La lettre de la recherche BDF éco - 2e trimestre 2017

Éditorial

À quoi servent les modèles structurels dans les banques centrales ? par Michel Juillard

Interviews

Julien Idier : L’intersection des sphères financière & réelle est au cœur de l’approche macroprudentielle

Benoît Nguyen : La finance et les questions relatives à la mise en œuvre de la politique monétaire prennent de plus en plus d’importance dans la recherche sur la politique monétaire

Focus

L’utilisation des modèles DSGE pour l’évaluation de la politique monétaire non conventionnelle

Christophe Cahn, Julien Matheron et Jean-Guillaume Sahuc mettent en œuvre un modèle DGSE qui recourt à l’état de l’art en matière de modélisation du secteur bancaire. Ils étudient les effets de l’adoption de la procédure d’appel d’offres à taux fixe avec allocation intégrale (FRFA) et l’allongement de la maturité du financement de banque centrale via les LTRO.

La part de l’héritage dans le patrimoine total en Europe et aux États-Unis, 1900-2010

Facundo Alvaredo, Bertrand Garbinti et Thomas Piketty proposent à la fois un cadre conceptuel plus clair et des séries de données plus fiables pour estimer et comparer l’évolution de la part de l’héritage dans le patrimoine total en Europe et aux États-Unis, sur la période 1900-2010.

Un modèle à changements de régime pour comprendre les comportements économiques

Jean Barthélemy et Magali Marx proposent une méthode flexible de résolution des modèles à anticipations rationnelles dans lesquels les paramètres structurels peuvent changer entre de multiples régimes selon des probabilités de transition endogènes.

Les effets macroéconomiques des chocs sur les fonds propres des grandes banques

Jean-Stéphane Mésonnier et Dalibor Stevanovic proposent une méthode innovante qui combine les informations de bilan désagrégées des grandes banques américaines aux agrégats macroéconomiques pour quantifier les conséquences d’un choc sur les contraintes de levier des grands groupes bancaires américains.