%) | Investisseurs | Flux nets (a) | Encours Part (%) | |||||
| T2 2018 | 4 trim. glissants | T2 2018 | T2 2018 | T2 2018 (g) | 4 trim. glissants | T2 2018 | T2 2018 | |||
| OPC monétaires (f) | Total | -12 | -1 | 317 | 100% | Total | -12 | -1 | 317 | 100% |
| par type d'instrument | Titres de créance CT | -12 | 6 | 198 | 62% | Résidents | -6 | 3 | 271 | 85% |
| Titres de créance LT | -1 | -11 | 83 | 26% | Sociétés d'assurance | 10 | 10 | 110 | 35% | |
| Titres d'OPC | 1 | 0 | 1 | 0% | Sociétés non financières | -17 | -12 | 59 | 19% | |
| Dépôts et autres placements nets (b) | 0 | 4 | 35 | 11% | OPC non monétaires | 4 | 3 | 66 | 21% | |
| par zone géographique (c) | Résidents | -7 | 3 | 124 | 44% | Ménages (yc ISBLSM) | 0 | -1 | 7 | 2% |
| Non-résidents Zone euro | -3 | -11 | 85 | 30% | Administrations publiques | -1 | 2 | 13 | 4% | |
| Non-résidents hors Zone euro | -2 | 4 | 73 | 26% | Établissements de crédit | -2 | 0 | 9 | 3% | |
| par secteur émetteur (c) | Établissements de crédit | -12 | -5 | 204 | 72% | Autres institutions financières | 1 | 1 | 6 | 2% |
| Sociétés non financières et divers (d) | 5 | 11 | 53 | 19% | Non-résidents Zone euro | -7 | -3 | 41 | 13% | |
| Autres (e) | -4 | -8 | 25 | 9% | IFM | -7 | -2 | 36 | 11% | |
| Administrations publiques | -1 | -4 | 1 | 0% | Non IFM | 1 | -2 | 5 | 2% | |
| Non-résidents hors Zone euro | 1 | 0 | 5 | 2% |
Note : A partir de cette publication, le tableau et les séries webstat associées comprennent les fonds immobiliers. En raison des arrondis, un agrégat peut ne pas apparaitre exactement égal au total des composantes.
Source : Banque de France
(a) Variation d'encours pour les OPC monétaires
(b) Les dépôts et autres placements nets incluent les produits dérivés, les actifs non financiers et les autres créances, ces postes étant nets des engagements divers du passif
(c) Hors dépôts, autres placements nets et actifs immobiliers; part calculée sur le total du portefeuille titres
(d) Les divers ajoutés aux SNF sont constitués d'institutions financières diverses du reste du monde (non IFM, tels que des entreprises d'assurance)
(e) Autres : OPC non monétaires, assurances et autres Institutions Financières
(f) Données consolidées : l'encours consolidé des OPC monétaires exclut la détention de titres des OPC monétaires résidents
(g) Les données du trimestre par secteur investisseurs sont provisoires et révisées le trimestre suivant.
Focus
G3 - FONDS IMMOBILIERS (Mds €)
A - Bilan au 2e trimestre 2018
| Actif | Passif | ||
| Actif immobilier (a) | 70 | Actif net | 100 |
| dont immeuble | 56 | OPCI | 59 |
| SCPI | 41 | ||
| Actions (b) et parts d'OPC | 31 | ||
| Autres actifs (c) | 16 | Autres passifs (c) | 17 |
| Total | 117 | Total | 117 |
(a) intègre les créances adossées à de l'immobilier
(b) intègre les parts de SCI
(c) autres actifs/passifs: Capital non libéré, créances locatives, plus ou moins-value latentes sur immeubles, dépôt/emprunt bancaires...
(b) intègre les parts de SCI
(c) autres actifs/passifs: Capital non libéré, créances locatives, plus ou moins-value latentes sur immeubles, dépôt/emprunt bancaires...
B - Ventilation des immeubles par type
Autres : Entrepôts, locaux d'activité, autres non ventilés
C - Évolution de l'actif net (cumul 12 mois glissant)
*La décomposition flux/valorisation n'est pas disponible avant juin 2016
D - Évolution des immeubles (12 derniers mois) : + 7 milliards
* Autres : Entrepôts, locaux d'activité, autres non ventilés
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Panorama financier des OPC-France
- Publié le 31/08/2018
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Publié le Vendredi, 31 août, 2018